最稳健的高收益投资方式——指数基金

读《指数基金投资指南》 作者：银行螺丝钉

得到这本书是受我的战友海晏大姐的推荐与点拨，读完后顿感豁然开朗。对基金、股票的投资有了全新的认识。在此，也推荐给大家，推荐给那些想投资又没有时间、进入股市厮杀多年也没有可复制盈利途径的朋友们！

作者：银行螺丝钉

每年只花少量时间，不靠天天盯盘，就能跑赢大盘，赢在70%以上投资者之上。这是包括我在内的很多投资者的梦寐。那么这种想法能否实现呢？

银行螺丝钉写的这本《指数基金投资指南》的实用性可以说是不言而喻的。

关于基金、股票的投资我也已经涉足多年，虽然也有点点收益，但不是方法论的结果，我只能说是自己幸运罢了。正如笑来老师所说，是长时间拿着火把穿越弹药库，虽未粉身碎骨，但长此以往定无全尸。

看完这本书的收获可以说是质的改变，感觉是从零到一的跨越（可能自己以前的基础太差了）。作者从指数基金的投资这一个主线进行分析，手把手的交给读者“买什么指数基金，怎么买；卖什么，怎么卖；什么时候买，什么时候卖”。这也是很多人最关心的事儿。对于一个投资小白，长期坚持此法定投，定会高于大部分投资者，甚至实现“十年翻十倍”的小目标。

作者首先介绍了指数基金的及种类。指数基金就是一种新型的投资工具，每年有更多的投资者和资产管理人进入这个领域。一般的基金是依赖于基金经理的投资能力，而指数基金则追踪指数，对基金经理没有过多依赖。每一只指数基金会同时投资几十只甚至上百只股票，可以最大化的分散市场风险。而且指数基金在同类基金中的费率最低，投资者可以降低成本，有效的跟踪指数，可以获得指数所代表的市场一样的收益。

其次，重点介绍了如何选择指数基金，选择那些基金，选择的范围和方向。其基本原则是：股票都有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动；只有当价格大幅低于价值的时候，我们才能买入。

常见的估值（价值）指标有：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。

作者介绍的一种最实用的投资方法——盈利收益率法：

选择在盈利收益率高的时候开始定投。具体指标：当盈利收益率大于10%时，开始定投，当盈利收益率低于6.4%时开始分批卖出。（就是这么简单！！！）

那么如何知道这个盈利收益率的指标呢？方法有四：

1.到中证指数官网可以查到（关于宽基指数的市盈率、市净率，计算出盈利收益率）；

2.恒生指数和恒生国企的数据，在恒生指数官网可以查到。

3.两个APP账号：WIND和Chice  下载客户端进行自主查找。

4.作者的公众号：“定投十年赚十倍”，其栏目“指数估值”中，列出了已经算好的盈利收益率指标，一目了然，绿色为盈利收益率超过10%的可投资基金及代码……，极其简单、了然。但数据相对较少（对一般投资者来说已经绰绰有余了！！！）

上述方法简直可以是无脑投资，简单实用、方便快捷，乃居家旅行必备之良药！！！

需要强调的是：盈利收益率法只适用于流通性好，盈利性比较稳定的品种，而且只适用于宽基指数基金。

第二个方法是：博格公式。

原理是利用影响指数基金收益的三个因素：

1.初始投资时期的股息率；

2.投资时期的市盈率变化；

3.投资期内的盈利增长率。

博格公式的运用规则是：

1.在股息率高的时候买入；

2.在市盈率处于历史低位的时候买入（这两项往往同时发生）；

3.买入后耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高的时候分批卖出。

股市名言（也是影响基金、股市的重要因素）：买基金就是在买国运，如果国家经济处于长期发展阶段，未来的盈利肯定是上涨的。（我对中国的未来还是充满了希望！）

第三个方式是：博格公式的变种。主要是使用市净率对指数基金进行分析  PB=P/B，P是背后公司的平均股价，B是公司平均净资产。

小结：作为个人散户投资者，我们的主要投资方法用“盈利收益率法”就足够了，但博格公式和博格公式的变种也能给我们提供更多的投资机会。如果没有专门时间去研究股市，用最简单的盈利收益率法，从“定投十年赚十倍”公众号中找到前几只盈利收益率高的指数基金定投就好的。等到指标降到6.4%再分批卖出。只要你有足够的耐心，十年翻十倍不是梦想！

以上是投什么，怎么投。以下是投资的时机和金额：

指数基金投资一轮大约需要3年时间，作为一个稳健投资者你至少要做好3年以上的投资心理准备。定投就是不要动它，最好不要用他。笑来老师说，给这些资金判个无期徒刑，至少也要判个有期徒刑。    除此以外还有注意几个问题：

1、防止进入投资误区——自始至终的投，不管贵贱。基金虽然较股票相对稳健，但也不是什么时间都可以 投。要选择盈利收益率较低的时候（不要求是最低，应为你永远不知道什么时候是最低！）投，价格过高或者市场进入牛市的后期都要考虑停止定投，甚至考虑卖出。

2.买卖的费用不可小视。申购赎回费、买卖佣金、销售服务费、印花税、分红税、所得税，这些都是要扣缴的费用，可能某一项费税看起来比例很低，但很多费用是以年、月计算的，有的是按交易量计算的。所以作为一个真正的投资者是不会看不起每一分钱的。那么如何选择呢？你在购买基金的时候，一定要考虑如下因素：

A.选择费率较低的场外或场内渠道或平台（多对比几家平台或银行）；

B.不要频繁交易；

C.选择一年以上的指数基金。

另外，在收入方面，资金利得和分红也是指数基金的两个重要收益来源。在你持有指数基金期间，该基金所购买的股票的分红及其他所得都会按比例分配到你持有的基金中，时间长了，也会是一笔不小的收入。

3.定投是否定额。定投不应该定额。定期不定额，可以让定投收益最大化，根据盈利收益率及博格公式在基金被低估的时候买入较多的份额（当然要根据自己的资金情况量力而行，绝不建议用借款、贷款等非自有资金财产进行投资）。

4.投资金额的家庭占比。作者建议，我们个人投资者的投资金额应占家庭总财产的比率是：100-主要家庭成员（如夫妻）的平均年龄*100%=？   如果有大笔的资金，也不要一次性投入，科学的方法是分20次进行定投，采取“资产配置+基金定投法”。

5.定投要做好记录。对投资的日期、品种、买卖、价格、估值等要写在一个较为漂亮的纸上，置于自己房间的显著位置，以便随时提醒自己。把定投的日期确定好，严格按照日期进行定投，避免受自己的主观影响。

最后的忠告：没有计划的投资，只能是赌博，而且会输的很惨！理性投资才是王道！！！

利弗莫尔、江恩等以投机著称的顶级投资大师，他们的投资理念也都是稳健的。如果投资股票，建议大家看完六位大师的理论之后再去投资，他们分别是：杰西 利弗莫尔、威廉 江恩、查理 芒格、巴菲特、索罗斯、彼得 林奇。

用记录要点法记录的笔记 根据笔记再整理文章  简直太爽了  两个字“有效”