2019-03-04 趋势追踪策略和收益率特性的适配

1.每个趋势跟踪策略都有特定的参数；参数背后是使用者对于投资品对数收益率的基本假设。任何一个趋势追踪策略仅对收益率符合其假设的投资品适用。

2.投资品收益率一般包括长期均值、自相关性、白噪声三个部分。

长期均值代表长期以来单位时间内收益率的均值；

自相关性代表相邻两个单位时间内收益率的相关性；

白噪声是每个单位时间内收益率自身的随机波动，不同时刻的随机波动相互独立。

3.白噪声是随机的，长期均值主宰自相关，趋势尺度需满足策略参数

4.技术总结

短时间尺度内，随机扰动对日内收益率的影响很大，拉长投资周期可以过滤扰动。在长期均值不给力的时候选择趋势追踪策略可能竹篮打水一场空，不如指数增强型策略。