可转债筛选名单第17期（附赠交易策略升级方案）

之前说好收益突破20%就更新交易策略，今天我来兑现承诺啦。

经过9个月的实盘投资，目前对可转债交易规则和个债的脾气秉性都有了更深刻的理解，本次更新将对筛选标准和买卖策略进行优化。

第一步、首先需要确定的是“双低+摊大饼+网格收割”这个主旨思想没有变，双低可以确保我们投资的标的有足够的安全垫，摊大饼可以进一步分散风险，网格收割可以提升效率。

根据上述中心思想，最新筛选策略如下：

1、双低值低于160（现价+溢价率*100）

2、现价低于135元  

3、正股PB值大于1

4、债券评级高于A

5、剩余年限大于半年

长期关注小智的投资人应该一眼就看出来了，我把溢价率低于30%这一条删掉了，因为我发现在暴跌的过程中，正股的跌速普遍高于可转债，这就容易导致溢价率大幅上升，如果死守30%这一底线就会把很多好标的拒之门外得不偿失，再说我们还有双低值低于160这一条件，所以选出来的债也不会溢价率夸张的离谱。

第二步、选债完成后，就要开始进行条件单的设置，这里就涉及到交易策略的优化，细心的读者应该已经发现，我最近几期的周末筛选表都添加了剩余规模这一列，目的就是据此对条件单进行区别设置：

1、首次建仓位低于120元；

2、剩余规模低于4亿的，步长上涨5%，下跌4.7%；

3、剩余规模在4-10亿的，步长上涨7%，下跌6.5%；

4、剩余规模大于10亿的，步长上涨10%，下跌9%；

我来解释一下原因，规模小的债更容易受游资青睐，那我们就利用小网格去吃波动利润，规模大的债一般都是跟随正股走趋势，我们就去吃大的波段利润。

上述所有筛选条件及条件单设置均可以根据个人自身情况进行调整，我的设置肯定不会适合所有人，并且我也会在交易的过程中对个别条件单进行微调。至于新策略的表现如何，请大家持续关注吧。

周五收盘后监管层对可转债交易和打新进行了大刀阔斧的改革，小智认为总体上利大于弊，弊端在于此次变革在短期内将大大降低市场的流动性和活力，双高转债将会迎来灾难性的暴跌，而低价债也会因此受到牵连；但从长远的角度看通过打击恶意炒作和提高投资门槛来保护普通投资人的举措有利于可转债市场良性可持续发展，所以我认为此次调整非常必要、也必然成功。

最后，附上本周的筛选结果和条件单设置截图供大家参考。

实时收益情况更新：