电影《大空头》中我们应该学到什么？

有人欢喜有人愁

图片：网络

受上周五美股、原油暴跌的影响，今日港股和A股都出现了大跌。正好周末看了一部《大空头》，算是非常应景。下次影片库是不是应该入选《华尔街之狼》男主三分钟内赚取1200万美元，31岁时坐拥有亿万家产或是《了不起的盖茨比》之类有关纸醉金迷的影片，去去晦气。

以上说笑。

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今天推荐的电影《大空头》讲述的是2008年金融风暴之前，少数聪明人发现美国房地产市场的高风险和疯狂的泡沫而购买信用违约交换合约从而在危机中大赚一笔的故事。

大空头剧照，来源网络

故事从2005年开始，讲述了4类人通过不同的渠道预测市场将会面临重大危机，用各自的手法去验证自己的判断，最终在一片非理性的繁荣当中依然坚持对赌美国经济的崩溃，最终获得巨大回报。

印象最深的是以下两位：

一位是独眼、不修边幅、狂爱重金属摇滚的古怪对冲基金经理（还是一位医学博士）迈克尔·巴里。他在2005年发现美国房地产市场极不稳定，因为次级贷款已经有很高的风险并提供越来越少的回报。他预测市场将在2007年第二季度的某个时候崩溃。开始他走访了多家银行向他们贩卖他的这一想法。但只有一家银行接受他的建议，其他银行都认为他疯了。过程中，他不但拒绝了客户赎回申请，甚至在黎明前最黑暗的时候，当基金回撤超过20%，投资者失去信心的时候，提出暂停提款。

一位是对冲基金经理马克·鲍姆。因为一位衍生品销售员的推销让他他意识到利率高的可怕的次级房贷会造成经济的全面崩溃。虽然他一开始将信将疑，但是还是亲自去进行市场调查，考察房地产市场、贷款发放者、甚至是从脱衣舞女郎那里获得信息，还去了从业者大会验证对手的实际情况是否与自己的判断相符。最终在金融危机爆发后，一直迟迟不愿卖出手上的合约，最终在情感和理智的复杂冲突下，在最后 “再不卖就没有机会卖”的时刻才选择卖出获利。

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我们学什么？

等待是煎熬的

电影最精彩的部分我认为是大量描述几位主角等待崩盘的过程。要知道，与美国经济未来对赌，与狂热的市场对赌，明明判断是要崩盘，却一次又一次等来的是亏损，嘲笑、咒骂、撤资……极少数人能够承受这样的压力。独眼基金经理把自己关在办公室，力排众议，只沉浸在重金属摇滚中，不断的打鼓，最终瘫倒在地。一个人与全世界对抗，是多么孤独又要多么强大。马克通过各种实地调研判断，一步一步越发坚定自己的判断，可是市场却一次又一次给他耳光，明明该下跌的反而上涨。

图片：最经典的一段台词，来源网络

​市场不是每时每刻都是有效的，所以价格总像跑前跑后的小狗，但是最终价格还是要反应价值的。这个最终或许需要很长的时间，在这段时间里，你甚至有可能怀疑自己，你也可能遭受大量的回撤、遭受别人的嘲笑、不理解。

接受大家的批评，来源网络

你有没有一颗坚定的心，相信自己的判断，不随波逐流，不一哄而上凑热闹？

调查是丰富的

我们要去了解一样东西，可以从不同的角度进行考察。比如马克在获取到债券市场存在重大危机的信息后，采取的手法是实地考察。亲临空荡萧条的小区，接触发放房贷的贷款人，访问手握5套房的脱衣舞女，参加从业者的大会。通过各种渠道和手段获得需要的信息，也拿到了一手的资料。

有人认为自己看不懂财务报表，看不清公司的业务，觉得投资是一件非常难的事。可是就有人因为云南白药在药店的货架上，日期更新的最新鲜这一个最简单的现象，拿到了大牛股。

判断是独立的

永远不要相信什么牛人推荐的股票，也不要太相信各种报告、评级、专家的话……你可以把这些听来、看来的信息当做一个机会，但是一定要充分验证事实是否如同别人所说。马克一开始不像其他同事那样，对于到手的信息直接就认为不可能发生，而是通过一步一步的验证，最终事实真的如此，才做出买入的决定。

标普失真的原因，来源网络

在此期间，绝大多数的人都认为美国经济不可能出现重大危机，看是严格的银行风控结果是根本没人去审核，标普的评级也失去客观性，大多数华尔街的精英人士依然享受着泡沫的丰盛。

学习是终身的

不断学习，丰富自己的投资兵器库。不要像影片中的两位车库基金经理那样，发现机会，却还没有投资的资格，好不容易获得资格，请来帮手，要获利卖出的时候又不懂的操作。投资一定要选择在自己的能力圈，但是自己的能力圈一定要不断的去拓展。

END.

我是三好辣妈。理财界段子手，形象界鸡汤女，育儿界小白鼠。看完喜欢，记得点赞、评论、打赏哦！