保险对冲

偶然的机会看到蚂蚁保险上面的两款产品，分别是养老保险和人寿保险，养老保险是每月交固定金额的保费，退休后停止缴费并开始领取养老金，人寿保险是每月交固定金额的保费，交至定期年龄，例如我买一个定期寿险是70岁，如果在70岁之前发生意外，保险公司会赔付保险金给你的受益人，如果到70岁不发生意外，可以与保险公司约定是否返还已交保费，显然选择返还保费，保险费会贵一点。那么投保这两种保险，如果活到80岁可以领很多养老金，如果活不到80岁，可以领取人寿保险赔偿金，来实现对冲。

下面以26岁投保，购买定期寿险至80岁，保障金额100万，养老保险领取至80岁获得100万养老金为例，计算保险对冲最低收益，如果提前去世收益均高于最差情况，最差情况是指活到80岁只领取100万养老保险。

计算方式为，定期寿险从26岁-80岁每月借给保险公司266元。养老保险是从26岁-60岁每月借给保险公司1232元，60岁-80岁本金不再增加，利息计收20年。从60岁-80岁保险公司再以养老金领取的方式每个月给你借4169元。现在就是你给保险公司借了2笔，分别是养老保险保费和定期寿险保费。保险公司给你借了1笔，是养老金领取的金额。那么我们以80岁为时间节点，保险公司给我还款，我给保险公司还款，计算借款年化，求的投资年化约为11.28%，这个利率是一个不错的投资标的。

养老保险 定期寿险

冷静分析后有两个问题值得关注，第一个是养老保险花费了50.26万，定期寿险缴至80岁花费了17.24万，合计花费67.5万，实际收入100万，时间跨度长达54年年化有这么高吗？因为投入时金额为每月累积，到80岁才累积至67.5万，而60岁就开始每月领取4168。第二个问题是既然年化这么高，保险公司会不会亏本呢，或者是有什么套路呢，答案肯定是不会的，如果计入复利保险公司的借钱利率肯定在国家指导利率范围内，保险公司敢这么做的原因之一是他可以利用复利进行投资，收回成本，其次无论你从任意一个保险上获得100万收益对他来说都是有利的，意外赔付节省了养老金，养老金领取节省了风险赔付，能发生双赢的条件很简单，就是你有钱，而保险公司需要钱。

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