科技产业分析⽅法

近期报名参加王煜全老师的《科技特训营》。4月底有一场直播讲座，内容是关于“科技产业分析⽅法”。以下是我的学习笔记：

有⼀个很经典的名⾔，“⼈们都会说⾃⼰是价值投资者，但有时候趋势投资的时间如此之⻓，以⾄于价值投资者都破产了”。

所以我们永远不要给⾃⼰⽚⾯的戴上⼀顶帽⼦，我是坚持这，我是坚持那的，因为我们应该永远是⼀个基于市场机会来明智的做出投资选择的聪明投资者，⽽不是价值投资者或者趋势投资者。因为趋势也不是永恒的。

“科技产业分析⽅法”的通用分析框架是：大胆假设，小心求证。建立系统→代入案例→系统迭代。

第⼀要设⽴假设，然后⾸先要建⽴⼀个模型，不断的和现实去互动，通过这个模型来分析现实，再看我分析的现实和真实的现实有多⼤差异，然后再迭代这个系统，就不会将此认为这个系统是永恒正确的，⼀定是在实践当中不断的去优化它，不断的去迭代它。

产业分析是要在实践当中去得到真知灼⻅，实践的越多，和产业的专家碰撞的越多，在现实中做预测，然后去分析正确与否。有很多时候其实错误都是有，错误是有意义的，能够慢慢积累起⾜够的经验，到时候就能建立产业的洞察⼒就，这是⼀个实践的科学。

任何事情，不光是产业分析，还包括我们的⼈⽣，包括任何的决策，都是⼀样，有⼀个通⽤框架。

为什么要建立系统框架？

持续优化过程要建⽴系统，这个系统主要是两种系统：

⼀种就是描述相互关系的系统，另一种是按时间线演变的系统。

产业分析为什么特别重要？ 因为科技产业⾥没有⼀个企业是完全独⽴于其它的。有些传统产业可能还好⼀点，和别的合作者的关系相对⽐较少或者⽐较弱，但是在科技产业⾥⾯它是⾮常的紧密的，即使是科技⾥⾯的领军企业，依然需要别⼈来协助你。

第⼀，科技产业需要训练才能掌握。第⼆，掌握了是很有价值的，因为科技在主导产业发展，主导社会的进步，经济的发展都是靠科技来⽀撑的。尤其从中⻓期来看，⼀个国家也好，⼀个经济体也好，经济⽔平主要是由科技实⼒来决定的。

时间线并不是短期的一两年、两三年时间节点，而是整个产业演变在过去100年⾥是什么样规律，从中我们看到⼤的变⾰会怎么出现，就可以去分析未来会不会有⼤的变 ⾰出现，如果出现，特征是什么？这个特征会向社会释放什么样的信号？如果能捕捉到这个信号，我就知道变⾰已经出现了。知道变⾰出现，我就知道未来会有什么样的格局。有预判，就可以采取相应的⾏动。

科技产业的一个显著特点是变⾰在持续反复出现，⽽且出现的周期越来越短。推动社会进步的技术其实发展越来越快了，⽽不是越来越慢，这是⼤背景。

具体的分析方法是：
以任何⼀个企业为核⼼，去做整个产业链的构建。这是因为一上来就去描绘⼀个产业链到底是什么格局，往往⽆从分析起。所以找产业链任何⼀个企业，它的供⽅是谁，它的需⽅是谁？它的竞争是谁，它合作是谁，画出来以后，供⽅的供⽅是谁？供⽅需⽅当然是⾃⼰了，还有没有其它需⽅？可能就是你的竞争者，供⽅的合作和竞争是谁？那需⽅也是⼀样，需⽅的供⽅就是你，但是需⽅的还有没有其它供⽅？需⽅的竞争是谁，合作是谁？它的需⽅还供应给谁？前后就延伸开了，所以就是当你这么延伸的时候，你就构成了⼀个产业链分析。

⽐如以马车为例，过去是马车服务，马车服务提供商，它的需⽅是谁？⽤户，坐马车的⼈。但是它供⽅是谁？它不是⾃⼰来把⻢和⻋攒起来，有⼈给它提供整个马车的⽅案，但是马车⽅案的需⽅是马车服务提供商，就赶马车的，但是马车的供应商是谁？就分成⻢和⻋。有⼈把⻋整合好，有⼈给你提供⻢，把训练好的⻢套在⼀起，就成了马车。⼀个简单的产业链格局就出来了，它为什么要简单？因为它只是⻢和⻋⽽已。当然这⾥⾯有⼀个很重要的问题就出来了，很多时候，如果我们去静态的去分析产业链
是这样的，如果有⼀个跟科技⾰命对它形成冲击，可能有部分时间替代。但是如果是动态分析，尤其是这些⼤的潮流趋势，核⼼的东⻄⼀定要把握住，因为它往往会对传统东⻄形成颠覆性的影响。⽐如就像⻋出来了以后，它不是原有⽐如这个⻋的部分继承了，⻢部分还在，它不是这样的，⽽是整个形成了颠覆，⽽且不光形成颠覆，集成这部分就很重要了，因为⻋的供应商就⼀⼤堆，集成起来形成⼀个整⻋，不需要⻢，形成整⻋就可以提供服务了。马车集成商的替代者是这个⻋的制造商，福特、通⽤。