《投资基金基础知识》第5章 另类投资

1. 另类投资不包括期货
2. 公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限公司形式设立；
3. 合伙型基金不具有独立的法人地位；
4. 普通合伙人具备独立的经营管理权利，代表整个私募股权投资基金对外行驶各种权利，对私募股权投资基金承担无线连带责任；有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。
5. 成长权益投资者着力于帮助企业上市，后期给企业提供额外资本来协助上市。
6. 买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市法；管理层回购是指私募股权投资基金将所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
7. 二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
8. 我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所。
9. 另类投资的优点主要有提高投资汇报和分散投资风险；但是缺乏信息的透明度、缺乏管制。
10. 信托型基金不具有法律实体地位，合伙型基金不具有独立的法人地位；公司型基金的基金管理收到股东的严格监督管理，公司型基金是企业法人实体，具有完整的公司结构和运作方式。
11. 杠杆收购的关键是举债（一个企业结构当中债权和股权的比例）。
12. 有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。
13. 基金管理人担任普通合伙人的角色；普通合伙人的收入来源是基金管理费和盈利分红。
14. 大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批买卖的物资商品。
15. 大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。
16. 私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差等特性的投资战略。
17. 有限合伙制中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行驶各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任；有限合伙人负责监督普通合伙人。
18. J曲线：时间为横轴、收益率为纵轴。J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具。
19. 期货合约（只能交易所进行交易）是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。
20. 普通合伙人收入来源是基金管理费和盈利分红；有限合伙人则负责出资并以其出资额为限，承担连带责任。
21. 另类投资的优点包括提高投资汇报和分散风险。
22. 私募股权投资的退出机制包括：首次公开发行；买壳上市或借壳上市；管理层回购（使得对象企业保持充分的独立性）；二次出售；破产清算。
23. 房地产投资信托基金具有一下特点：流动性强、风险较低、信息不对称程度较低。
24. 私募股权投资最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资、私募股权二级市场投资。
25. 首次公开发行被认为是退出的最佳渠道。