现代社会个人应具备三种金融能力——《香帅的北大金融学课》复盘 之

为什么要学习金融学？

金融是这个大时代的势能，如果不借势，就会走得很艰辛。但是，对大部分非金融行业的人来说，学习金融的目的最重要的是让自己和家人的生活过得更好：利用金融工具，降低未来生活的不确定性。现在金融的时代，如果一个人的金融决策作错了，就会影响家庭和未来生活的安全感。比如说，如果这几年，你的家庭资产配置决策作错了，没买房，而去买了P2P产品，你可以想象，这会影响到你家庭未来好几年的财务状况。

金融三要素：时间、杠杆和风险

金融三能力: 理解企业决策；理解宏观金融时事；学会资产配置。

如何理解金融的三要素与三能力这个框架？

首先，考虑自己处在哪个时间节点，是青年、中年，还是老年？处在职业生涯的哪个阶段，你所在的行业，你的家庭背景，甚至你的个性，都决定了你对杠杆和风险的承受能力，是不一样的。

为了做好金融决策，就要有意识地培养三种能力。

其中，“学会资产配置的能力”是结果，“理解企业决策”、“理解宏观金融时事”的能力是前提。

为什么作金融决策要理解企业决策呢？因为现在所有的金融产品，不管是股票、债券、衍生品，或者是大宗商品，甚至是房地产，都和企业密切相关。

比如买房子，你为什么要买大开发商（比如万科）的房子？因为它质量好，不确定性小，增长潜力大。同理，如果你要买房地产的股票和债券，你也是同样的需求。不确定性小，增长潜力大。

那要怎么判断一个企业是不是不确定性小，潜力大呢？这就要求了解企业决策。理解企业决策的底层逻辑，构建一个框架去知己知彼，百战不殆，比如通过学习“公司治理的优劣”这一部分，就能够判断为什么不应该在獐子岛这样的企业上进行投机。

理解宏观金融时事又有什么用？其实这一点更重要，因为所有的决策都不能脱离时代环境。我们这一代人的运气特别好，因为现在这个时代正是向上的趋势，你只要不抗拒时代，就可以顺风而上。但如果你生活在一个逆风年代，比如生活在战争年代，就要花很大的力气去跟时代博弈。

顺风和逆风，这是两种截然不同的状态，所面临的风险也是完全不一样的，这就是趋势。

除了趋势以外，周期也很重要。所谓周期就是围绕着趋势的上下波动。中国过去几十年的趋势是整体向上的，我们每个人都有感受。可是，在这个过程中，会有很多的波动。比如，2008年以来有周期变动。2008年到2011年是繁荣扩张期，之后进入了调整期，2014年以后进入冷却期，然后到了2016年，又有一个小阳春，之后，2017年和2018年都是寒流期。股票、债券、房子、创业项目，你会发现，各种资产的价格都随着这个周期有很大的波动。所以，我们一定要理解周期的规律，因为趋势虽然很重要，可是周期对个人决策更重要。

一个周期大概是5到10年，所以，如果你踩错了周期时间，可能就把自己的机会给浪费了，被时间落下了。

周期有经济运行的内在规律，也和国家的宏观政策、国际的形势密切相关。比如金融严监管，金融去杠杆，特朗普上台……这些都会对周期产生影响。

在理解企业、理解时事的基础上，就要做好资产配置。比如说，怎么理解风险，怎么理解自身的行为，怎么理解各种工具的作用和极限，然后在这些基础上，你再考虑自己，或者自己家庭，是适合房地产还是股票？适合放多少钱在债券？多少钱拿在手里？是否应该在海外投资？应该在什么时点回撤，什么时点all in？这才是真正的内化的资产配置能力。

总结一句：金融决策能力一定是框架性的，一定要立足于时代，着眼于企业，这样才能反射到自身。

这三种能力是相互独立，又是相连的。这一年的课程，香帅老师给出了一个基础框架，试图从企业自身和环境几个维度，构建一个完整的金融知识图谱，然后，在这个图谱的基础上形成金融思维，培养出真正内化的金融决策能力，然后真正地利用金融为自己、为家庭赋能。