金融衍生品是个什么鬼？

1.很多经济学的诺奖得主认为衍生品是金融领域的重要创新。2017年底全球交易量也是股票的十多倍。另一方面衍生品仍然不能被金融圈视为主流。

2.衍生品：实现风险转移再分配的金融合约。

3.远期合同一开始是一对一的，流动性不好。为了解决这个问题，标准化远期合约，即“期货”应运而生。

4.衍生品的交易有两种投资模式，一种“套期保值”，另外一种“投机套利”。通过这两种交易，衍生品可以实现“风险转移”和“价格发现”功能。

5.套期保值是衍生品存在的核心逻辑，可以锁定未来的价格波动，对风险重新分配，用来满足不同人群的风险偏好。

6.市场的流动性越好，转手的越多，信息量越大，越能正确地反映基础资产的价格。

7.只要有波动就会有风险。只要有风险，你就可以用衍生品来进行风险对冲，这是衍生品的一个核心特征。

8.从“商品期货”到“金融期货”的第一步：对冲波动。从“货币期货”到“利率期货”，“商品”不再有形。从有形的农产品、工业品到货币再到无形的利率。在金融创新的过程中，商品的概念逐渐摆脱了有形商品这个束缚，为下一步的金融深化打下了坚实的基础。

9.随着金融市场的发展，期货实物交割的要求被废除，所有的金融期货都可以采用现金结算方式，此后期货的终极合约股指期货出现，深刻地影响了全球的资管行业。

10.社会需求和认知，颠覆永远是创新的源泉，金融衍生品的发展符合时代风险对冲的需求，也伴随着人类认知的颠覆。

11.散户在衍生品交易中容易犯的错误有：过于迷信价值分析；过于激进，仓位控制不当；以业余时间对抗专业精英。

12.衍生品提供了一种将不确定性转化为确定性的工具，把这个风险在整个社会进行了转移和重新分配，使得社会整体福利提高。

金融衍生品是个什么鬼？