共享汽车TOGO与ofo共患“难” ，押金为什么退不回来？

昨天共享领域的“八卦”很多，ofo和共享汽车品牌TOGO都被不同程度的质疑“押金难退”。

ofo北京总部排起了很长很长的队列，由于退押金的用户太多，ofo似乎采取了登记策略，无论是线下还是线上申请，都是15个工作日内退还，但似乎并没有获得用户的信服，ofo办公所在大楼堵的人满为患，有警务人员维持秩序。

到ofo退押金的用户有多少我不知道，但目前ofo所在大楼至少为外部用户开辟了一些通道，比如电梯只停到ofo的楼层等等，给大楼内职场人、大楼管理物业、警务人员都带来了一些压力，人多的地方总容易出事故，希望大家都能遵守秩序并达到自己目的吧。

还有一个“八卦”是共享单车难退押金过渡到共享汽车行业，腾讯科技消息称“途歌回应“退押金难”：退款需20+7个工作日 将缩短周期”，27个工作日换算过来需要40天左右，由于汽车涉及到违章、违停、事故、车辆损坏等各类问题，所以目前的官方说法是合情合理的。

不管是共享汽车、共享单车，还是共享住宿行业，押金总额达到一定量级就需要资金监管，防止企业对押金进行他处挪用。之所以会退押金难，如果不是流程风险的问题，那就是资金流动性风险过大。具体哪个平台是什么问题就不好说了，这里只探讨一下押金在共享企业中担当的角色。

1、押金的迁徙

在互联网还没有普及的时候，押金模式也是存在的，普遍用于一方有可能损害另一方利益的行业，比如酒旅、租赁等。

押金也不一定是钱，也可以具有价值的物品。押金的本质是一种增信手段，服务老板不相信你能信守约定，需要你提供押金增加你的信用，让服务老板相信你，给你提供某种具有一定损失风险的服务。

再宽泛的说，金融行业广泛的质押模式其实质押物也是押金，只不过质押的期限是以最初约定的期限为主，而非金融业务的质押期限是以用户终止服务的日期为主。所以你看收押金其实并不可怕，可怕的是改变了押金的用途。

2、押金的适用范围

先定义提供服务方为甲方（老板），被服务方为乙方（用户）。

甲方经营了需要押金的业务，乙方是甲方的目标客户，当乙方向甲方寻求服务的时候，甲方认为“乙方你信用不足，我不够信任你，你需要给我质押东西增加我对你的信任，否则我不能给你提供服务。”

” 对于ofo来说，其可能损失的风险点在于“用户损坏车辆及损坏智能锁将车辆占为己有。”由于以上风险的可能性是存在的，在全民信用不全面的情况下，ofo需要收纳押金用以制衡用户，只要用户违规使用单车，ofo就有权冲抵押金，将押金的所有权归为ofo所有。

“对于TOGO来说，其存在的损失风险更大了，其资产是汽车，相比于单车，汽车共享的风险更高，用户违约的边际成本更低，用户对违约后的利益心理预期显著增大，所以TOGO需要用户缴纳足够多的押金，并且要像车金融行业一样，对投放的汽车进行全方位监控管理，谨防用户动了歪念。

所以不论是ofo还是TOGO收押金都是合理的，但是押金被冲抵的前提是“用户违约了”，押金只能用于冲抵用户给平台资产造成的损失，不能用于投资或者采购资产。我相信大部分要退押金的用户都没有违约，平台有义务按照约定及时满足用户的申请，一旦没法满足，如果内部审核流程没有问题，那就是资金流动性出了问题。

3、押金的流动性是怎样的？

只要是有进有出的钱肯定是有流动性的。对于押金来说，新用户充值缴纳押金就是“进”，老用户放弃平台提退押金就是“出”，按理说是一笔对一笔，平台最多是收取一些手续费，因为资金管理确实是一件很复杂的事情。

这样清晰的资金路径是不存在流动性风险的，最多是存在争议性的诉讼风险，也就是用户对于平台冲抵押金的做法不认同，用户不认为自己违规，而平台认为用户损害了平台资产，而认定规则肯定也是要写入服务条例里的，所以纠纷问题也不大。

只有当平台把押金的用途用于非冲抵或退还用户押金的范围以外时，流动性风险才产生了，比如ofo的押金总额超百亿，而一般财富管理公司的管理资金总额才几十亿，如果ofo对押金进行它用，那带来的收益是非常可观的。

在企业发展昌盛的时候，这种操作看不出任何问题，因为押金的进账很可能大于出账，整个押金账户并没有太多压力；一旦到了企业衰落时，押金不再进账，全部都是出账，并且出账的增长速度是指数级的，下图仅仅是示意图，数据也只是猜测，并非真实数据，切莫贴给任何企业。

我仅仅是想表达“正常情况下的押金提退申请总额与恶劣情况下是天差万别的”，一旦对押金进行挪至它用就会面临流动性风险，当然这里并不暗指任何企业有挪用押金的行为，只是为阐述押金模式的流动性风险是怎么造成的。

4、押金真的退不回来嘛？

我认为在风险暴露期开始，退押金的可能性是很大的，企业要维稳，要塑造正面形象，会在可控范围内满足用户申请。

风险暴露的消息经过传播后，情况就只会越来越恶劣，因为击鼓传花，即使企业目前并没有较大压力，经过一番舆论传播，退押金的用户会继续增加，越来越多，最终一定能到达企业可承受的阈值。而解决流动的关键在于获取足够多的资金支付押金提退申请。

如果企业将押金用于投资或者采购等价资产，其造成的结果还不算糟糕，投资是能够控制一定风险的，押金本金和收益会有一定浮动，总体上风险可控；如果是采购等价资产，也可以通过变卖资产获得资金，但是以上方式也都会击碎用户的信心，所以需要企业默默的操作，并且告诉用户押金可以退，只是需要延缓。

在企业延缓到账日期，开始筹措资金的时候，用户肯定是不放心的，因为用户端所获得的信息是不对称的，用户只知道“早一步拿到退款，自己就是胜利者。”没有用户会去关心企业到底在做什么，企业未来走向何方。

所以ofo的用户才会只要有希望就尝试，有人说打客服电话成功退押金，ofo客服电话就会被打爆；有人说现场可以退押金，办公地就被围堵的水泄不通。对ofo失去信任的用户不再有什么理解和等待，留给ofo的压力也会越来越大，什么时候坦诚的和用户告知困难点，像金融企业一样给出退款方案，ofo的门前才能稍微清净一些。

相信想要躲藏的东西最终都会藏不住的，在一开始动错心思的时候就注定了有这么一天，毕竟谁都不能一直昌盛不衰，对用户负责，做合规的事情很重要。