读《海龟交易法则》总结

去年的时候，只是看了《海龟交易法则》中的具体交易部分，然后使用代码实现了。最近，又重新捡起来，好好看了一遍。

认知偏差

海龟交易法则是一套追踪趋势的交易系统，而海龟交易法则为什么能赚钱？这是因为在市场中，人类有很多不理性的行为，这是因为存在认知偏差，例如：

• 损失厌恶：不赔钱比赚钱更重要
• 沉没成本效应：更重视花掉的钱，而不是未来可能要花的钱
• 处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去
• 结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量
• 近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验
• 锚定效应：过于锚定容易获得的信息
• 潮流效应：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信
• 小数定律：从太少的信息得出没有依据的结论。

看了上面内容，发现我们上面的基本上都会存在。例如，某一次我们收了币，当天价格跌了10%，因为锚定了前天的价格，所以没有遵循前面的策略直接卖掉，等到价格回来再卖，后来发现价格永远上不来，造成我们把币屯了下来。

市场状态

市场不是一成不变的，某段时间它会处于某种特定的状态，共有四种，如下：

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• 稳定平静：价格在一个相对较小的范围内上下波动，很少超出这个范围。
• 稳定波动：有很大的日间或周间变化，但没有重大的月际变化。
• 平静的趋势：价格在几个月中呈现出缓慢的运动或趋向，但始终没有剧烈的回调或反方向运动
• 波动趋势：价格有很大的变化，偶尔伴有剧烈的短期逆转。

海龟四个原则

• 掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报。
• 管理风险：通过资金管理，控制好风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统 ，也等不到它创造成果的那一天。
• 坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。
• 简单明了：抓住每一个趋势

历史测试

书中测试了几种趋势交易策略，并且谈了测试中的一些问题

交易者效应

也就是说交易行为本身有可能改变交易依赖以成功的潜在市场状态。也就是说，在我们测试中，一笔交易是赚钱的，但当我们自己参与交易中后，改变了市场状态，可能造成这笔交易是亏损的。所以，理解了交易者效应，我们应该知道实际的交易系统，会与测试产生偏差。

最优化矛盾

所谓最优化矛盾，是指参数最优化过程中有两种相互矛盾的效果：一方面可以提高系统在未来表现良好的概率，另一方面却会降低系统的未来表现符合模拟测试结果的概率。这样，参数最优化虽然提高了系统的预期表现，但也降低了历史模拟指标的预测价值。

然后，书中举了个例子，如下图：

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对A点来说，参数值A下的预测结果有不错的预测价值，不管未来如何变化，因为它高估和低估未来表现的可能性是相同的。
但，B点就不一样了，B值下的预测结果很有可能高估未来的实际效果，所以它的预测和可能不准。
但，虽然B点预测价值不高，B点左右的整个系统表现仍然高于A点左右的系统表现。因此，尽管最优化过程降低了预测价值，你仍然应该采用最优化参数，因为最优化参数更有可能带来理想的结果。

过渡拟合或曲线拟合

参数值的微小变化却引发了交易结果的剧烈变化，这种现象被交易者们称为峭壁（cliff）。峭壁的出现是个很好的信号，这证明你可能已经犯了过度拟合的错误，而且你的实际交易结果可能会与测试中的结果大相径庭。峭壁现象也是我们认为参数最优化有益的原因之一：通过最优化程序，你可以发现峭壁，在开始交易之前就修正这个问题。

测试样本有效性

当添加某个法则时，需要知道这个法则是否广泛应用了，若只是在少数几次交易发挥了作用，那么这个法则很可能没多大作用，在未来很可能不会有效。

总结

找到一个期望值为正的交易系统，然后通过历史数据测试，让自己对整个系统了解更清晰，知道最大回撤，也让自己对这个系统更有信心。最后，控制好风险，坚定不移的执行这个交易系统。