今天，你踩雷了吗？

目前P2P平台的爆雷有愈演愈烈的趋势，甚至个别通过银行渠道销售出去的理财产品也出现了不能兑付的现象。

最近这一两周，我们就接待了好几个客户的咨询，他们都将钱投到了像牛板金、投之家、信融财富这些出事的平台上，投入的钱拿不出来，所以跑来咨询我们该怎么办。这个阶段找到我们，我们也只能指导他们搜集好相关证据，等待他们的将会是一段长时间的维权历程。

巴菲特曾说过：投资必须是理性的，如果你不能理解它，就不要做。

当我们在将钱投向所谓的P2P平台时，我们了解P2P是什么吗？

P2P是英文person-to-person的缩写，意思就是个人对个人。所谓的P2P网贷，其实就是一种借助互联网、移动互联网的技术将个人的小额资金汇集起来借贷给有资金需求的人群的一种民间小额借贷模式。所谓的P2P平台公司本质上是一个中介平台，是一个借助互联网、移动互联网技术来提供信息发布从而将借、贷双方对接起来并促成借贷交易实现的网络平台。

简单理解，P2P平台本身只是一个提供信息中介的平台。就像房产中介只是在买方跟卖方之间搭桥，钱是买方给卖方的，不是给中介的。规范的P2P平台应该只是个中间人，债权关系只发生借款人跟投资人之间，跟平台无关。当你理解了这点，你就会明白，正常的P2P平台，其实不会存在所谓的兑付问题。

那么，为什么现在会有这么多的P2P平台爆雷呢？在这里，我们要了解另一个名词——“资金池”。

资金池，顾名思义就是把资金汇集在一起形成的类似蓄水池的资金池子。银行就有个资金池，存款的流入跟贷款的流出，使这个资金池能保持稳定。保险公司也有资金池，保单的资金流入跟理赔的资金流出，使这个资金池能够保持平衡。基金也是一个资金池，申购资金的流入跟赎回的流出使它可以处于一个相对稳定的状态。

像银行、保险公司、基金的这些资金池，是得到国家的许可并有法律法规进行严格监管、规范及保护的。但对于P2P公司，国家是命令禁止其搭建资金池的。在《互联网金融风险专项整治工作实施方案》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行管理办法》以及《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》这三个文件中，都明确指出“网络借贷平台不得设立资金池，不得自融、自保”。

P2P公司，它本质上只是一个提供信息的中介，不是一个可以操作资金的机构，它不能经手资金。说直白点，投资人的钱是给借款人的，不是给你P2P平台的，你无权动用。

现在出事的P2P平台，基本上都存在有资金池问题。资金池的特点是流入流出都是动态的，一旦流入方开始不流入甚至反向取款，池子就会变成只有流出没有流入，自然就会逐渐变干，出现兑付困难。

出事的P2P平台，有些是为了追求高收益，通过对债权的拆分组合，以销售理财产品的方式收集资金，再选择有投资价值的融资者进行放贷，同时进行金额与期限的错配，使部分资金能够沉淀下来供平台任意支配使用，从而形成了类似于银行吸储放贷功能的资金池。有些就是通过假项目融资，以反复发假标的方式形成资金池，并利用发假标的方式进行到期资金兑付，其余资金则被平台另作他用。这些平台，在现在监管趋严、去杠杆的形式下，资金池很快就出现没水的情形，资金流断裂导致庞氏游戏玩不下去了，兑付不了投资人的投资回报，于是爆雷事件就发生了。

今天，你踩雷了吗？如果你真的了解了什么是P2P，你还会踩雷吗？

在投资的世界里，或许我们真的需要牢记巴菲特的叮嘱：“投资必须是理性的，如果你不能理解它，就不要做”。