拿到期权，就能一飞冲天？

2015-02-11 本文已影响4273人 ffa8d8c7a037

期权是很多创业公司招募技术团队时给出的「诱惑」，在一些坊间流传里，阿里等上市公司的员工通过期权成为千万富翁；与此同时也一直听闻期权只是创业公司画大饼的利器。那么程序员为了期权加入创业公司，值得吗？

欢迎关注100offer微信号

弄清楚以下两个关键问题，疑问就能迎刃而解：

期权不是股权，而是一份按照约定价格在约定时间购买股份的合同。但如果说给期权，一定要落在纸上，口头承诺是没有任何意义的。

一份期权协议通常包括：起算日期、兑现时间（vesting schedule）、有无 cliff、行权价格、和已兑现期权的行权条件等。

一一解释下：

起算日期：什么时候开始发放期权，有的是入职即发放，有的是工作一段时间后根据员工表现发放。

兑现时间：员工到手期权，称之为兑现（vested），一般是分四年 vesting，假设四年一共给 n 股，按月发放，四年共48个月，那么每月能拿到 n/48 股。

cliff：cliff 是避免员工入职只工作很短时间就离职，也能拿到期权的情况。协议中规定分四年 vesting +一年 cliff，那么第一年是拿不到期权的，在工作满一年后，这一年累计的 n/48*12 = n/4 股一次性到手。在这以后的三年，每月能到手 n/48 股。

行权价格：到行权期后可按约定价格购得公司股权，这个约定价格称之为行权价格。在公司发展越早的阶段（比如 A 轮）进入，行权价格越低，未来可获得的收益就越大。

第一道门槛：现在期权协议一般都会设 cliff，如果你入职后觉得不适合这个公司，在 cliif 期内就离职，那么你完全不能 vested 任何期权。

假设现在你在公司工作了两年，那么累计获得 n/2 期权。但期权只有到行权期后才能行权拿到股权，假设没有到行权期就离职，那么已经 vested 的 n/2 期权通常就自动取消。（第二道门槛：行权期）

也有期权协议规定未行权就离职的话，可在规定期限内对已 vested 的期权行权。要看具体的协议。

假设已经满足条件行权了，那么恭喜你，在公司持续工作 N 年后终于获得股权，可以享有分红权了，但真正想要靠此发家致富，还需上市后套现。第三道门槛，也是最大的门槛：IPO。

所以如果想通过期权发家致富，最关键的是求职者自己的眼光：他选择的市场，是在飞速发展的嘛？他看好的团队，能否在竞争激烈的市场中走到成功上市的那一天？

假设公司最终走向上市的那一天，你也陪公司坚持到了这一步，那能获得多少收益？

（以下所有数字均为假设值，即为了演绎计算方法编的值。）

假设行权后手上持有 50 万股普通股，行权价 0.3 美元。创始人去纳斯达克敲钟了，等过了禁售期就可以套现了。

在美国上市的价值核算都要换成 ADS，假设 10 普通股= 1ADS 股，当前公司股价 30 美元，税率20%。

那么真正获得的收益为（50万／10＊30－0．3 ＊50万）＊（1-20％）= 108 万美元，折合 674 万人民币。

收益计算公式：

（根据比例将普通股换算成ADS 股的股数*股价－行权价格＊所持普通股股数）＊（1- 税率）= 最终可获得的收益。

创业公司被巨头收购的情况也时常发生，在这种情况下，期权如何行使要根据当初签订的期权协议和公司的期权授予制度。

收购分股权收购和资产收购两种情况，互联网公司的收购一般都是股权收购。

如果创业公司被股权收购，公司主体依然存在，应当依然按照原来的协议和员工履行期权计划。常见的方法是期权延续（继续之前的协议），但行权时折算成新公司的股份。或者是双方商议之后改变之前的协议，一次性买断期权。总而言之，最保险的方法是当初签订期权协议时就确定好这些情况。

1）加入创业公司，是件风险越大收益越大的事情。越早加入，将来上市套现就能获得更多。但这要拼眼光和运气，大多数创业公司都走不到上市的那天。低风险达成千万富翁的事情，是绝无可能的，至于如何选择，要看你的风险偏好了。

2）致创始人：如果你自己从来没有从期权上赚过钱，就不要在招聘时过分强调期权。应该为员工创造尽可能好的生活条件，绝对会为你带来值得的回报。

3）致程序员：以期权为理由压低工资的行为都是耍流氓。同时要明白在创业这件事上，被天降馅饼砸中的只是少部分幸运儿。热爱自己的工作并全身心地投入，命运不会辜负每一个认真的人。

欢迎关注100offer微信号！