买年金，我们究竟买的是什么？
又是一年开门红。经历了不那么“红”的去年，今年各家保险公司是铆足了劲。
正是如火如荼，一份表格，牵出一桩“血案”。
01 万能结算利率
这天，朋友特别着急，发了一张表格让我给看看。
“快看看这产品怎么样？说是想买的话，今天就得做决定，过了就买不了了。”
掐指一算时间，加上多年的从业经历，几乎可以肯定就是年金。
可打开表格，眼前一幕却让人很不痛快。明显的立场，满满的套路，遴选的维度，摘选的数据，都是为了凸显自家公司产品的“好”。
类似的表看过很多，这次却异常扎眼，因为关键性的“万能结算利率”差别很大。
什么是万能结算利率？
开门红期间，保险公司主推的多为“年金+万能险账户”的组合型保险，结算利率粗略可看成万能账户的收益率。会浮动，但不会低于合同中约定的最低水平。
差异真的这么大吗？
较真之后竟有其他发现。
02 只在开门才“红”？
前面提到，万能结算利率可能会有浮动。
而每款万能险的结算利率水平，按银保监的要求都需要披露，我们可以在保险公司官网的“万能险利率查询”中查询。
在查询了一些保险公司近年开门红产品的结算利率后发现：
部分公司的开门红产品，推出时结算利率给的高，之后却慢慢降低。
比如国寿的一款：
推出之后的两年，结算利率都显著低于推出时的水平。而这并不是个例。
【华夏人寿】 2015年 vs 2018年
【中信保诚】 2015年 vs 2018年
【泰康人寿】 2017年 vs 2018年
还有一些公司有下滑，但总体还维持在一个不错的水平：
【太平人寿】2014年 vs 2018年
【中国人保】 2015年 vs 2018年
还有一些比较稳健，结算利率几乎不变，甚至还有提高。
【友邦】 2017年 vs 2018年
【平安人寿】 2015年 vs 2018年
喊着“收益高”卖年金的，是不是用“推新时调高，之后调低”的套路不得而知，保险公司本也保留了调整结算利率的权利。
既然会浮动会调整，相对于数十年周期，比眼前的结算利率，意义何在？
即便保险合同对结算利率的最低水平（一般1.5%~2.5%不等）有规定，最终会不会触及最低水平，何时触及，都是未知数。
年金，买的不是收益率。如果奔着收益率去买年金，真的因小失大。
03 年金，买的是什么？
年金和斯坦福大学的故事，不少朋友应该都听过了。
大意是当年老斯坦福夫妇在创办斯坦福大学的时候，曾有一段相当艰难的时光。而那段日子，全靠夫妇二人早先购置的大额年金，来支付每年学校各项开支。之后财务走上正轨，最终才成就百年名校。
年金缘何有这样的能力？
因为年金 = 超长期（甚至终身）可依赖的现金流。这里有三个关键词，超长期、可依赖、现金流。
a）超长期
炒股，某个月收益率可能很高，超越了市场98%的投资者。可当时间推移到年度级别，大多数收益都被拉平，甚至浮亏。
时间跨度越长，维持正收益的难度越高。可另一面，复利却对波动异常敏感。100元本金，亏损50%之后是50元，却需要再盈利100%才能恢复本金水平。
年金能在超长期甚至终身确保稳健的正收益，仅此，几乎没有其他工具可以替代。
b）可依赖
写进合同中的权益，不因任何人为因素风险而转移。
一张非常写实的图片。攒到钱就会有消费冲动（因为有了能力），于是买车买房，换车换房……可到了孩子需要教育支出，自己面临养老困境时，却发现钱都折腾完了。
当资金没有规划时，这些问题就容易出现，毕竟消费决策多数是感性冲动，顾及不到中长期的理性需求。年金，恰好能提前做出规划。可依赖，就是专款专用。
c）现金流
很多企业怎么倒闭？不是资产不够，而是现金流断了。企业如此，家庭亦然。
我们一切经济行为都需要现金。举个极端的例子：
持有数套房产而没有现金，垫付大额医疗费都会困难。医院不看房本，只要现金。房子虽然可以通过抵押、交易变现，但都有周期，少则数天长则数月，等不起。
做好现金流管理，就是保障未来的净现金流入为非负，即：
现金流入 - 现金流出 ≥ 0。
年金就是建立一笔未来数年现金流入＞0的现金流。
就像是提前准备了一盏灯，照亮未来可能会走的一段夜路。
04 适合谁买
从年金的三个特质，可以看出明确适合的人群和需求。
a）兜里有余粮
基本生存问题已无忧，重疾、医疗等健康类保险也都配足了，想为未来做更长远的规划的人，适合安排！
b）子女教育金储备
孩子的学费，是刚需。面对这笔开支，是选择走一步看一步？还是早做打算提前规划？相信睿智的家长都有答案。不妨考虑用年金，有一定的流动性，还能确保专款专用。
c）养老金储备
和孩子教育问题类似，养老也是必然面临的需求。时间不一定会造就一位伟人，但一定会造就一位老人。
而因为流动性和投资性兼备，其保险属性拥有可设计的法律结构，年金也常被用来做大额资金的债务规划和传承规划。这个话题很大，下次再展开聊。
年金这么好的属性，你值得拥有。
但真心劝一句，别再奔着那点收益了，花那个精力，人间不值得。
