仓位管理

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第一部分:探究仓位管理的两种基础交易手法

乍眼一看，觉得交易手法应该是属于战法类的篇幅，不属于仓位管理的范畴。但是如果仅仅从战法类的角度去寻求答案的话，往往会产生两个共性的问题困扰大家。

1）同一只股票大家都知道第一笔在什么时候买入，当第二笔该何时买入就不清楚了。

2）从自己股票池中选的股票，总是发现自己买的不涨，自己没有买的疯涨，在2选1的情况下经常选错。

1、买点交易手法

基本准则

每笔交易都应该再买点或者卖点执行，不是同日操作的，仓位要尽量安排在下一个买点，确保每笔成功概率很大。

每一笔仓位的操作要有独立性，假如后面的仓位买高了，可以将那笔操作单独止损，其他仓位可以保持不变。

对于我们遇到的第一个问题，这种买点交易手法可以很好的解决。

2、情绪交易手法

选股和下单的判定方式不同。

选股的方式是结合基本面，技术面，从众多股票中选出一个股票池，但下单者则看股票池的市场表现，市场表现比的是谁先启动谁跑得快。

如何通过情绪交易法买到强势股？

因为股票池中的股票都是我们经过精挑细选后的股票，然后看到目标股的股价拉升时，我们应该放宽对股价点位的偏差容忍度，要保证能追进去，这种操作就叫成为情绪操作。情绪操作不是任性操作，而是在掌握必要选股能力的情况下，才情绪操作。

具体做法为，先确定一个能接受的最大交易幅度，通常可设置为比买卖点多或少个2到3点，在这个范围内允许以情绪操作。

关于买卖点交易法和情绪交易法的具体应用场景为当股票池中的股票快速拉升时，第一笔建仓交易可以用情绪操作下档，有追龙头的意思，先锁定目标股。后面增加的仓位可以根据买卖点法则交易。

第二部分，深入分析仓位应用的六种形式

1、建仓操作

（1）基本形式

建仓操作一般有两种形式，一笔买够和日内多笔买够。

一次买够:

一笔买够，适合小资金，进出灵活，短线交易。以提高准确度和成功率为目标。

日内多比买够:

先做一笔情绪检查，锁定目标股，再根据日内买点原则下单。

日内多笔买够比一笔买够有优势，因为在没有底仓，只能单向买入的前提下，多笔操作是分散风险的稳妥操作，每笔下单位置都要有理有据，遵循买点原则，每笔下单都要看到股价的质变。

（2）建仓容易出现的误区

1）建仓和加仓的区别

有人认为一只股票再次买入就是加仓其实这是不科学的说法，因为建仓和加仓应该以股价和仓位大小来区分。当股价相差不大，合计仓位占比不高时，我们把它称之为建仓阶段。比如，你打算用1/3仓位建仓，那么实际上这是分多笔操作来进行的。加仓则是再下一个买点时买入的仓位。

（2）建仓后出现止损信号应该止损还是补仓

这一点非常重要，很多投资者都搞不清，建仓是验证买入是否正确的头一步，一旦发出止损信号，首先要做的就是止损，不然就削弱了建仓的试错功能。

（3）从建仓到加仓阶段应该采用什么策略

当建仓完毕后，还没有到该加仓的点位时，同样会存在很多交易机会，在维持仓位不变的情况下，主要靠T+0操作，把握买卖点机会。

2、加仓和减仓操作

（1）加仓的基本形式

推荐的加仓方法是买卖点操作准则，保持仓位的独立性。

（2）加仓容易出现的误区

常见的加仓误区有两种，一种是见股票拉升，立刻追击，加仓与建仓价差距非常小，相当于在建仓阶段就把仓位用光了，没有分散风险。

另一种是涨了就不愿意买，再跌回来再继续买入，典型的后悔心态驱动，这很容易形成越跌越买的结局。

（3）加仓操作对建仓部分的三点影响

一是后加的仓位，先止盈或止损，保持独立操作。

二是遇到最终的止损，要坚持整体仓位的保本原则。

三是如果后加入的仓位进行了止损，同时要判断建仓仓位部分是否需要止盈，如果股价走出了头部迹象，那同时要全仓止盈，如果只是继续在上升阶段的波动，可以通过加仓部分止盈来把握波动机会。

3、补仓操作

补仓是为了加速解套，这点不用多说。补仓要考虑到市场的情况，如果市场是强势，那么下跌个股回调的概率很高，如果市场是弱势，可能会连续下跌，这时候补仓一定要谨慎谨慎再谨慎。

同时一定要记住，补仓不是跌多了就不，而是要选择在下一个买点的时候进行补仓。补仓后该股会有大概率反弹，这种安全性才高，这就需要投资者要有耐心，最好不要用情绪操作法。

在确保买点操作的前提下，补偿以T+0操作为主，底线是当日争取保本出，等到下一个交易日再补。一方面是抓反弹机会，另一方面是重新唤起对该股的热情，同时防止补仓被套。正因为补仓担当了最后的风险防线，所以仓位一定要留有空余，用以补仓。

一般出现连续下跌后的单针探底，可以试做反弹机会来补仓，或者当股价突破下降通道均线开始粘合向上的时候，也是标准的补仓点。

（1）补仓与其他操作的区别

1）不参与止损的区别

操作系统都是有次序的，该止损必须止损，止损的下一站才是补偿，两者不能代替，而越过止损直接补仓。

2）补仓和加仓的区别。

加上必须是在上涨趋势下完成，而下跌的时候，无论怎么样，首先要先考虑的是止损，不能随意加仓。

3）补偿和外部资金调用的关系

不建议用外调资金来解套。

4、换仓操作

换仓就是换股，通常短线投资者换仓频率很高，中长线风格则换仓率相对较少。

（1）换仓主要的应用场景

首先换仓应该是完全确认自己的股票，按照自己的逻辑判断，确实到了必须卖的点位采取执行。

其次，换仓是一种好的止损方式，如果手中的股票确实表现不佳，又特别看好其他的票，那么可以通过换仓来止损。

（2）换仓的三个基本原则。

一是新换的股票必须再买点上，否则不换。

二是被换的股票当日涨幅高于新换的股，或者跌幅低于新换的股。

三是一旦换到新股票上，就要回到正确的操作原则上来，不能带着为上只股票回本的使命，而忽略本股该有的加减仓止损操作，一单换仓就要重头来过，迎接新交易的开始。

其实换仓操作的隐性成本很高，一个成熟的投资者应该尽量降低换仓频率，超短线投资者除外。