电影《大空头》——期待着世界末日的到来【上】

电影《大空头》——期待着世界末日的到来【上】

《大空头》电影，以2008年美国的金融危机为题材拍摄的，当时的美国华尔街五大投行，有高盛、摩根士丹利、美林、雷曼以及贝尔斯登，贝尔斯登倒闭，雷曼破产，美林证券被美国银行收购，高盛和摩根被改组为银行控股公司。

这场金融风暴也席卷到了全球，使全球经济陷入低迷，在金融危机平息后，人们试着找出导致金融危机背后的原因，《经济时报》的专栏作家和金融学家写了书籍，来揭露这次全球灾难背后的秘密，书籍有《大而不倒》《众魔在人间》《大空头》。

电影《大空头》——期待着世界末日的到来【上】

《大空头》在这样的历史背景下拍出来了，电影讲述了在“金融危机”风暴里，有一群怪才和特立独行的人，通过做空CDS获得高额回报【下期细说】，成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄。

你可能会问“次贷危机”是什么？导致这场金融危机的原因是什么？为什么这么一场灾难没人看见或者阻止？政府为什么看着雷曼兄弟倒闭而不施以援手？

我通过最近在学的香帅的《北大金融学课》和看的有关金融的的书籍，对2008年的金融危机浅显的梳理一下，首先我们要知道金融是什么？那金融的本质是什么呢？

金融是技术和工具，金融的本质就是一种为人类赋能，追求生存自由的技术，是基于解决“时间有限”、“聚集资源”、和分担风险这样基本的需求而演化出的洞察、思维和工具，它可以帮助我们进行跨时间和跨地区的价值交换、资金融通，降低我们未来的不确定性。

要了解2008年的金融危机，需要知道“资产证券化”是什么？

华尔街有一句名言：“给我一个现金流，我就把它证券化”，其实我们自己的衣食住行都和资产证券化有着密切关系。

我们在银行办的信用卡、蚂蚁花呗、京东白条，有些人用的公积金贷款，还有基础设施，像公路、桥梁这些都是利用资产证券化来融资才有的。资产证券化有哪些和我们生活息息相关？

蚂蚁花呗和京东白条就是资产证券化的产物，不管是马云的花呗，还是“小强”的白条都是通过资产证券化融资而来的。让我们用花呗提前消费买东西，在用花呗里的账单分期付款，这个账单是要还本利息，等于每个月我们都要还利息，马云在每个月都有利息收入。

这是一笔稳定的现金流，马云把贷款打包成债券，卖给市场上的投资者，有商业银行、劵商、债券基金，然后把你付的利息的一部分支付给投资者。

因为你的负债其实就是马云的资产，所以我们把这个过程就叫“资产证券化”。

资产证券化并不神秘，“它就是将某个可以产生未来现金流的资产，通过各种金融安排重新包装成证券卖出去。”资产证券化这种金融工具，是半个世纪最大的金融创新。

为什么这么说呢？没有它我们身边的蚂蚁花呗、京东白条、银行信用卡、公路、桥梁、大运河的发展和建设会晚个几十年吧！

更重要的是，资产证券化像一个管道，把美国的房地产市场，直接融资市场、间接融资市场全部打通，然后创造了巨大的金融市场流动性，使得整个社会进一步地金融化，也带动了中国金融市场的变革。

在《众魔在人间》书中提到，“地狱空荡荡，众魔在人间”，本书书名引用了莎士比亚戏剧《暴风雨》中的台词，也是作者对“次贷危机”的解释：贪婪的人性堪比魔鬼，而这就是引发2008年次贷危机的最深层的原因。

在《大而不倒》这本书中提到一个真相，真相是金融衍生品引发的流动性危机，是这场灾难背后的原因之一，也给我们看到一个生存法则：“大而不倒”，指的是在这场危机里，美国最大国际保险公司【AIG】逃过了这场危机，政府用1700亿的天价资金救援AIG，这就是书名的来源《大而不倒》。

在电影一闪而过的一句话这样说到：“所有人都在内心期待着世界末日的到来，”点明了看似狂欢背后危机的根源，这句话来自村上春树《IQ84》，想知道背后更多精彩情节，故事会在下期续上，望大家安好。

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