基金篇 | 投资债券基金你不得不知的“秘密”

通过上一篇文章手把手教你选择债券基金的介绍，我们已经知道了债券基金的定义、分类以及选择方法，这篇文章主要就选择债券基金的优势、债券市场的涨跌逻辑以及可执行的投资方法进行更为深入的探讨，帮助大家在投资债券基金时有效决策。

选择债券基金的优势

（一）债券的收益

债券的收益来源有两个，一个是利息，另外一个是债券本身的价格波动。

（二）适宜投资的资金性质

保证1-2年的投资年限，在尽可能保本的情况下追求更高收益。

只要资金满足上述投资年限，并且按照上一篇文章的步骤选择债券基金，投资一年半以上，债券基金基本100％赚钱，并且每年的平均收益率7％以上。

（三）“跷跷板效应”

股市或者股票基金表现不好的时候，债券基金有可能反而表现比较好。

基金篇 | 投资债券基金你不得不知的“秘密”

根据数据统计，2010年股票基金的表现不太好，平均收益率只有2.3％，而债券基金的平均收益率达到了7.2％；2012年股票基金表现得一般般，平均收益率只有5％，但是债券基金的平均收益率达到7.1％；2015年6月到2016年1月底这半年时间里，股市暴跌了50％多，但是债券基金是普遍上涨的。

当我们发现股市非常疯狂，估值已经严重偏高的时候，不妨离开股市，看看债券市场是否有更好的投资机会。

（四）不建议直接投资债券

选好债券需要很多的专业知识，太耗时间，性价比低，对于非专业投资者来说，购买债券基金是个更好的选择，基金公司有专业的基金经理和团队挑选债券，术业有专攻。

债券市场涨跌的逻辑

根本因素

金融体系中钱的多与少（流动性）。金融体系中的钱多，债券市场就会上涨；金融体系中的钱少，债券市场就会下跌。

1、央行货币政策

央行是一个国家监管和调控金融体系最重要的一个部门，我们国家的央行是中国人民银行，美国的央行是美联储。央行会根据宏观经济状况调节金融体系中钱的多与少，也就是金融体系的流动性。

影响央行行为因素：主要为CPI与GDP

（1）控制物价增速（CPI）是央行的最高优先级，只要一突破3％的警戒线，央行就会加息收紧流动性，此时债券市场会下跌，投资债券需谨慎；

（2）经济增速（GDP）是央行调控仅次于CPI的第二大指标，当CPI不高，同时经济比较差，增长比较低时，央行会降息释放流动性，刺激经济，此时债券市场会上涨，是投资债券的好时机。

2、金融机构买债行为的监管政策

金融机构是债券市场的最大玩家，数据显示市场上超过60％的高信用等级债都被商业银行买走了。因此，金融机构能用来买债的钱比较多，债券市场上涨；金融市场能用来买债的钱比较少，债券市场下跌。

可执行的投资方法

（一）到期收益率

如果债券没有出现违约，也就是发行债券的机构没有耍赖不还钱，投资者现在买入债券并持有到期的话，平均每年能赚百分之多少。

（二）长期投资债基亏钱概率极低

出现债券违约的概率极低，按照要求选择债券基金并长期持有，就不可能亏钱。

（三）债券市场整体性比较强

大部分时间所有债券的涨跌都是同步的。3年期AA+企业债作为一种有代表性的债券，用它的到期收益率评估债券基金喜欢购买的这一类债券的估值。结果通过表明，到期收益率为5％是个不错的买入标准，投资后的1-2年收益会非常可观，平均收益率每年8-10％。

（四）两条规律

1、到期收益率跟债券的价格成反比，所以越跌越买；

2、债券市场整体的到期收益率越高，投资债券基金赚钱的概率越大。

文末福利：微信扫码或者搜索微信公众号：破天荒的洲胖，公众号内回复“原则”，直接获取瑞·达利欧《原则》电子版；回复“债基秘密”，获取本文高清思维导图。

公众号：破天荒的洲胖

赠人玫瑰，手有余香。如果本文对您有用，欢迎转发支持。