《股票大作手回忆录》笔记(20)-批量分销需操作 股票交易遵同理
2024-06-30 本文已影响0人
Adoer
- 本章主题：股票分销的操作。
- 利弗莫尔认为，市场上监管的规矩只会越来越多，一般情况下，作手的操作，都是以股票分销为目的，而不会故意操纵股价、扰乱市场。“市场操作的目的是形成证券的销售市场，也就是在任何时间都能够在某个价位发行相当大数额的证券。”而聘请大作手的原因是，“在市场形势发生不可逆转的情况下，集合资产池的管理者可能会发现，除非在价格上做难以接受的折让，否则难以变现。这时，他们需要大作手的帮助。”
- 进一步说明“操纵”之所以成为恶名，是因为，这个市场总有人亏钱，同时亏钱了还要美其名曰的找个心安理得的借口和替罪羊，这时便有了操纵者、骗子，他们嘴里会念叨着“有人搞鬼”。所以，究竟是操作还是操纵，大多取决于观察者的视角、盈亏和心情。
- 本章通过举例与论述来说明股票分销的理论逻辑与操作手法，同时认定，股票分销与其交易的原则是具备一致性的，也是基于大势与最小阻力路线的交易理念去操作的，如果不能满足这些基础条件，那么就可能面临损失，不能与市场对抗。
- 典型的大作手分销股票案例，是利弗莫尔所最崇拜的作手基恩，其分销美国钢铁及联合铜业大获成功。其中，在运作联合铜业期间，有一次基恩发现自己手上几乎一股都没有了，也就是说，在推高股价做市的过程中，他没有额外增加任何持仓，而他却达到了自己的目的，这样他就可以选择在高位回落之时分销股票，原则是：在市场下跌途中卖出。公众交易者总是习惯于抢反弹，此外，做空的人此时也在买入平仓。
- 最后，阐述性的揭开大作手股票分销操作那层神秘的面纱。
- 目的：市场操作的目的是尽可能以最好的价格把股票卖给公众。这不仅仅是一个卖出的问题，而且还是一个派发的问题。操作者必须考虑不仅要卖出一个好的价格，还要让股票具备良好的持有分布特性。
- 规则：通过操作把股票价格尽可能推升到高位，然后在市场下跌的过程中把股票卖给公众。
- 洽谈接单：客户提要求，作手做尽调并提条件、做决定，其中，利弗莫尔喜欢得有利于主客双方的分布建仓的期权额度，以助于作手操作。这里，如果作手认为大势环境不允许，那么拒绝是他的上选。
- “做广告”：行情纸带是最好的广告手段，而做市操作则是作手的看家本领。以此打造股票的活跃特性，吸引场内交易者和投机客，这些都有助于扩散股票持有者的分布。
- 推高股价：与上一步相辅相成，都是通过做市拉高股价，高手就是在做市拉高股价之后 而没有额外增加头寸。
- 行情疲软、回调时会卖出：当中带动的跟随者、做空而获利轧平者以及起初商定的期权则是防止大幅回调的利器。
- 卖出：当股价被水沤烂推不动了，或者足够获得客户要求利润（或者万不得已），那么这时股价下跌卖出，这是作手随市场反应作出的决定；此时的市场，或者是因你卖出而下跌，或者因下跌而你卖出，总之，当下的卖出因作手前期带动的群体效应与分布特性，而可以顺当脱手。
- 原则：既是分销，也是交易。时刻遵循大势与最小阻力线原则，不与趋势和行情对抗，该放手时就放手。
