散户亏损的根本原因，如何才能不亏钱？
「今天是木子读吧陪你的第1133天」
中国的股票投资者总数已超过2亿人，其中散户占比达到了99.6%，以中国人口总数14亿人为基数，意味着每7个人中就有1个证券市场投资者。
但多数人对股票投资并不看好，原因是因为多数人都是在“炒股”。股票投资尽管看起来十分简单，无非是买入和卖出两种操作。但想要在投资中取得成功，还必须具备一定的认知水平、专业能力和投资体系。
更重要的是，部分人甚至还以为“一买就跌，一卖就涨”是因为庄家和自己作对，这显然不是亏钱的真实原因。其实，对于普通人来说，短期的投资失败并不可怕，可怕的是一直没有找到失败的原因，从而不断地失败下去。
从数量上看，中国股市的自然人投资者占比约为99.6%，也就是说，99%以上都是个人投资者。而在持股金额方面，83%的个人投资者持股金额为50万元以下，持股金额在100万元以上的投资者比例仅为8.7%。个人投资者是中国股市的主要参与者，虽持股金额不高，但数量却很庞大，这个群体也是我们通常说的“散户”。
从持股市值占比上看，一般法人持股市值占比最高，约为55%。而公募基金、私募基金、保险公司、社保基金以及信托机构等专业机构投资者，持股市值占比接近20%，他们在金融专业知识、信息获取、投资技能等方面具有相对优势，对市场影响力较大。
股市中有一句话，叫“七亏两平一赚”，说的是，炒股的人中有七成是亏损的，二成是盈亏持平的，剩下的一成才是赚钱的。即便有少数散户赚钱，但所有散户平均下来都是亏损的。
股市看起来似乎比赌场还要残酷，毕竟赌博有输家就有赢家，但股市中似乎大部分人都是输家。那钱都被谁赚走了呢？主要是机构投资者以及公司法人投资者，他们通过自身的专业优势和成本优势，能够在市场中长期生存，哪怕是短期的股价波动，他们往往也能更好地应对。
尽管大多数散户并没有通过股市赚到钱，但很少有人相信自己是亏钱的那个。他们更愿意相信自己亏钱的原因是市场行情不好。尽管中国股票市场与发达国家的市场相比还是比较年轻的，相关的制度体系仍在不断完善。
如果光看上证综指，我们可能很容易产生“股市太差”这种印象，那是由该指数的编制原理导致的。上证综指以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为样本，以发行量为权数进行加权平均计算。可见，公司市值所占的比重会对指数产生影响，市值越大的公司对该指数的影响越大。
然而，上证综指中前十大权重股的占比高达约25%，且主要由“两桶油”和金融股组成，这些公司的业绩十几年没有较大变化也是很常见的，甚至有些上市公司“出道即巅峰”，这种状况下指数想要大涨是非常困难的。
再比如沪深300指数，它收录的就是沪深两市300只行业成分股。该指标从2004年到2021年年底，其平均年化收益率在10%以上，这是十分优秀的表现。所以，市场行情不好并不是散户亏钱的根本原因。只要是经济持续增长的国家、地区，股市几乎都是持续上行的，哪怕是遇到战争、经济危机等重大事件，最终还是会回到上升的轨道中。
而股票是一种不错的投资资产，上市公司代表了社会经济中最具活力的部分。换句话说，虽然上市公司并不一定都是优秀的公司，但整体的发展水平还是高于社会其他企业的平均水平的。
长期来看，股票的风险反而低于债券和票据。你也许会问，既然投资股票的收益比其他资产大得多，风险还小得多，那为什么现实中炒股赚钱的人那么少？核心原因在于三个字：流动性。
要想持续获得收益，就必须长期持有资产。房产的特性决定了普通人长期持有是相对容易的，但股票交易十分方便，分秒内就能完成一次交易，越频繁越赚不到钱，而买房的人大部分都赚钱了，因为交易相对来说不容易。
股市并不是一个零和博弈的场所，因为零和博弈的本质特征是总量恒定。股市是一个动态博弈的场所，一方面，股票具有可交易性，通过低买高卖的方式获取收益，这种赚的就是“别人口袋里的钱”，其往往强调资金的趋势变化，通过对趋势的把握获得收益。
另一方面，通过买入优秀公司的股票，与公司一起成长，就能分享上市公司盈利增长的价值，获取投资收益。这既可以通过公司分红实现，也可以通过公司成长后市值的提升实现。
对于大部分散户来说，是不了解股市赚钱的核心逻辑的，认为股市就是简单的资金搏杀，于是不自觉地选择了和机构进行零和博弈这条毫无胜算的路。但散户既没有专业的金融知识，也没有长期浸染在市场中的敏锐嗅觉，是收割还是被割，显而易见。
还有很少散户，选择通过研究公司的内在价值来获得投资收益。这当然是一条相对正确的道路，这就是价值投资，木子周一的文章【股票投资的三条路径】中有详细介绍。
散户的对手可能并不是人，而是机器。在投资这件事上，人性在大部分时候是一种劣势，机器人是永远不能体会什么是恐惧，什么是贪婪，它们只懂得在何种情况下买入和卖出。大部分散户都是在牛市最火热的时候进场，在熊市中亏损到无法忍受而离场，并发誓再也不炒股了。
散户的出路在哪里呢？我们普通人就要远离股票吗？当然不是，在如今这个时代，如果不懂得股权投资，不懂得如何让自己的资产保值增值，就等于失去了一条长期财富积累最主要的通道。
随着中国经济的持续发展，资本市场在中国的重要性不断提升，市场改革的步伐正在加快，尤其在“房住不炒”的大背景下，股市必将成为下一个货币的“蓄水池”，这对于我们普通人来说，会是一次绝佳的人生机遇。
在投资前，请先正视一个问题，不论你是否在投资中盈利还是亏损，都是时代给你的，与你个人的能力关系并不大，所以木子一直强调的是要顺势而为。除此之外，你还需要做到这三点：
首先，要正视自己的投资目标。在股市中，不是为了实现一夜暴富，而是要努力实现财富的积累。财富的积累需要一个过程，你不需要和任何人比，只需要和自己比。在投资能力有限的情况下，可以选择主流的指数基金，以获取市场的平均收益率，而不是贸然进入股市挑选个股。
其次，要先学会控制风险，而不是急着赚钱。散户大部分时候的“追涨杀跌”都是因为头脑发热，看着别人赚钱就心里着急。然而，大部分所谓的赚钱机会背后都是一把把“镰刀”在等着你。
最后，最重要的还是要持续学习投资知识，建立适合自己的投资体系。
如果能做到这三点，在股市中大概率可以稳定住，并在不断增长的投资实践中完善自己，让财富逐渐实现“滚雪球”。
更重要的是，当下一个股权造富的时代到来时，你才能抓住属于自己的机会。
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