你不能在所有时间欺骗所有的人--林肯

每当我们说财报造假，总不禁想起这句话：

你可以在所有的时间欺骗一些人，你也可以在一些时间欺骗所有的人，但你不能在所有的时间欺骗所有的人。

――林肯

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财报中三表的顺序自有深意

财报中，一般排在前面的都是《利润表》，排在最后的是《现金流量表》。

虽然理论上，根据重要程度而言，《现金流量表》应该排在前面，而《利润表》更有千万种理由排在后面。

这种排列顺序，完美的达到了“所有的时间欺骗了一些人”的目的，嗯，主要是指针对那些对于财务报表认知不深的人。

让我们对三表中有一种立体的印象，如下图：

三表立体印象

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要在《利润表》中实现利润的增长有什么办法？

策略一：当然是提升营业收入了。

营业的增长，必然会导致账面的浮盈。

通常的方法是开设子公司，对子公司进行“塞货”之举，即在账面上进行了“销售之举”。因此产生了应收账款。

但因为这是“左手换右手”之举，所谓左手摸右手是没有啥感觉，同样左右换右手的交易，并非是真实的交易，因此只会产生应收账款，而永远无法产生现金收入。

于是在累年下来的周期下，并且天长日久地：

应收账款会在大幅度增长，

导致平均收现天数不断的拉长。

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如果营收无法增长，又要如何提升利润呢？

策略二：降低折旧值

通常固定资产的折旧，如厂房、机器设备，均有行业的共识，但在具体的财务处理过程中，却可以“灵活处理”。

比如A企业，全年营收保持不变，但为了体现利润的增长，那么原折旧总额1000万分4年折旧，每年折旧250万；

而现在延长折掉年限到8年，则当年折旧由250万转为125万，足足省出来了125万的利润。

不可否认的是，太多的人在看财务报表的时候，并没有留意折旧，更不会在不同的年份之间的折旧进行对比。

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如何体现企业的营运能力？

通常营运能力都是由不同的周转率来表现，比如存货周转率、应收账款周转率，及一个核心的“总资产周转率”。

总资产周转率＝营业收入/平均资产总额。

既然营业收入在增加方面有一定的困难度，那么分子无法处理的情况下，减少分母，则也可以提升总资产周转率。

举例：全年营收12个忆，而总资产15个亿，那么总资产周转率实为0.8；

但为了体现管理能力及运营能力，现将资产的的某部份，比如3个亿，转手到关系方，让总资产在某个时刻点为12亿，从而实现总资产周转率＝1；

注：固定资产处理利得，属于营业外收入，并非累计到营业收入。

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如何规避财报陷阱

《利润表》是预估的概念，是等于对一段时间的经营进行录像；

《资产负债表》是某个时刻的状态，是对当时进行的拍照存档；

两者，都容易存在不真不实的情况。

如果你对财报一无所知，那么你将是“所有的时间欺骗一些人”中的那些人，长久被骗而一无所知；

如果你只看某一年的财报，则有可能会被企业“在一些时间欺骗所有的人”中的那些人，单年的财报的意义有限；

但如果看至少五年的时间，同时你对财报报表有较好认知的人，那么将会是“不可能在所有的时间欺骗所有的人”中的那些人。