每个人都要有高财商：3个投资常识

文/啸谷

在投资领域有一种说法：从长期来看，只有股票的赚钱能力最强，作为一名普通人，如果不投资股票，等于错过了人类文明。这种说法从美国近百年来的道琼斯指数和标准普尔500指数的增长可以得到验证。

在中国股市，还有一种说法叫“七亏二平一赚”，意思是炒股的人有70%是亏钱的，有20%不亏不赚，只有10%的人赚钱。不知是否有人做过详实的统计，但从身边炒股的人反馈的情况来看，大多数人确实是亏钱的。

一边是投资不能错过股市，一边是多数人的亏损。

对于新入股市的人来说，确实像没头的苍蝇，看着众多的投资理念和分析工具无从下手，但无论如何，有一些底层的投资逻辑常识是可以去把握的，有了这些常识，或许就能探索出一条属于自己的投资增长路径。

《投资的常识：建立理性的投资观》一书介绍了几种理念，可作参考。

一、股市没有规律性。

一种投资策略可能会在短期内奏效，随着知道的人越来越多，赚钱效应就会逐渐消失，因此，不能迷信别人分享的投资策略。

在现代计算机技术和人工智能发展的基础上，结合较详实的财务数据，仍没有一家机构能找到股价变动的规律，所以作者认为股价变动根本没有规律可循，至少不存在一成不变的风险调整后的最优收益率。

投资分析的第一步，是要学会如何计算和运用收益，而不是妄图去寻找规律。

二、掌握夏普法则和有效市场假说。

夏普法则因诺贝尔经济学奖得主威廉.夏普（William Sharpe）而得名，主要包含以下内容：

1、股票市场中包括两类投资者，一类是仅持有市场组合的被动投资者；另一类是持有各种类型股票组合的主动投资者。

2、无论市场状况如何，被动投资者的业绩总是优于主动投资者。

3、对主动投资者而言，挣脱夏普法则的唯一办法就是牺牲其他主动投资者的利益。

夏普法则的基本逻辑是：

一个主动投资者只有在另一个投资者亏损的前提下才能战胜市场。

有效市场假说则指有关证券价值的所有公开信息均已体现在证券的市场价格中。因此，一个毫无经验的菜鸟成为主动投资者，很可能遭遇高盛等这样富有经验的机构的对手，在此情况下，谁都不一定能战胜市场。

作者认为夏普法则是每项投资分析的起点，是每个投资者都应该了解的。这也是为什么众多投资专家奉劝刚学习投资的人不要急于购买股票，而是先尝试投资股票基金的重要原因。

三、充分“了解自己”。

股市会把人性的恶充分激发出来，贪婪、过度自信、偏见等等，我们只有知道了自己的局限性，即有限理性，才能更好地避开各种危险。

从某种意义上看，与其把投资研究纳入金融学的范畴，倒不如纳入心理学更确切。

而投资领域的标杆人物沃伦.巴菲特（Warren E. Buffett) 之所以能取得巨大的成就正是因为他分析问题的能力、洞察力、耐心及对细节的关注。

《投资的常识：建立理性的投资观》这本书一共介绍了9个投资常识，其中包含对通货膨胀、风险、交易成本、估值模型等的详细论述，有兴趣的读者可以进一步阅读。