做交易如何看大势、抓主要矛盾

      在上一篇文章《我为什么看空螺纹钢》，有童鞋问我，金融如何判断方向。我就讲讲我的思考。

      上面这张图是著名的桥水基金给出的经济周期图形。实际上，在股市、大宗商品、汇市也都是这样的走势。从图中可以看出，长期周期的波动决定了大方向，而短期周期的波动是围绕着长周期的图形反复上下。

      长期周期的趋势是不容易改变的，短期周期就看起来很难把握了，所以参与长周期的交易从事后看起来就是相对稳健的一种操作方案。

      问题就来了，如何判断长期趋势。因为影响一个商品的因素太多太多，涉及到宏观的经济、微观的层面。所以很多童鞋一想到这里就望而却步了。

      这里，我给出我的思考重点：抓住主要矛盾。

      先看一下一个过去的例子：2008年的四万亿政策。

      受到经济危机的影响，上证指数从6124点暴跌到1664，随后在四万亿经济政策的刺激下出现了一轮大幅反弹。指数最高3478点，相较于最低点翻了一倍。

      虽然股票不是经济的晴雨表，但是股票是资金的晴雨表。四万亿基建带来的是企业的短期恢复。有了钱，企业赶紧开工，然后消耗下游的原材料，经济短期看起来就红红火火了。

      上面的图就是伦敦铜的走势，三年内坐了一个过山车，价格创出新高。因为这个环境下是钱多货少，所以大家就是买买买。钱多货少就是主要矛盾。所以从事后看，依据这个主要矛盾，做多就是长期的一个选择。

      所以对于行情的走势，对应商品来说，就是需求和供给。那我再次分析一下螺纹钢的几个关键因素：

      1、螺纹钢的供给

      螺纹钢的供给方就是钢铁厂。试想，如果生产的产品能够有很大的利润空间，谁不会开足马力生产呢？所以，限制供给的主要因素有：（1）市场的干预，主要是受到生产的利润的影响，如果不赚钱，供给立马减少；（2）行政干预：供给侧改革。

      从以上两点去分析就相对容易看出供给在当前是很难减少的，因为，（1）高利润导致钢厂加班加点；（2）供给侧改革在商品价格达到一定高度时政府就综合会考量通胀对社会的影响、税收等种种原因，最终限产的力度会降低。

      从北京近期的雾霾的就可以看出，为了经济的发展，蓝天是暂时可以放一边的。所以供给量在一定时间内不需要太担心。

      2、螺纹钢的需求。

      螺纹钢的需求主要是盖房子、基础设施的建设。

      从以上两点分析，需求端也在萎缩：

      （1）现在房地产下行会导致后期螺纹钢的用量减少。看下图，灰色和黄色是房地产现在的施工热度，但是从蓝色的竣工面积来看，盖完的房子的数量是下降的。原因就是，房地产商对后期预期不好的时候，会加紧赶工，努力在几个月内达到预售标准，预售之后就可以慢慢盖了。

      （2）受到财政的限制，基础建设很难大幅度上马了。

      抓住这两个主要的需求下降，大家的预期就会变差。而且在当前的经济形势下，需求遇冷是长期的，就会导致整体行情长期是下行趋势。至于是以什么样的方式下行，实际上大部分是无法预测的。主要是因为交易是人的预期，其中作为政府也会出台一定的调控政策，但是最终很难影响最大的趋势，只是中间可能会有反弹。

      总结：经过以上的分析，对于相对较长周期的行情来说，分析主要矛盾是一个相对有效的方法。因为主要矛盾占据了影响因素的绝大部分，剩下因素的干扰都是暂时性的，对整体走势很难产生大的影响。

      在下一篇的文章，我会介绍一个更加简单的操作思路给大家，让大家明白金融实际上并不需要太多的操作，更多的是需要耐心的等待。