我眼中的P2P流动性危机。

近一个月来，P2P行业不太平。

自唐小僧、联璧金融等高返现平台倒塌后，P2P也开始密集暴雷。

先是活期类平台，接着蔓延到一些风控较弱的中小平台，最后甚至三方评级较高的平台也出现问题。

P2P行业正面临前所未有的流动性危机。

理论上来讲，作为信息中介平台，P2P是不存在流动性危机的。

投资人通过P2P平台，将钱出借给借款人，约定利率、还款方式和期限，到期收回本息。

如果没有到期，就去平台要钱，是违反合同的。

目前出现的流动性危机，主要还是由于部分平台创新有余，而风控不足。

先看理财端。

为方便投资人资金安排，大部分平台创新性地推出“理财计划”类产品，分1月、3月、6月和1年等不同期限。

投资人根据自身情况，选择理财计划投资后，系统会自动匹配一个到多个债权。

再看借款端。

借款人在平台借款后，分期还款的期限大都比较长，比如分12期、24期和36期等。

这就造成平台理财端和借款端的期限不匹配，会出现投资人理财计划到期，而借款人还没还完款这种情况。

这时，系统会自动发起债权转让，将未到期的债权转让给新投资人。

正常时期，平台资金流入流出，债权转让流畅。

但行业危机来临时，投资人变得格外小心。一方面谨慎投资，另一方面赶紧赎回。

大平台还好，部分中小平台就会出现资金只出不进，流动性枯竭。

从而导致债权转让难以完成，投资人无法按计划回款。

于是出现两种情况。

真实做业务的中小平台出现展期逾期、理财计划转散标。而一些骗子平台趁机失联、跑路。

我投资P2P比较保守，目前在投的平台有三个：小赢理财、桔子理财和洋钱罐。

投的都是一年期，收益率在8%左右。

以后还会继续，主要选择散标投资或大平台的理财计划。

愿这次危机尽快过去。

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