财务分析 | 财务基础职能

投资大师巴菲特说过：“财务是商业的语言”

作为商业世界的通用语言，财务可以帮助我们快速看懂一家公司，从而做出有效合理的决策

生活中每个人每天都面临大大小小的各种决策。比如买房，在哪里买房？买什么面积大小的房子？花多少钱买房...找工作又是一个决策，到哪里找工作，做哪个行业的，找多少钱的工作，这些都是我们在生活中可能都会面临的决策

只是对于巴菲特而言，他要决定的是是否要花数百亿美元买苹果公司的股票，还是买别的公司的股票

财务基本职能

想要懂财务，首先要了解财务的基本职能有哪些

财务不只是记账、报销、开发票。对一个公司来说，财务部是财务总监或者CFO来负责的，财务总监就相当于公司副总裁，直接汇报给公司的总裁

image.png

财务部主要具备以下几个职能：

• 记账，编制财务报表。根据报表的数据进行财务分析，给CEO来提供决策
• 税务。税务主要是反映公司是否按时、按金额来纳税，主要跟税务局打交道比较多
• 资金管理。这是主要是协调与银行、投资人的关系，因为在企业发展过程中，经常需要资金投入，这时候需要投资者帮我们注入资金
• 风险管理。主要涉及的是企业经营面对的各种风险
  比如对于跨国公司，就会在不同的国家进行业务，那不同国家所使用的货币是不一样的，就会存在一个汇率风险。如果原材料是通过进口来的，那么原材料还会面临价格波动的风险。向银行借钱时，可能还面临着债务风险，这些都是风险管理的一部分，而财务则提供相应的数据，来支持和分析风险管理
• 投资者关系（通常是上市公司才有的职能部门）。这是因为根据法律法规的要求，一般上市公司都要定期披露自己的财务数据，还要保持与监管部门、股东以及金融机构的沟通和联系
• 内部审计。负责监督企业的财务数据有没有正确地计算，管理人员是否人为篡改财务数据，恶意侵占企业利益
  比如经常会看到—些财经新闻，发现一些管理层有牢狱之灾，因为他们利用自己的职务之便，非法篡改、甚至去涂改一些财务数据，为自己牟取暴利

既然财务分析是用财务数据来做分析的，从而支持企业来做决策，那么什么是财务数据？财务数据从哪来？

财务数据简单讲就是能用货币表示的数据

举个例子，假定你开了个餐厅，雇了五名员工，工资开销一年总共是40万元。那你觉得一个是五名员工，一个是40万元，哪个是财务数据呢？40万元，为什么？因为40万元是用人民币(货币)计量的，五名员工是五个人，那个不是货币

那么这些数据到哪里去找呢？哪里能提供这些财务数据呢？这些都来自财务报表

财务报表提供了所需要的财务数据。而想找到财务报表，首先要理解上市公司和非上市公司

上市公司 vs 非上市公司

按照监管部门规定，上市公司都要定期披露报告，要按季度披露，还要按照年度披露

image.png

在我们国家，证监会就是上市公司最重要的监管部门，公司披露的这些报告，少则几十页，多则上百页；如果说一个公司报告篇幅有一百页，里面的财务报告就占到了大概50%的篇幅，可想而知，财务报告又是这里面最重要的部分

财务报告又分成两部分，一个是财务报表，一个是注解

• 财务报表，其实也就是十来张纸，主要包括了资产负债表、利润表和现金流量表，这也是我们经常说的三大财务报表
  （作为上市公司，它还有第四个报表叫做股东权益变动表。这个报表是对资产负债表里面的股东权益做进一步的细分的，一般不用于财务分析）

• 除了财务报表以外，财务报告里面的绝大部分都是财务注解，就是对报表上的数据进行详细的解读
  （譬如说老子的《道德经》据说也就是5000字，《道德经》这本书有将近3万字!也就是5000字的背后，25000字都是注解）

对于非上市公司，一般情况下，我们没有机会找到非上市公司的财务数据和财务报表，因为非上市公司一般不受到证监会监管，也没有法律法规要求它对外公开数据

但是也有一些非上市公司会主动公开自己的财务信息，为什么这么做呢？

因为往往这些非上市公司它已经核心竞争力非常强，盈利能力也非常好，通过这样的展示，更让公众知道它的形象，提高它的知名度

企业商务活动

财务数据是通过财务报表展现的，财务分析它能看到我们企业的商业活动。那企业的商业活动包括哪些?

从管理的角度来看，商业活动可以分为四类，包括融资活动、投资活动、经营活动和分配活动。这些活动周而复始，就形成了企业商业活动的闭环

image.png

# 融资活动

比如，你想开个餐厅，需要100万，那你应该到哪里去募集资金呢？你可以说我自己有积蓄，拿出60万做股东，但是还差40万怎么办呢？

有两种办法，通过股权融资和债务融资来帮助找钱

image.png

• 第一种，股权融资。就是找其他股东投资，你可以说服你的亲朋好友，或者找一个专门的股权投资机构，类似风投、私募、基金等，来投给你40万，所以占剩下的40%股份，这就是我们讲的股权融资

  如果有可能，也可以通过上市的方式向公众发行股票，比如大家最近看到的小米、美团上市，他们就是向通过公众发行股票的方式来募集资金，这也是一种股权募集

  在这个过程中，财务数据不仅会反映你自己出资60万作为股东的融资，同时还会记录你剩下的融资40万，也是一种股权融资

• 第二种，债务融资。也就是你不想稀释自己的股份，但是需要这40万，就可以采用债务融资的方式。说白了就是找人借钱，你可以跟亲朋好友借，也可以向银行借，你甚至还可以到市场上去发债，去借40万

在这个过程中，财务数据就会反映出你的融资方式；如果是通过债务融资，它就会反映出你是通过借贷的方式获取了40万人民币

在这个融资的活动过程中，你考虑的是，你愿意通过股权融资，还是愿意通过债务融资借钱。 要做这个决定，你还要考虑到公司现在已有的债是多少，继续借钱是不是太多，可能会还不了，从而还会引发债务危机而破产；如果你还计划靠股权融资，现有股东的利益就会被稀释，他们会不会反对这个方案？

这些都是需要通过财务分析，来充分的考虑到不同融资方案的利弊，这就是融资活动

接下来，如果完成了融资计划，拿到了100万，那下一步是干什么？那就是花钱

# 投资活动

为什么要从事投资活动？因为投资才有收益。要赚更多的钱，就要投资

image.png

继续之前开餐厅的例子来讲，现在已经拿到了100万现金，要干什么？可能要花80万去买个餐厅，花10万元去采购餐饮设备，花5万元采购原材料，最后剩下的5万元你就放在手里做现金，用于日常开销

所以在餐厅这个投资过程中，财务数据通过不同的金额记录了钱的去向，只是行业不同的话投资项目也有所不同

在这个投资的过程中，同样面临着决策，就是要选择投什么行业？

即使你想投餐饮业，还会有进一步的投资方案。比如是准备完全靠自己买餐厅买设备，靠自己做饭做菜，产生的这种所谓重资产运营模式呢？还是想租个餐厅，甚至租个设备，甚至让第三方帮你代加工做菜做饭的轻资产模式？

通过财务分析，计算不同投资方案的回报以及它的利弊，也会帮助更好地作出投资决策

现在这个钱投出去了，那接下来是干什么？就是经营

# 经营活动

下面就需要运营和管理了。项目自己不会赚钱，餐厅自己也不会运作，创造财富得靠人们自己的运营和管理

经营活动能反映出收入、成本、利润这些相关的财务数据，用来评估餐厅当年销售做得怎么样，成本控制怎么样，利润是否达到预期

image.png

比如，需要聘请合格的厨师、要请能干活的员工和善于管理的经理；还需要找好的供应商，锁定物美价廉原材料来源；当然还要苦心钻研，要开发新的菜品来吸引顾客等等。在这个过程中，财务数据同样会反映与餐厅经营相关的数据

最后，通过这些努力使得餐厅开业的第一年收入赚了50万。其中员工工资、原材料采购、新品研发费用花了30万。这样你就能算出来利润是20万元，利润率是40%

还可以利用这些指标来对员工进行绩效考核，决定员工是否给他奖金，该发多少奖金；也可以根据当年的收入、成本和利润来制定下一年的业绩目标，做好来年的收入和利润预测

那么赚到了钱该怎么处理呢？那么最后要解决的就是如何分钱的问题了

# 分配活动

在分配活动里面又具体分为两种方式：还钱和追加投资

image.png

• 第一种分配方式：还钱

  最初的钱是从哪来的？是股东投资的、是从银行借来的，那你就要对你的投资人或债权人有一个还钱的过程。对股东就是要分红，对银行就是要归还本金和利息

  财务数据同样能反映企业的这个分配活动。比如说餐厅的利润是20万，我们决定用5万元进行分红，还有10万元用于偿还债务的本金和利息。那还有5万干什么?

• 分配活动的第二种方式，追加投资

  把这些剩下的利润即剩下的五万元，作为股东的资金来源，用于企业的经营规模扩大，去产生更多的效益，从而完成又一轮的融资、投资、经营、分配。周而复始，这样企业越做越大，越做越强

所以在分配过程中又涉及一个决策：要决定怎么分这个利润，多少钱分给股东合适，多少钱拿去追加投资；还要考虑多少钱还债、还利息，以及还要考虑在未来发展还需要多少钱，这些都会影响到当年的分红

所以，财务报表的财务数据可以帮助我们看到企业所从事的这些活动，进而帮助去分析这些活动的背后，去判断当初的行为是否合理，并为未来的规划做进一步的打算

管理层就是这样通过借助财务报表的数据，来分析企业的商业活动，进而支持他们做决策的

image.png

---