普世智慧（1）入驻简书、成人达己

近日入驻简书，发现是个极好的地方，可以让愿意写、想写东西的作者有个稳定的家，感谢简书提供平台，同时希望简书越来越好。

第一篇《普世智慧》就当作是见面礼，分享给友友们，愿在今后的道路上互帮互助、共同成长。也希望结交一些志同道合的友友，共同实现梦想。

下面是对已持股的标的简要分析，我微博中有跟踪，下一步会把精力放在简书上，并以此来激励和见证自己的成长。小弟初来，不喜勿喷，投资风险，入市谨慎。

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北大荒投资逻辑分析

分析：

1、净利润增加，存货、营收等的数据减少，说明无财务舞弊现象；

2、固定资产减少，销售收入减少，说明没有投资项目，但净利润增加，表明公司在业绩拐点上，之后理应越来越好；

3、经营活动现金流净额与净利润最近四年无背离现象；

4、固定资产周转率较稳定，在建工程减少，公司无新项目。

分析：

1、净利润折现计算内在价值，年增长率5%，比较保守。

2、与当前股价比较没有投资价值。

分析：

1、经营活动现金流净额折现计算内在价值（二阶），按年增长15%，2018年的增长问题不大，可以考虑。

2、按（一阶）计算折现，零增长更保守，计算结果比净利润的结果还低，不可能达到。根据2018年前三季度报表已经可以大致计算全年的增长，可以排除一阶计算结果。

分析：

1、营收减少，但不是重点，营收主要靠租金，较稳定不是大问题。毛利率、净利润均增加，20%左右的稳定净利润增速，值得看好；

2、每股收益0.4左右，一般情况；

3、ROE平均每年10%左右，还算可以；

4、股息率可以。

总结：总体分析看还是值得投资，利大于弊。股价处于低位，值得低吸。公司改革，只会越来越好。

模拟实盘投资

2018年12月20日星期四

模拟实盘投资起始资金以86500为准，作为原始资本记录盈亏。

买入北大荒（600598）10000股，8.65元/股，市值86500元。