气，越长越好——现金流量小结-20180410
2018-04-13 本文已影响18人
hddongjg
对一个公司来说，现金为王。现金，就是公司的气，越长越好！
现金流量模块有三个指标，分别是：
1，现金占总资产比率（权重占比70%）
2，平均收现天数（权重占比15%）
3，＞100/100/10（权重占比15%）
一，现金占总资产比率
意义：判断公司手上是否有充足的现金。
公式：现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）/ 总资产
判断：至少大于10%。如果是烧钱行业，即总资产周转率＜1的公司，需要＞25%。
二，平均收线天数
意义：是不是收现金的公司
公式：平均收现天数=360/应收账款周转率
判断：1）≤15天可认为是收现金的公司
2）60~90天都属于正常范围。
三，＞100/100/10
1）现金流量比率（占比5%）
意义：经营活动赚回的钱能否覆盖一年到期的流动负债
公式：现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债
判断：＞100%
2）现金流量允当比率（占比5%）
意义：最近五年公司成长所需成本，和实际赚到的钱之间的比例是否是匹配。
公式：现金流量允当比率=最近5年的营业活动现金流量/最近5年的（资本支出+存货增加额+现金股利）
判断：＞100%
3）现金再投资比率（占比5%）
意义：一年内公司靠运营挣的钱扣除股东股利后的现金用于再投资的比率
公式：现金再投资比率=（营业活动净现金流量-现金股利）/（资产总计-流动负债）
判断：＞10%
四，营业活动现金流量（OCF）
英文：Operating Cash Flow
意义：通过主营业务真正赚回的现金
公式：OCF=净利润+折旧+其他。
要求：1）＞0
2）＞净利
3）＞流动负债
4）＞固定资产增额
从长期看，OCF与股价趋势相一致
