六天，股票高低 - 草稿
早安分享
无论投不投资，你都是在投资
为什么说无论你投不投资，你都是在投资？因为你的钱只是在活期存款、定期存款、货币基金、各种债权、各种股权、房产、REITs、贵金属、金融衍生品、保险、外汇……等不同投资工具之间做的不同比例的选择。它是个持续一生的动态过程，不管愿意与否，这个状态会一直持续到我们的人生终结。
六天，股票高低 - 草稿
我强烈建议各位小伙伴们从今天开始，坚决抛弃“买股票、买基金是开始投资”的错误思想，牢记我们从拥有第一笔“钱”的时候，就已经开始了投资，且365×24不休息，一直持续到离开人世才算罢手。
过去30年里，中国货币总量从1987年的6517亿扩张到2017年的1676800亿，就是证据。这个不展开聊，直接看每100元在不同时间里能换到多少东西就能明白——这就是我多次说过的：在法定货币时代，现金是少有的100%确定亏损的资产。
既然投资是无法避免的事，是持续一生的事，那么，尽最大可能将自己通过体力或者智力劳动换来的法币，换成收益率更高的生钱资产，就成了非常值得思考的问题。有没有这个习惯，甚至决定了你和别人后半生的幸福程度或人生高度差异。
能理解股票和REITs长期收益率最高这个结论，《投资收益百年史》和《股市长线法宝》就可以不用看了。
有过大量的研究证明，A股公司的长期年化回报率大约12%。如果我们满足于10%左右的回报，投资其实很简单：定投股票指数基金就可以了。
如果想要获得年化20%甚至更高的回报，就需要学习股票和REITs投资了。
❤分享重点：投资收益得大于通货膨胀才行
那么投资公司怎么下手呢？两个方面：1、财务报表看硬实力，2、企业模型、护城河等看软实力
投资reits本质是投资房地产，也可以看成投资企业，那么和上面同理
财报主要看结构，主要看的就是三大报表，资产负债表、现金流量表和利润表
股市七亏二平一赚，就是因为太多人喜欢追涨杀跌，不懂股票本质，心态拿不住
大家一定要记得一句话，人很难赚到认知以外的钱，如果自己不懂是不可能从这个上面赚到钱，即使赚到了，也是偶尔的，不可持续的
我们从小是缺乏理财教育的，没有人告诉我们钱该怎么花，更别说怎么钱生钱了。所以成人理财意识觉醒后，一般都有三种做法。
第一种，想多赚点钱，所以看到收益率高的就扎进去，或者听别人推荐，像买p2p、看感觉买股票的，都是这一类人。所以就形成了高收益对应着高风险这样的固有思维。其实你不懂就乱投怎么都是风险。这一类人最后基本都会沦为韭菜，但是市面上大多数的人
第二种，知道不懂不能乱投，就开始自学一些知识，这种方式是可行的，就是看书看视频都是理论性的，你还得花费大量时间来试错、总结、提炼，这都需要更多的时间、精力、金钱成本。很多知识其实是无效甚至是负效的，比如研究股市里的k线走势。所以会发现有人他炒股多年，他也学习，但还是懵懵懂懂，有赚有亏。因为总结经验是需要大量试错的。这一类人也有很多，他们比第一类好一些，但就是理财多年也没成为高手
第三种就是找个靠谱的老师，老师他已经用时间金钱实践试错过总结提炼出一套可操作的方法，他用他的经验从第二种人成长为了高手，我们跟着他学习，自己掌握技能就大幅度缩短了时间和金钱成本。这部分人少，但也是这少部分人，可以长久赚钱
第三种就是找个靠谱的老师，老师他已经用时间金钱实践试错过总结提炼出一套可操作的方法，他用他的经验从第二种人成长为了高手，我们跟着他学习，自己掌握技能就大幅度缩短了时间和金钱成本。这部分人少，但也是这少部分人，可以长久赚钱
日防一骗
虚拟货币投资骗局
我们看东西不能只看到光鲜亮丽的外表，这些所谓的光环很多都是可以利用媒体、技术包装的，最重要的还是回归到本质。不能持续产生净现金流入，不在国家级交易所交易的理财工具，咱们就尽快远离。要不然很容易被骗。
6.3晚间分享预告：反常识——股票暴跌收益会更高
亮点：
①股票的本质是什么？它真是用来“炒”的吗？
②为什么股指的年化收益率一定大于GDP？
③为什么有些股票跌的越多收益却更高？
先来了解一下什么是股票？
股票是公司的所有权凭证。持有股票的人是公司的股东，拥有公司的一部分。拥有的很多权利。比如有分红的权利、了解公司财务状况的权利、表决的权利等。
股票的收益率有多高呢？可以确定的说，一国股市的平均收益率一定是远远大于该国的GDP增长率的。比如中国现在的GDP为6.5%左右，中国股市的年化收益率一定是远大于6.5%的。
根据统计，中国的GDP大概6.5%以上；中国所有上市公司的平均年化收益率大概12%以上；中国好公司的平均年化收益率大概24%以上。
买好公司的股票真的能赚钱吗？
我们看几个例子。
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我们可以看到从2003年到2018年15年间，贵州茅台的股票价格从26元涨到了4207元（后复权价），涨了160倍，年化收益率40%。2003年买1万元的贵州茅台股票，持有到2018年会变成160万。
通过以上好公司的例子可以看出，只要你买到了好公司的股票，以公司所有者的心态长期持有。哪怕现在只有1万元，15年后你也能成为百万甚至千万富翁。
可能有些同学会说了，买了股票以后，股价大涨会赚钱大家都知道。如果买了好公司的股票之后，股票不涨怎么办？如果买了好公司的股票之后股票持续大跌怎么办？那就不亏惨了吗？
其实同学们根本不用担心你买的好公司的股票大跌会亏钱，大跌不但不会让你亏钱，还会让你赚的更多。你会因为好公司的股票暴跌而暴富！
我知道这听起来有点不太符合实际，甚至有点像忽悠。毕竟很多人炒股确实因为下跌亏钱了。
股价暴跌会暴富违反了直觉。不过有时直觉确实会出错。从北京上海近40%的离婚率来看，直觉并不一定可靠。我们还是看数据吧。
下面我就以通化东宝（600867）为例子说说股价暴跌反而会暴富这事儿。
为什么拿通化东宝举例呢？
主要是通化东宝很普通。普通的意思是它不是很优秀的公司。若拿茅台、海天、格力这样优秀的企业举例，容易被怼“你挑的都是好公司，选好公司多难啊？这没有代表性”，而通化东宝这家公司，市场同类竞争对手多，在上市公司中并不算很好的公司，最多算是中等偏上，比较有代表性。
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我们看一下通化东宝在行业中的地位。净资产收益率在行业中排名第7。
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毛利率在行业中排名第16。
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每股收益在行业中排名第17。
以上行业排名还只是在医药生物中的生物制品细分领域的排名，如果是在医药行业中的排名，排名还要靠后很多。因为生物制品中没有包括像恒瑞医药、云南白药这样优秀的医药公司。
所以无论怎么看，通化东宝都不是一家非常优秀的公司。
其次是通化东宝股价波幅比较大。从2003年7月1日到2018年6月30日15年之间，仅腰斩以上的跌幅就有5次，平均每3年腰斩一次，堪称完美过山车。
通化东宝2003年7月1日的收盘价为7.64元。假设你在这天投入7.64万，买入1万股，买入后股价一路下跌，最低跌到了2.95元。浮亏61%，这买入点够差劲的吧！
现在来假设，你买入后持有不动至2018年6月30日，中间既没有逃掉大顶，也没有抄到大底。简单说，就是你完全忘记了股价的波动，满仓经历了所有的腰斩。你所做的，只是在每年收到分红时，直接按照当时股价无脑买入。
为方便计算，假设年度分红送转均在次年6月30日当日到账，中期分红送转均在当年12月30日到账，买入一律以当天收盘价格成交。同时，保守起见，红利税一律按照10%假设（实际现在持有超过1年免税），而买入股票的交易税费则按照0.5%计算（实际印花税0.3%，交易佣金一般在0.03%）。
将这15年分红送转数据录入excel，并统计年度及半年度收盘价后，得出下表。
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经计算，至今你持有80323股通化东宝，按照2018年6月底收盘价23.97元计算，当前市值192.5万元，15年的年化收益率24%。
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这里说下，这192.5万已经包含了全部分红在内，其中最近的2017年税后分红是11959元。
怎么样？厉害了吧？一家中等偏上的上市公司，持有15年一动不动，7.64万变192.5万！
通过通化东宝的例子我们可以知道长期持有优秀的上市公司肯定能赚大钱。
但是我们的主题不是说买的股票暴跌了反而赚的会更多吗？
下面我们就来看看如果买了以后一直暴跌呢？会出现什么情况呢？本金会亏完吗？
现在，让我们模拟一下
假设你买入后就遇到一个长达15年的超级大熊市，股价每半年就暴跌20%，如果你遇到了这种暴跌，你应该算的上史上最“悲惨”的投资者了。每半年跌20%，持有15年跌幅高达99%以上啦。这下应该会亏的连内裤也没有了吧？
实际情况有多惨烈呢？我们来计算一下。
为方便计算，咱们直接假设通化东宝股价每半年匀速下跌20%，2018年6月30日的收盘价为0.01元，其他条件不变。
经历一个持续15年的超级恐怖大熊市，你的7.64万，究竟会剩下多少呢？
还够吃一碗兰州拉面吗？我们来看一下
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截止到2018年6月30日，你持有通化东宝245亿股，股价0.01元，对应市值2.32亿元，年化收益率70.68%。
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股价跌到0.01元时候的市值居然比实际股价23.97元的市值多了2个多亿。
看到没？股价持续大暴跌的收益居然秒杀股价大涨！！
但是这不是重点。
重点是2017年你收到税后红利2.21亿。你买走了通化东宝所有的股份，现金分红还有剩余。它的总股本只有20.54亿。
也就是说通化东宝变成了你个人的全资公司。通化东宝将退市，而你每年把6个多亿的净利润装进了自己的腰包。至于市值，只能等每年的福布斯排行榜发布时，留给他们去估算了。即使按保守的20倍市盈率，你身价也有120亿了。轻轻松松进入中国富豪榜啦。
上面这假设实在美好的不像真的，事实上，它确实不是真的。这种公司真实盈利增长，而股价一直下跌的情况，不可能在现实中发生。这种不可思议的高回报，你永远不要妄想。为什么呢？
因为资本是逐利的，除你之外的资本一定一定一定会参与抢购，从而抬高股价。这是不以人的意志为转移的经济规律。
所以不用担心股价暴跌你会亏钱，其实只要买到了好企业，股价跌的越多，你的收益就越高。不可思议的高，瞠目结舌的高，超级变态的高！！
现在投资股票你还担心买的股票价格跌了怎么办吗？其实要想获得超高回报，你要做的是在好价格买进一家好公司，然后祈祷它持续的大暴跌，而不是大涨！当然你的祈祷一定不可能成真，好公司肯定不会持续大暴跌的。因为轻易让你成为超级富豪的事情，你想都别想。
投资真正重要的，是寻找未来长期利润增长近似于乃至优于通化东宝的企业。但是，我必须泼盆冷水：不要小看了“寻找未来长期利润增长近似于乃至优于通化东宝的企业”的难度，虽然通化东宝并不是非常优秀的公司。
要选到通化东宝或者优于通化东宝的公司，是需要学习选股方法的。学好了财报分析、企业经营方法（特别是关于商业模式、护城河、领导者、团队、企业文化的分析）才可能选出好公司。
选出好公司才是投资成功的关键，而不是价格的涨跌。只要能选出好公司，价格无论涨跌都能赚大钱。但是如果你选的是垃圾公司，利润不断下降甚至是亏损的。这个时候股价暴跌就是真亏了。你是赚不了钱的。
我们来看一个股价大暴跌，你只要买了基本就会亏的股票。
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金杯汽车就是这样一家割你韭菜没商量的上市公司。人家别的上市公司一般都是拦腰割你，金杯汽车是从根上割你。
金杯汽车为什么能成为割韭菜界的联合收割机？主要是因为它足够烂，是一家很纯粹的烂公司。连续26年不分红，当然主要是它这26年亏多赚少，如果不是政府补贴它早就因亏损退市了。
所以这里我要特别强调一下：好公司的股价持续大暴跌你会赚大钱；垃圾公司的股价持续大暴跌你会亏大钱。
投资好公司的股票是你变富的关键！
另外我再强调两个非常重要的认知：
股价持续大暴跌不是风险，公司利润持续减少才是风险；股价持续大暴跌不是风险，害怕暴跌恐慌卖出才是风险。
现在同学们对股价的波动应该有更深的认识了吧。好公司股价下跌是好事不是坏事。
其实班班刚开始做投资的时候也特别害怕被套，但是现在买了股票被套班班一点也不害怕了。说实话现在如果买了好公司的股票被套了，班班甚至还会有点小兴奋。因为班班知道长期来看这样收益会更高。当然如果买到烂公司的股票，班班还是害怕被套的。所以班班现在根本不买烂公司的股票。
这里顺便说一下，以上的结论同样适用于好REITs。买进好REITs后如果遇到大暴跌，长期收益会更高。
傻傻持有一家仅能称得上中等偏上企业的股票，15年从7.64万变成192.5万，实际年化收益率24%。如果期间股价下跌，回报率会更高。与此相比，即便是搭上了传奇的北京房产牛市，如果不使用杠杆，实际年化收益率大概13%；哪怕承担更大风险，使用三倍杠杆，实际年化收益率大概19%。
数字告诉我们的：优秀股票的投资回报是非常高的，甚至高于北京核心地段的房子。事实上，上市超过15年的企业中，盈利增长水平达到或超越通化东宝的并不罕见，感兴趣的同学可以自行统计计算。
同样，今天的A股里，未来盈利增长水平，可能超过通化东宝的也不会少。找出这些企业，长期傻持，你就能成为千万富翁。实现财务自由看似离普通人很遥远，但是普通人只要通过傻持一家好公司的股票就可以财务自由了。很多人努力工作了大半生也没有留下多少钱。工作很努力，但却离财务自由越来越远了，这真是一件很悲哀的事情。
晚间分享
那好公司的股票筛选需要我们具备什么技能呢？
财务报表分析和企业圆模型分析
只要这两个基本过关，你就能拿稳你手中的好股票
如果你手中的好公司变坏了（可以通过财报和企业模型分析出来），依然要果断抛弃
市值=股价*总股本
因为资本是逐利的，除你之外的资本一定一定一定会参与抢购，从而抬高股价。这是不以人的意志为转移的经济规律。
就是公司在盈利，但股价一直下跌，这是不可能的
那什么才是风险呢？
❤司的真实利润减少才是真正风险！！！！
❤价持续大暴跌不是风险，公司利润持续减少才是风险。
❤❤❤ 为了保险起见，财报最少看连续5年的数据
偶尔一两次的分红算不上好公司，但是连续每年都有稳定分红的公司，是不是至少说明了这家公司有分红的能力？
而净利润只是账面的数字，有的公司有净利润但不一定有现金
但是，分红的公司一定是有现金的！
从股票背后的公司的角度分析，分红本身就是一份保障！这也是为什么我们要选择生钱资产的原因
❤❤投资股票的步骤大概是，底层思维建设-基础知识学习-海选股票-精挑细选股票-确定目标股-分析财报-分析企业模型护城河-计算好价格--好价格买入-持有-等待卖出时机-卖出。
分红的股票在股票软件上可以看到的
大家学好基础知识后，几个条件就可以从A股3600多家公司中海选出二三十家了
财务自由三大核心工具、三大辅助工具、一个保障工具，全方位助我们实现财务自由
财务自由、赚钱才是我们的目的，而不是投资股票或者投资reits，所以，工具只是我们达成目的使用的，我们只需要掌握低风险和无风险的工具就好了，也就是说，哪个工具现在机会好就选择哪个，不执着于工具，当我们掌握技能，工具随便用
股价跟分红没有关系哈，分红是跟净利润相关的
