逃不开的周期，躲不了的七夕

        本文是“钢铁君”公众号的第一篇文章，总想着写点什么有趣的来为这个公众号开个好头。但思来想去总也不得要点，在烦闷之际，突然意识到8月7日就是我国传统的七夕佳节。顿觉惊恐万分，和广大拥有可爱美丽善解人意天仙女朋友的男青年一样，每当七夕临近，都会激动的辗转难眠，思索着节日的准备。

        我意识到这一次的七夕会有所不同，不仅预测女生这个天底下最难琢磨的物种的喜好，还要在办公室内为“钢铁君”的公众号文章一筹莫展。显然对于前者，我已经放弃做任何揣摩的努力，而对于后者，总有一些方面可以尝试。在品种研究之余，内心总会有困惑，该如何做更好的研究？甚至该以怎样的逻辑来理解这个世界。当然前提是假设我们能够窥探世界奥秘的一角。对于上述问题，困惑总是围绕着我，难以散去。最近拾起了周金涛先生的《涛动周期论》一书，细读之后更觉收获良多。我们每个的财富命运仿佛被一双无形的手推拉牵引，在经济的周期性波动中上下起伏。

        经济本质上是由无数个体组成，按照市场的规律进行着生产、消费活动。天有不测风云，人有生老病死。经济周期的形成在于对这些规律的总结。国家的发展有兴衰，人的寿命有长短，周期性的规律理应有区别。目前主流的周期划分为长中短三个周期，共计几个周期，分别为康德拉季耶夫周期，库兹涅茨周期，朱格拉周期，基钦周期。

        最长的康德拉季耶夫周期（简称“康波周期”）大约50~60年，其背后的逻辑在于人类阶段性的“创新”带来了生产力的极大发展，促成了大范围内的经济繁荣景气，但是当“创新”的内容逐步“消化”，过剩的生产力将成为新的问题，从而引致周期性的衰退、萧条。

        在每个康波周期中，会嵌套3个左右的库兹涅茨周期（又称“建筑周期”），周期长度约为15~25年，该周期主要以建筑业的兴旺和衰落这一周期性波动现象为基础。其背后的逻辑在于人的生老病死过程中，所带来的需求变化。年富力壮的青年对于住房、购物消费的需求高涨，所带来的房地产、基础设施的需求呈现走强趋势。而当人老色衰的时，需求呈现回落态势，同时前期的建筑供给不会短时间内摧毁消失，导致的结果是建筑的供给过剩，带来周期性的萧条。直到建筑寿命的终结，或者其他的变故摧毁了现有过剩的供给，那周期的轮回就将再次开启。

        在每个库兹涅茨周期中，会嵌套1~2个朱格拉周期（又称“固定投资周期”），周期长度约为10年。该周期主要以固定投资的兴衰往复为主要线索。本质上揭示了一个经济体从大规模投资，设备更新，经济繁荣，原材料价格上涨，需求走弱，再次触底调整这一循环规律。生产力水平反映了制造业企业的核心竞争力，而生产力的提升是一个持续的过程，需要企业不断对设备进行更新和再投资。朱格拉周期波动以设备更替和资本投资为主要驱动因素。设备更替与投资高峰期时，经济随之快速增长，设备投资完成后，经济也随之衰退。

        在每一个朱格拉周期中，大约会嵌套3个基钦周期（又称“库存周期”），周期的长度约为3~4年。该周期主要的着眼点在生产部门周期性的存货减产、销货增产的基本规律上。本质上揭示了生产部门应对经济的周期性变动，灵活调整自身生产节奏，改变存销货策略的现象。商品的需求冲击是被动的、外在的，而供给调整是主动的、内在的。

        回过头来再审视先哲们的周期性理论智慧，我们发现周期理论并不是凭空捏造，也不会一成不变。它是站在不同的视角上审视，由无数个体组成的经济社会发展规律的总结。我们每个人身处其中，受这些“规律”左右，就像是航行在大海之中的孤舟，巨浪持续的时间长，威力强，它可以轻而易举将我们捧上天，也可以不费吹灰之力将我们覆灭；中等规模的浪较为常见，虽然威力上不及巨浪，但也能在短期内改变我们的航向；更多的是海面上不平的浪花，频繁“冲击”我们的孤舟，短暂的给予我们微小的变化。

        当我们不在局限于黑色品种每日的数据变化，而是从宏观周期的角度去理解黑色产业的运行规律，理解整个国民经济的运行规律，似乎可以建构出一套分析研究的逻辑。其主旨在于立足宏观经济长中短周期的把握，结合具体产业的运行规律，层层剖析。在这个过程中，把握研究对象的主要矛盾，忽略次要矛盾将是有益的。

        最后，不管是否意识到周期的存在，它都以客观规律的形式周而复始，左右着每一个参与其中的人的人生轨迹，我们逃不开，我们能顺应；也不管是否意识到七夕的存在，它都于每年的农历七月初七如期而至，左右着每一对情侣、夫妻的情绪，我们躲不了，我们能享受。我们能做的不多，但是陪伴总是最珍贵的礼物，愿每一对有情人七夕佳节快乐。