吴军聊投资的笔记

这些投资知识是最基础最需要认真学的。

投资的误区：

1、贵金属只有避险的功能，但是仅限于实物贵金属，贵金属之所以没有投资的价值在于贵金属和人类创造财富没有什么关系；

2、专业人士理财不见得比我自己做得好

3、在股市上花得时间越多不见得回报越高

4、股票并不是一直上涨，实际上持有已经高得不合理股票的人是在玩击鼓传花的游戏

5、哪怕我买的股票亏了钱，只要我不卖也不一定没有损失。一个股票跌50%后，就需要上涨100%才能回到原来的价格。

6、买价格便宜的股票。要找到成长好的公司，而不是价格便宜的股票。

投资中的骗局：

1、将赌博和投资相混淆

赌博是零和游戏，赚钱的是抽水的赌场；股票扣除长期收益以后，也是一个零和游戏，所以证券公司和基金经理是在你的利益对立面的，不要频繁的交易股票

2、旁氏骗局

3、对敲

上市公司勾结券商进行对敲，反复骗取散户的钱

4、安然事件

喜欢炒作概念，有利益共同体的捧场。对于公司的现金流要格外注意，注意现金流是否健康，主要来源是否是主营业务。这类公司要远离。比如现在的乐视、暴风影音。

总结：

股票之所以能够赚钱是因为股票参与了财富制造的过程，和国家GDP的增长正相关，之前不理解这个道理，相信自己能够理解股票短期内的波动情况，且频繁交易股票，其实这和赌博一样，盈利的只有券商。

买彩票也是一样，也学过概率的计算方式和独立事件的概念，买彩票无异于送钱给别人，投资要理性分析，不可能靠运气取胜。

风险意思：

投资要看收益，更应该关注风险；生活中也是，例如开车，不仅应该遵守交通法规，还应该具有风险意识、防御性驾驶。

投资的第一堂课：

1、投资的目的：获得更高的回报。不要把交学费做为投资失败的借口。工薪阶层是无法通过投资来实现财务自由的，只能通过事业。

2、投资的目标：年化复合增长率15%以上，投资翻倍再翻倍。

3、投资的工具

上市公司可流通的股票

债券（国家债券、地方债券、企业债券等）

不动产（房产、土地等）

未上市公司以及风险投资

金融衍生品（例如人寿保险）

高价值实物（例如黄金、艺术品）

4、选择投资对象的基本考量

除了回报还要考虑风险、流动性以及准入成本

夏普比率=（投资回报-无风险回报）/波动性的标准差

房产的流动性就比较差

为什么投资会有回报？

投资贵金属可以获利是个伪命题，因为贵金属本身不创造财富

财富的来源：创造和掠夺

掠夺：比如土地

创造：债券和股票是参与财富创造过程的。股市的增长是和国家的GDP增长正相关的，所以长期投资股票是能够获利的。