我们该如何选择货币基金？

  基金市场的基金种类花样繁多，看得人眼花缭乱，但是呢又不知道投那一支好，当然具体情况还是得看个人投资者的能力，资金实力和风险偏好去做决策的。而我想说的是一种叫做“货币基金”的基金，这种基金很多人可能都听说过，最常见的就是支付宝推出的余额宝产品就是一种货币基金，经常看到的介绍也都是七日年化收益率多少，万份收益多少什么的，很多人在没有相关准备的时候也不知道该怎么去选择，我前段时间复习了-得到-专栏《香帅的北大金融学课》里的一些有关货币基金的知识点深受启发，决定总结一下分享出来给大家，希望能够给你们在储蓄方面带来更多，更高收益的选择。

  纵观中国经济的发展，人们手上的余钱变得越来越多，理财投资就变成了一个迫切需要解决的问题，有些人把钱存在家里，有些人存在银行，有些人进行实物资产的配置，有些人进行金融资产的配置。无论人们怎么处理自己的财富其实都是一种投资，因为在经济运转中会有通胀这样一个现象，近些年来很多人也都感觉到了人民币怎么越来越不值钱了呢？是的，货币通胀是一个切实存在的问题，谁都不愿意看到自己辛辛苦苦赚来的钱在时间的流逝中贬值，所以我们需要一个金融工具来为我们解决这个问题，当然只要是投资就会有一定的风险，货币基金也不例外，但是呢这是属于低风险的投资产品，承担的风险很小。下面是我总结有关货币基金的一些相关的知识和内容，了解了相关来龙去脉之后，让你对货币基金不再迷茫。

  货币基金的产生：货币基金起源于美国70年代的金融创新，由于当时美国Q条例规定活期存款是没有利率的，定期存款又有上限。而大量的储蓄又都有一种寻找更高利率的收益冲动，所以当时的银行家就想出了一个办法设立基金，吸收老百姓零散的钱投往银行间市场，由于这些基金主要是投往银行间的货币市场所以叫“货币基金”。

  货币基金的风险：先解决一下风险问题，首先我们在打开货币基金的时候上面的风险类型都是低风险，低风险也就意味着这类产品还是有一定风险的，但是风险是来自哪里呢？其实风险主要是来自于“金融危机”和“基金挤兑”，金融危机很明显这种系统性的大风险触发的可能性很小，但是也不排除黑天鹅事件，所以有一定的风险。基金挤兑其主要引发的原因是市场利率的变动促使机构投资者的频繁申购和赎回导致基金的风险加大，而机构持有量又大给基金的稳健带来的风险也就较大，这样就给我们散户投资者造成了比较大的风险，这个后面的安全性和流动性选择原则会详细的讲到如何避开这种基金挤兑的风险。

  货币基金的投资方向：货币基金主要的投资方向是“银行间货币市场”其实银行和我们普通人一样，也会有资金短缺和资金盈余的时候，每到这个时候它们也会开始互相借钱，这样就形成了“银行间货币市场”，银行间货币市场有三大特点：1 时间短 一般是隔夜，三天，七天居多 2 资金量大 3 由于流动性需求高给的利率也是比银行给储户的利率要高出许多。虽然这个利率高可是它们是不允许个人投资者进入的，所以货币基金其实就是给了一个我们个人投资者一个分享银行间货币市场高利率的机会。

  货币基金的收益率：很多时候我们都看到货币基金的收益率一直在上下浮动，市场上一共300多种货币基金产品，利率水准从3%到7%都有，为什么差距会这么大呢？影响货币基金利率的原因又有哪些呢？肯定很多人都想到了与它的投资方向有关，货币基金利率的上下浮动主要是根据银行间市场的利率在波动，而银行间市场利率的波动主要是根据“央行”的货币政策变化而变化的，如果有一天你听到市场上说没钱用了，那么你的货币基金利率就会“嗖嗖嗖”的往上涨。还有就是货币基金不用缴纳存款准备金，不受利率的管制，所以也能给我们提供比银行存款更加高的利率收益。

  以上我们知道了货币基金的产生，风险，投资方向和收益率的波动都来自哪里，接下来面临市场上300多种的货币基金我们又该如何选择呢？我们接着往下看选择货币基金的两大原则分别是安全，流动性原则和收益率原则。

  货币基金的安全性和流动性原则：作为个人投资者应该尽量避开那些很多大型机构所持有的货币基金，前面也讲到了，它们持有的资金量大，对市场利率变化极其的敏感，一有风吹草动就频繁申购赎回对我们个人投资者会造成很大的安全性和流动性风险，所以大家在挑选货币基金的时候应避开这种类型的基金，反之我们要挑选那种散户持有比例达到60%或者70%以上的的货币基金，这样的话它的流动性风险就变得小了。

  所以，货币基金挑选的安全流动性原则就是----挑选散户超过60%的货币基金

  货币基金的收益率原则：在安全的基础上，我们每个人都想买收益率更高的货币基金，进而很多人就选择那些大而不倒，规模庞大的基金，但是这不一定是正确的选择。以下结论多来源于数据结论，经研究发现，中等规模的货币基金收益率会比较高，比如说50亿以下的收益率一般为3.5%以下，100亿以上的收益率大概在4.2%-4.3%左右，但是如果到了1000亿以上那它的收益率又下来了，徘徊在4%左右，为什么基金规模不能太小或太小呢？因为货币基金投的最重要的产品就是银行的协议存款，如果一个基金规模太小，根本就没有和银行谈判的筹码，所以就没办法拿到好的利率，而基金规模太大就会导致买入的价格远高于最开始预期的价格从而产生市场价格效应。数据如图所示

                                       

  所以货币基金的收益率原则是----挑选规模中等的货币基金，而这个中等规模大概是100亿-400亿之间的左右

  看完以上内容是不是让自己对货币基金或者一些宝宝类的理财产品有了深刻的理解和认识呢！别急，除了以上内容还有一些细节上的投资小窍门与你分享一下：

  1 买T+1的货币基金

  2 周五不买入，周四不赎回（因为基金交易是按工作日来计算的)

  3 月末，季末，年中和年底的时候，市场上的资金相对比较紧，这个时间点申购基金的收益率相对是较高的

  4 购买交易费用低的货币基金

  5 看看历史业绩收益率如何

                                       

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