上证技术性回调风险加大，港股牛市还能持续多久，比特币进入下降通道
本周三加拿大央行加息，市场给出的答案并非我所设想。黄金基本面上没有支撑，依然看美元脸色。比特币大幅下跌，后市继续看空。上证指数出现顶背离，宜多看少动。港股恒指一路高歌猛进，希望回调释放风险。美股三大股指收住涨势，市场等待政府是否停摆。
——非股票市场——
外汇
上周对加拿大央行加息做了个交易计划，随着周三央行利率决策公布时间的临近，发现市场已基本消化了加息预期。为了保险起见，我并没有选择做多还是做空，而是采用了埋单操作。数据公布后，欧元兑加元、美元兑加元、加元兑日元三个货币对的走势几乎一模一样，都是公布瞬间加元下跌，然后快速回调并大幅波动，随后加元逐步收复失地，但也没有走出大行情。回过头来看，由于加息预期早已被市场消化，加央行加息之时就是“买预期卖事实”之刻，所以才会有公布瞬间加元下跌的情况。由于市场太多参与者关注此事，必然产生分歧，所以之后会大幅波动。最终没有走出大行情也可以理解，因为加息的结果和市场预期一致，加元的价格已在公布之前体现出来，所以公布之后不会有大行情。若加央行没有加息，这才是完全出乎市场预期的事件，则会走出较大行情，也就是加元快速下跌并持续一段时间。
影响外汇走势的有政治局势、经济数据、央行决策以及市场预期，而且很多技术分析在外汇市场不好用，所以想交易外汇需要综合基本面分析、技术分析、市场情绪三个方面进行考虑。首先分析想交易的货币对所对应的两个国家的基本面，判断货币汇率可能的走向，然后运用技术分析进行验证，最重要的是分析市场情绪，通常市场会提前消化预期。最好的交易机会是基本面或消息面突然出现与市场预期不符的情况，这种突发情况会改变走势并延续一段时间。又或者基本面已经发生变化，而你捕捉到了这种变化，但市场还没有做出反应，这是趋势反转之前的最好机会。这种机会很少，也很难精准把握趋势反转的时机，不过一旦抓住则获利会非常丰厚。
黄金
上周总结黄金看涨，然后只在当天大涨了一下，本周一涨了一些，紧接着三天下跌，截至今天发稿又回升了。目前来看黄金价格依然看美元指数变化，而美元主要看欧元脸色，现在还说不好后势会怎样。基本面上，暂时没有什么风险事件支持黄金大涨，从通胀保值角度看，各主要经济体温和通胀，人们对黄金也没什么需求。但不排除美国政府停摆导致美股下跌，以及比特币崩盘导致资金外逃，使得这些资金流入黄金的可能性。不过历史上美国历次政府停摆后，黄金都是走弱。技术面上，如果金价能突破前几天高点1345，则有望涨到去年9月的高点1358，如果继续突破则可能会迎来一大波涨势，不过大概率是形成M顶后趋势反转。做空的话，关注几个指标信号，一个是金价跌到10日均线以下，一个是MACD形成死叉，再有就是EMA6下穿EMA13，如果三个指标信号依次出现则是做空黄金的最佳时机。截至发稿，三个指标均未出现，后续有待观察。
比特币
周三发文说比特币离走出崩盘趋势只差一步，虽然不希望它崩盘，但现在依然看空。基本面已经改变了，各国政府都在加强监管，很难再有之前那样的暴涨。从大众心理上分析，目前这个阶段，恐惧与贪婪谁更强势，自己思考一下自然会得出结论。也别指望机构投资者救市，这不是A股，没有政治任务，国外的金融机构都是吸血鬼，不做空就很对得起散户了。另外，技术分析也可以验证现在的走势，每次波动的高点比前一次低，低点也比前一次低，明显已走入下降通道。懂技术分析的，画个趋势线就明白了。至少目前基本面、消息面、技术面、大众心理，四个方面都不支持大规模上涨，横盘整理不崩盘就是最好的结果。也许突然来个利好消息就涨了，如果愿意冒险去赌就继续做多吧。
——股票市场——
A股
上证指数今天跳空高开，本周只有周一回调了一天意思了一下，后面四天都蹦着往上涨。尤其中国GDP公布后，人民币汇率和股市都高歌猛进。不过看技术指标，上证指数KDJ已出现顶背离，回调风险较大，目前不宜追高。本周上证50的成份股在拉升大盘指数，但大部分个股都在下跌，股民们赢了指数却亏了钱。现在最好的策略是观望，静待大盘技术性回调，然后买入低估值的一线蓝筹或二线蓝筹。很多一线蓝筹估值已不低，追高会面临较大的回撤风险，二线蓝筹是很好的投资标的。A股如果没有增量资金继续进场，股指恐难延续目前这么快的涨势。期待海外资金短期内大量流入A股是不现实的，所以选股策略还是以稳健为主。
散户在A股市场里摸爬滚打，我觉得最好的策略是“提前埋伏”，找到基本面没问题的公司，看看股价走势，如果横盘比较久了，倒是介入的好机会，大不了多等一阵子。千万别追热点，机构之间的厮杀，散户可受不了，死都不知道怎么死的。我在去年调仓以后，潜伏了两个多月，直到今年手里这几只股票才轮流爆发，最近这两周总体收益率超过13%，比上证指数的5%强不少。最重要的是基本面没毛病，潜伏阶段即使有股票出现浮亏，心里也不慌，手里拿的稳。
我不荐股，但可以分享自己的思路。下一步，找市值400-1000亿的非上证50成份股，但最好在MSCI里，择机买入。基本面看几个方面，一看盈利能力，二看成长能力，三看是否符合消费升级、工业4.0、一带一路这些政策利好，四看是否细分行业龙头，五看市场占有率。技术面先看是否超买，超买的绝对不碰，然后看价格是否已开始回调，回调到位的可考虑。
港股
我记得去年上半年写的文章里就说过买入恒生指数ETF基金，那时候买入的，现在最少30%的收益了，这还只是大盘涨幅。如果去年上半年买入企鹅，现在最少是70%的收益。最近港股牛冠全球，什么美股、欧股、日股全部秒杀，那走势、那上升角度，除了用完美来形容都想不出更好的词来。而且，海外资金和南向资金还在不停的流入港股，看这架势继续涨是必须的。不过，还是要谨慎理性的看待它，注意周边人们的反应，注意新闻报道，如果到处都是港股的评论，那就要小心了。目前已持仓的静观其变，不宜加仓，未持仓的最好等回调释放风险以后再入场。
港股和A股不同，很多外资在里面，主要是看基本面的。所以想参与其中就不能用A股市场的炒股逻辑去操作，简单有效的策略是择机买入大蓝筹并长期持有。
美股
巴菲特公司的股票最近涨的猛，后悔没多买一些，像这样的好公司，有回调就买入，没毛病。对于美股，我现在比较纠结，美国经济的基本面除了通胀较低其它没啥问题，公司盈利也越来越好，但是总觉得这个奇葩总统会把事情搞砸，比如税改真的那么好么？增加的赤字怎么解决？还有贸易保护，最终会给美国带来什么样的影响？按以前的逻辑，美联储连续加息会使美元升值，为什么美元现在颓势不减？这些基本面因素会怎样影响股市？感觉历史经验很多都不适用于现在的美股了。目前能做的就是保持仓位不动，静观其变，并做好股市大幅回调的心理准备和相应操作计划。
——结语——
对市场研究越多越觉得自己无知，和幼儿园大班的孩子差不多，而且最近身体和心理状态都不是很好，有些着急、有些迷茫。真希望有几个志同道合的朋友，大家一起研究一起交易，互通有无、分享心得。无奈交易之路注定孤独，唯有调整心态、劳逸结合、坚持不懈，才能继续走下去。也希望与我一样的朋友一定要保持身心健康！
我的近期文章：
我的文集
