失联私募背后不可告人的秘密，你知道几个？
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12月1日，中国证券投资基金业协会公示了第十七批失联私募机构，深圳前海旗隆基金管理有限公司榜上有名。日前，基金业协会自律核查工作中发现前海旗隆等17家拟失联机构。
附件：
拟公示第十七批失联私募机构名单
序号 失联私募机构
1 上海共喜资产管理有限公司
2 上海中海投金融控股集团有限公司
3 深圳前海富华投资管理有限公司
4 深圳前海国融金融控股基金管理有限公司
5 深圳同盈股权投资基金管理有限公司
6 四川银启股权投资基金管理有限公司
7 深圳国泰宝景股权投资基金管理有限公司
8 上海三元聚鑫投资有限公司
9 凯沅财控投资股份有限公司
10 北京中稷通达投资基金管理有限公司
11 东玖汇资产管理（上海）有限公司
12 深圳前海旗隆基金管理有限公司
13 中投互联（深圳）股权投资基金管理有限公司
14 北京益富股权投资基金管理有限公司
15 北京助赢普惠资产管理有限公司
16 北京炳隆资产管理有限公司
17 泓华股权投资基金管理（上海）有限公司
禅院君的话
距离该消息出来已经过了一周。市场又一次炸开，因为截至目前，确定失联的纳入失联机构名单的私募基金公司已经达到303家，在市场相关消息或是马后炮式的解读信息满天飞的同时，关于扒开这些失联机构背后的秘密并给予投资者警示的信息却甚少，所以禅院君今天和大家聊聊这些失联机构背后的故事，希望能够提醒投资者们在进行投资的时候擦亮慧眼，你们都需要的防坑秘籍我呕心沥血的给你们整理出来了，希望看到的投资者动手转发，分享到朋友圈，惠及更多投资者。
案例一：东方财星在基协会眼皮子底下传销卷款17亿余元
案例二：涉嫌配资违规操作+私自挪用客户资金
案例三：小细节埋下风险隐患，小动作透露跑路前兆
东方财星在基协会眼皮子底下传销卷款17亿余元
东方财星，即北京东方财星国际资本管理有限公司。是基金业协会公布的第十六批拟失联机构之一。在基金业协会公布第十七批拟失联机构名单中也出现了该公司，不过是以这样的形式出现的。
带头点名！东方星财是一个当下典型的“新型”传销机构，但是实际上对于有经验的投资者来说，他们的伎俩是很容易被拆穿的。
东方星财的商业模式：打着私募的名义，以投资各种实体项目的名义，收取高额的入会费、发展大量会员，骗取财物，并采取了层层返利的发展模式，扩大人群。
从协会的备案登记信息来看，北京东方财星国际资本管理有限公司成立于2010年8月12日，备案于2014年4月23日，属于私募股权、创业投资基金管理人。注册资本金1亿元人民币，实缴比例为30%。（看过我之前分析理财项目文章的读者都知道，了解清楚拟投项目相关主体的背景资质很重要，这一点上看该公司是属于正规的私募投资机构）
2016年5月，东方财星及其主要人员因组织传销活动被贵州黔东南州公安机关立案侦查。2016年6月20日，CCTV13新闻直播间专题曝光其传销案件。2017年1月至2月，东方财星4次被列入中国执行信息公开网失信被执行人名录。（2016年5月份开始，该公司因涉嫌传销被查，相关风险集中爆发，相信之后正常人都不会再被这样的公司蒙骗，但是在2016年5月以前，受害投资者们还做着暴富的美梦。所以我们假设回到2016年5月之前，我们以投资者的身份去看这家公司，去判断是否投资他们所说的项目。）
马少华任东方财星法定代表人、总经理，但目前并不具备基金从业资格，另一位高管李哲慧也没有从业资格。旗下备案私募产品“北京国宏金桥财星创业投资中心”。值得注意的是，该公司被列入异常机构，原因是没有按要求提供法律意见书、进行产品更新或重大事项更新累积2次及以上，且没有按要求提交经审计的年度财务报告。（这里出现疑点情况会让我果断的放弃以后可能的对该公司产品的投资决策：1、实控人和重要高管不具备基金从业资格；2、备案资料不齐全；3、产品信息没有更新；4、未提交经审计的年度财务报告）
2014年3月，“国宏金桥基金”以投资中科泰能镍碳电池项目为名，借助河北恩洋科技投资有限公司与会员签订《借款协议》进行传销。该“基金”每手3万元，交一手为信息专员，三手为信息主管，六手为信息经理，三十手为市级代理，六十手为省级代理。（要知道根据私募基金的法律法规，合格投资者投资单支私募资金的金额不低于100万元、不得以公开方式向不特定对象宣传、投资者累计不能超过200人等。这里3万就可以投资，一个项目的投资者达到上千人，而且该公司从头到尾备案的私募产品其实也就一只。）
到这里，依旧有人相信东方星财创造的美好愿景。因为他们说的每一个项目确确实实存在，事实上这些项目怎么样呢？据央视网报道，警方通过调查证实，中科泰能公司生产的电池产品尚未经过国家检测，不能上市，其自行销售1600块，销售收入162万元；因为所以咖啡直营店并未产生收益，日常收入仅够维持店内开支，员工工资也未能保障，靠东方财星公司拨款维持；国宏新能源车共生产3214辆，销售1891辆。而且，已经销售的国宏汽车，已查明有一半以上是使用会员的会费，以马某某控制的公司名义购买。（以上都是警方的事后调查，然而在事前，受到周边环境的影响投资人往往难以发现疑点。在这里我教各位投资者的一个最简单的方法是尽量投资上市公司关联的理财项目。因为他们的信息相对公开透明，且面对的监管更加严格，当然并不是所有的这类项目都很安全，还需要考虑其他因素，不过这个简单的思路可以参考。）
警方调查还发现，马某某以自己、母亲、妹妹及公司员工等人的名义，注册了181家公司，除6家公司有实体运营外，其他175家均是空壳公司。警方表示，在某展会上，马某某曾让手下用自己的公司与中科泰能签订采购协议，左手倒右手，虚构业绩。（这里提醒诸位的是：善用天眼查等企业信息查询系统，你会有很多发现。）
涉嫌配资违规操作+私自挪用客户资金
上海共喜资产管理有限公司于今年6月份陷入兑付危机，股东高管纷纷离职失联。
根据市场公开信息报道，上海共喜与投资者的合作模式涉嫌违规。主要合作模式类似配资业务：由投资者担任共喜资产产品投顾，向共喜资产提供一定委托资金后，共喜资产按照不同比例为投资者提供杠杆资金，收取配资利息和收益分成。根据投资者需要，上海共喜还细分了三种模式，有保本型、保本保息型和管理型。（这里大家看出问题没有？第一，该公司明显违规操作，没有哪个正规的私募机构会有这样的合作模式；第二，也正是应为这种不正规的合作模式，让客户在签署合同的时候，资金并没有进入到专用账户从而埋下私自挪用客户资金的种子。——人性的弱点：贪婪）
这里额外提及一点，客户在确认投资项目，并签署基金投资合同的时候，必须确认基金合同中的募集资金托管账户为专用账户。根据四川证监局披露，存在公司擅自替换银行账户页导致客户资金打入公司账户，脱离监管进而导致损失的情况。
中国基金业协会信息显示，共喜资产并非协会会员，但是旗下可查询到的产品共有5只，来看看业绩如何。
先看看共喜12号私募投资基金的净值情况
最高净值1.20，最低净值0.52。 一年不到，最大回撤达到70%，我想投资者的心是犹如坐过山车般的酸爽吧。期货本来就是高风险品种，我们再来看看号称波动率小，风险系数低的对冲基金表现如何。
共喜资产—全球对冲一号
网上公开资料查询不到产品更新信息。
共喜中航19号私募投资基金
共喜33号私募投资基金
共喜32号私募投资基金
再来看看共喜资产在2015年3月份发行的一个产品（目前已经结束运作）
通过上面几个产品能够发现，上海共喜资产管理有限公司成立之初是一家运营正规的私募机构，其发行的产品特点是中高风险，波动率较大。最开始发行的期期共喜2号的表现确实亮眼，相信这个产品给共喜资产增加了不少名气，也使投资者更加容易相信该公司的赚钱能力，而忽视掉最重要的一环————风控措施缺乏完善。
公司今年4月10日曾发生一次股权变更，原股东为两名自然人李晓天、申子豪，变更后申子豪退出，目前公司股东包括两名自然人：杨文、李晓天，一家企业法人：上海圣训资产管理有限公司。据知情人士表示，申子豪因挪用公司资金交易发生亏空被发现，被迫净身离开公司。申子豪离开公司后创办了另一家公司：上海共喜信息科技有限公司，从事类似业务并带走了部分优先资金提供方。此次共喜资产的兑付危机也与优先资金提供方的撤离有关。（兑付危机的产生早就埋下隐患，如果最开始管理人严格遵守基金法律法规或者投资人擦亮慧眼，也就不会有后期公司股东钻了可挪用客户资金的空子。尤其是在2016年，公司发行的产品业绩表现一般，并且共喜12号严重亏损进而引发的连锁反应最终让风险爆发。）
一家是披着“合法外衣”的非法集资诈骗典型案例，一家是相对正规但是风控缺失的最终导致风险爆发的私募机构，都坑害了投资人的血汗钱，通过上述两个案例的分析，是不是能够收获到一些什么呢？
接下来这家公司的案例，也值得探讨，它坑的不是单个投资人的钱，而是上市公司的钱。
小细节埋下风险隐患，小动作透露跑路前兆
中国基金报的报道，深圳一私募机构深圳前海旗隆基金管理有限公司（以下简称“前海旗隆”），相关人员失联，办公场地已人去楼空，董事长代雪峰或已卷款跑路！而与之有合作的上市公司国民技术11月29日发公告称：因这家私募公司相关人员失去联系，公司申请停牌。
国民技术旗下的子公司和前海旗隆合作设立了产业投资基金——深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙）（以下简称“深圳国泰”）。累计投入5亿元，在先后获得9000万元左右的投资收益以后，随着董事长代雪峰的失联，其余款项不知所踪。（那么问题来了，这家机构不是和东方星财一样属于非法集资么？其实不是的，该公司近期在业内之所以引起这么大的震动，因为他是一家实力还算雄厚的私募机构，请看下文）
前海旗隆与一般的小私募基金公司只有个别产品备案在册不同，前海旗隆目前在基金业协会备案可查的私募产品达到14只，这并不是一个小数量。看一下该私募历史产品的净值情况可以发现，该公司发行的私募产品整体表现是不错的。
但是，比较奇怪的是，国民技术和前海旗隆合作设立的这只产业投资基金：深圳国泰旗兴产业投资基金管理中心（有限合伙），却是没有在协会备案的。（业内人士表示，理论上私募和上市公司合作的产业基金，私募是需要在协会上备案产品的，如果没有备案，那肯定有问题。至于托管，这类产品没有一定要托管，只要合伙人同意，也可以不托管。）
关于国民技术和前海旗隆的合作协议，也是埋下了代雪峰后来得以顺利跑路的隐患。例如双方约定，北京旗隆为普通合伙人和执行事务合伙人，独立管理合伙企业的日常运营，并对合伙企业的投资业务独立决策，有限合伙人不得参与及干预。也就是，国民技术方面只能投钱，不能干涉，甚至不能过问。（因为前海旗隆在国民技术首期投资2亿元后为其创造了2600万元的投资收益，博得了国民技术的充分信任，之后国民技术追加投资3亿元，前海旗隆再次为其创造5000万元投资收益。）
所以，我们回顾，第一国民技术和前海旗隆合作的产业投资基金未经过备案，没有合规托管，第二双方合作协议的不对等将国民技术剔出内部团队，国民技术过分信任。这两点埋下了风险隐患。
2017年8月份前海旗隆发生工商变更，现在看来，是跑路的前兆。前海旗隆成立于2014年4月，注册资金1.2亿元，创始人是代雪峰，医药行业出身，持股比例长期超过99%。
工商信息显示，在2016年11月28日，前海旗隆的法定代表人由代雪峰变更为徐馨漫妮。今年8月22日，代雪峰将所持股份转至徐馨漫妮名下，后者成为前海旗隆名义上的第一大股东。徐馨漫妮之前为前海旗隆的总经理。
业内人士也普遍认为，即便不是第一大股东，代雪峰也牢牢掌控着前海旗隆。除此之外，代雪峰也彻底清空了持有的其他公司的股权，这些变更情况当时均未引起关注。
代雪峰现在的微信名称为：代雪峰。美国旗隆基金。世贸83楼。据说已经取得美国绿卡。
那么大家最担心的问题，前海旗隆当前仍有多只私募产品、信托产品处于存续期，后期投资者能够正常赎回呢？这点可以不用担心，因为上述产品均有备案，资金都是有托管的，投资者正常赎回。由此看来，受到波及的主要是国民技术，若后续无法追回，5个亿将打水漂。
市场上的案例不少，但是禅院君希望大家引起重视，不要完全被投顾们的信息干扰，需要有自己的主见。
如何在未来十年保护你的财产，已经是高净值人士的都会考虑的问题，所以投资者们也需要不断学习。
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