Togocareer：“华尔街之狼”来势汹汹，人才争夺战强势开启

中国的金融市场开放经历了一个漫长的过程：

自2003年首批合资券商设立起，到2005年因为综合治理等问题全部关闭，直至现在——2020年4月1日之后，证监会正式取消证券公司外资股比限制。

3月28日，证监会官网贴出了两条这样的消息：

高盛集团对高盛高华持股比例增至51％

摩根士丹利对摩根士丹利华鑫证券的持股比例升至51％

至此，中国境内外资控股的券商已有五家，分别是瑞银证券、摩根大通证券、野村东方国际证券、高盛高华证券、摩根士丹利华鑫证券。

种种迹象向我们传递一个新的信号：

在未来几年内可能会出现

外资完全控股的证券、期货、基金公司

金融巨鳄们，

将会对中国市场发起最强有力的冲击

“华尔街之狼”来了

中国金融市场的竞争来了，机遇也来了

在过去的20多年，除了性质特殊的中国国际金融股份有限公司，合资券商在中国的发展似乎并不突出，业绩也并不冒尖，市场份额更是微乎其微。

△数据来源：前瞻产业研究所

过去，合资证券“乘风而来，败兴而去”

中国入世之后，尽管对合资券商在业务范围和股权比例上作了限制，但仍然抵挡不了中国巨大市场对于这些“资本吞噬者”的强烈诱惑。

但残酷的现实是，第一批进入中国的证券公司，如华欧证券、巴黎银行合资的长江巴黎百富勤、日本大和合资的海际大和等，皆因公司发展方向的分歧，人员变动的频繁等内部冲突，导致业绩不如人意，纷纷退出中国市场。

综合来看，第二波浪潮的褪去有两个主要原因：

1）外资的持股比例低

2012年以前，证券公司的外资持股比例被限定在三分之一以下，导致在管理方面，具有先进经验的龙头证券行业在中国市场内没有话语权，也就不能调动更大的资源来提升竞争力。

2）业务形式单一

在中国的证券行业中，通道业务所占比例达到了70%，盈利模式主要依靠赚取高额的通道费，因此，较多在FICC【固定收益、外汇、大宗商品业务】领域具有比较优势的金融集团无用武之地。

△数据来源：智研咨询发布的《2019-2025年中国证券行业市场深度调研及投资前景预测报告》

现在，国际金融巨头在中国优劣势明显

1）优势——多线布局，海量资源，丰富经验

产业布局逐步完善，业务协同优势逐渐体现

截止目前，由于业务牌照限制进一步降低，外资证券集团纷纷布局中国市场的业务线。例如摩根大通具备证券经纪、投资咨询、证券自营、投行等多个业务资格。

根据《外商投资证券公司管理办法》允许新设合资证券公司根据自身情况，依法有序申请证券业务。这将意味着外资控股券商能够获取全牌照，利用股东海外资源开展更多的优势业务。

机构投资业务丰富，具备先天优势

2019年9月，国家外汇管理局宣布，取消QFII（合格境外机构投资者）和RQFII（人民币合格境外机构投资者）投资限额。而国外的资本市场以机构为主导，对于公募基金、保险机构业务等较为熟练，且具有大量的境外业务。目前中国金融市场中，除了中信布局海外机构业务较早，其余都处于起步阶段。

财富管理产品丰富，定制化程度极高

以瑞银为例，瑞银财富管理服务分为财富规划、数字银行、商业服务、家庭咨询、慈善咨询、银行解决方案六大方面，同时根据客户长期中期短期的规划提供不同的解决方案，包括财务顾问，机构交易，私人艺术品投资等全方位财富管理业务。

2）劣势——“水土不服”

中国的国情与西方世界不同，资本市场更是和纽约、伦敦、香港有巨大的差别。例如我国的金融市场以散户为主，机构投资者的数量较少。此外，中国的证券行业缺乏信用创造能力，为了确保金融市场的稳定，低成本的加杠杆工具较少。

这样巨大的“鲶鱼”，未来会在中国的金融市场上与本土券商就政策和业务展开激烈的竞争，我国券商传统的盈利模式，发展方式也势必遭遇挑战。

但从长期来看，中国的金融行业有望在业务、技术、管理层面实现快速迭代，推动整体金融体系向国际化更进一步，内地券商转型升级的步伐会加快，走出去的机会更大。

竞争加剧的金融市场，

意味着超乎想象的职业发展奇迹

外资券商亟需适应本土环境，

意味着需要大量双文化背景的人才

中国金融人才争夺大战即将到来...

机会来了

什么样的人才有资格进入顶级券商

人才争夺战开启，扩招实锤！

高盛在未来的五年内，在业务扩张期间将中国员工增加一倍至600人。

摩根大通宣布，将其在中国的办公空间扩大三分之一。

瑞银集团在未来的四年之内，将投行员工人数扩充一倍。

野村控股截止到2023年，员工将会扩充至500人。

2高学历和留学背景成为刚需

从东方财富的调查数据来看，金融行业是平均学历最高的行业，没有之一。在金融行业内部，公募和证券的学历水平也是遥遥领先，硕士以上学历超过20%。而在证券行业中，像保荐代表人、投资主办人、分析师等职位，硕士是基础学历，占比在80%左右。

△数据来源：东方财富

这个数据已经很明显了——想进入证券行业，尤其想进入投行部门，学历真的真的真的很重要！

同时，本土证券公司偏爱海外留学生已成为公开的秘密，根据中国证券业协会2017年公示的三类从业者简历来看，研究部和资产管理部中具有海外留学背景的人都各自占据了总人数的四分之一，即使是投资银行部门——这种对于对国内相关会计准则和法律相当熟悉的高要求部门，其中的海外留学生也占据了八分之一。

△数据来源：中金公司

而现在面临着国内券商出海、国际金融界龙头抢占中国市场的历史机遇，具有留学背景的人在语言、国际化思维、国内外政策的熟悉程度，都具有先天的优势。

3

万事俱备，你还缺什么？

实习！

在知乎上有这样一个问题：能够进入中金的人，都是什么背景？这个问题下面，炸出了一堆“神仙”。

@Shaoyue Wang

今年暑假来中金之前，我去过5家公司实习，从帕特侬安永到毕马威都有。重点放在了投资银行这块，所以最开始去了国泰君安（期间，我为一家顶尖汽车配件公司价值6亿元的IPO项目提供咨询建议），然后去了Somerley Capital Holdings和广发证券。

@Xinyi Yang

我在北京大学攻读经济学，同时在修体育管理，先后去了腾讯做兼职财务助理，贝恩咨询和西门子。业余时间是一名演员，出演了学生音乐剧《大鼻子情圣》。

@Xingrui Xiang

我在岭南大学攻读金融学位期间，去过波士顿咨询、中信证券、国信证券和IDG资本，目前在中金深圳分部投资银行部实习。

他们的共性便是丰富的实习经历——从安永到毕马威，从国泰君安到广发证券，从腾讯到贝恩咨询再到西门子，从波士顿咨询到中信证券。

而作为精英投行，即便是暑期实习项目，也会倾向往期有新三板，IPO实习经历的，全职的岗位更是将实习和过往经验作为必备条件。

这也为很多非知名大学毕业的本科、硕士学历人群提供了一个弯道超车的机会，即便名校背景是敲门砖，多刷实习经历和项目经历，也能挤进去不是？

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