三张财务报表

资产负债表

资产负债表的三个组成部分——资产、负债和股东权益。

一个公司必须给银行还了债、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后，才能把剩下来的资产分给股东。一家公司经营得好，它的资产就会升值，反之就会减值。银行不会说：“哎呀，你这公司经营得不错，多还点钱给我吧”；税务局也不会说，“你们公司今年挺困难的，纳税的时候就不要交那么多了”。一家公司要还给供应商、员工、银行和税务局的负债是固定不变的。因此，升值或是贬值的那部分资产都归股东所有，权益由股东承担。

这叫作“剩余求偿权”。它意味着股东才是这家公司风险和收益的最终承担者，股东也是公司里最后一个拿走利益的人，所以经营一家公司的最终目的就是为股东赚钱。

股东权益=资产-负债

资产负债表让公司的股东了解自己公司的家底，了解公司的财务情况。股东在了解自己到底赚了多少钱之前，必须了解自己投入的资金都去了哪里、又欠了谁的钱，这是资产负债表提供的信息。

值得注意的是，资产负债表只能描述制表时企业的财务状况。举个例子，某个人口袋里有100元，这只是代表TA此刻拥有100元，而不是TA的口袋在过去一整年一直拥有这100元。因此，资产负债表是一个时点的概念，它给企业拍了张照片。

利润表

利润表就像一个漏斗，也许进来的收入有1000万之多，但最后剩下的利润可能只有100万。因为在这个过程中，企业损耗了各种各样的东西：营业收入要减去各种成本、费用、税等，最后才能得到净利润。

利润表将可持续的营业利润与不可持续的营业外收支和补贴收入分别展示。它不仅告诉企业，你现在赚了多少钱、这些钱是从哪里赚的，还帮助企业在一定程度上了解到自己未来的盈利状况。

利润=收入-所有的成本费用

资产负债表是一个时点的概念，利润表则是一个时段的概念。举个例子，利润表上显示，企业获得了100万元的净利润，这绝不是说企业在制表的瞬间突然赚到了100万，而是说在过去一段时间，企业一共赚了100万。

因此，如果说资产负债表是给整个公司的财务状况拍了一张照片的话，那么利润表就是给这家公司的盈利状况录了一段视频。

现金流表

在看利润表“视频”的时候，有几个值得注意的地方：有收入不等于收到现金（企业的应收账款还没有收回来）；收到了钱可能没有收入（预收了别人的货款，但还没提供服务）；有费用却不需要付出现金（固定资产在不断损耗，但用不着给别人付钱）；付出了现金却没有产生费用（企业预缴了次年的房租，换回来这所房子在次年的使用权，在当前并没有产生费用）。

所以，利润不等于现金流。

现金流=收到的所有现金-付出的所有现金

现金流表既涵盖了企业经营活动的现金流，也包括了企业投资和融资活动的现金流。也就是说，它把企业的经营、投资、融资活动又重新描述了一遍。

资产负债表和利润表展示了一家企业能够继续生存下去应有的样子——有多少家底、又有多少收益，它站在了受益视角。不同于资产负债表和利润表，现金流表站在风险的角度，揭示企业的风险状况和持续经营的能力。

好企业应该是赚钱的

影响财务数据的因素包括行业大环境、企业战略定位和战略执行能力。我们之所以关心财务数据，是因为我们想了解一个企业，看它够不够“好”。

再回到三张财务报表：如果资产负债表和利润表说这个公司好，说明它赚钱；如果现金流表说这个公司好，说明它有钱。

这个问题可以转化为：我们既知道如何用资产负债表和利润表来判断企业的运营情况，也知道如何用现金流表来了解企业的风险状况。很多时候，在公司的不同发展阶段，这两者是矛盾的、互相制约的。企业必须在赚钱和有钱、利润和现金流之间作出取舍。

本文作者万学凡，ThoughtWorks首席咨询师，武汉。作者保留本文一切权利，未经许可请勿转载。