第十九课：帮你选到最具投资价值的货币基金

    怎么挑选最具投资价值的货币资金？这真是一个挺大的问题，中国基金货币市场共300多个产品，汇集了大约5万亿的资金，利率水平从3%-7%的都有，那到底有没有什么法则可循，让我们找到在安全的前提下收益率更高的产品呢？ 

    第一点：挑选散户比例超过60%的货币基金。我们在检验货币基金安全性时常常有一个误区，就是会觉得有大机构入驻，持股比例高的货币基金相对要安全一些，然后马上就跟进了。机构型的货基对市场利率的变动敏感度很高，利率变高马上大量申购，有一点风吹草动，就会马上赎回，这样大笔资金频繁的申购赎回，对于货基真题的安全性，流动性都会造成很大的影响，基于这一点，我们时建议大家挑选散户比例高的货基，去看它的持有人结构就可以得知，如果一个货基的散户比例达到70%以上，那么即使利率变动，也不会引起资金很大的流动性，这个条件稍微放宽松一点，到60%，也没什么问题。

  第二点： 挑选资金规模在100亿--400亿的货币基金。我们在检验货币收益率时也会时常进入一个误区，规模越大收益率越高。这个观点是需要被刷新的，货币的收益率和它的货基规模呈现出一个倒U型的关系，就是规模极端的两头收益率趋于低处，规模居中的货基收益率是趋于高处的，设资金为X，那X<50亿的收益率一般在3.5%以下，X>1000亿收益率大概是在4%徘徊，而100亿<X<1000亿这个规模区间的收益率最高可达到4.3%。为什么会形成这种现象呢？因为货基投的最重要的产品就是银行的协议存款，这个就必须投资方和银行一块商定，资金规模太小，根本就没有和银行谈判的砝码，银行说多少就多少，自然不能拿到一个好的利率，而规模太大，前期机构在注入这个基金的时候价格就被抬高不少，等我们散户去购买的时候价格就会远远高于最开始的预期价格，从而不能取得一个很好的收益率，所以，在安全的前提下，挑选资金规模在100亿--400亿的基金，收益率是最高的。

以上原则的操作步骤为：首先我先把机构型的货基，即机构持有量大于40%的基金筛选出去，然后把小于100亿和大于400亿的基金晒攒出去，除了这两个挑选货基最重要的原则，我们还可以加入其他的一些筛选条件，比如筛选一些历史业绩比较好的，手续费比较低的，刚刚筛选剩下的基金我们再按照前面六个月的历史业绩排名，手续费，各种杂费最低的筛选，这样三个步骤下来，大概就剩下了10来支基金可供我们选择了。这里也给大家提供几个选购基金的第三方平台，比如天天基金网，好买基金网，同花顺基金平台。

    在进项以上步骤选购货基时，也可根据我们自己的需求进行调整，假如你是保守型理财爱好者，那就可以牺牲一点收益率，挑选规模比较大比较稳，散户超过70%的货基，如果你对货币流动性要求没那么高，那就选择散户占比没那么高的货基。

    购买货基的几大原则讲完了，下面我们再告诉你基金申购赎回的三个小窍门：

第一：买T+1的基金

第二：周五不申购，周四不赎回

第三：季末，年中，年底申购

张彰在这里啊 给大家留一个思考题，为什么我们要按照以上三个窍门申购赎回货基呢？欢迎大家踊跃思考，积极发言，我们将在第二天为大家解答原因。