2018-02-08 现金占总资产比率

先复习一下前三天的公式

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债（或短期负债）

现金流量允当比率=5年内营业活动现金流量净额/5年内（资本支出+存货增加额+现金股利）

现金流量再投资比率=（经营活动现金流量净额-现金股利）/（总资产-流动负债）

一、概念

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融产品）/总资产

分子：（1）货币资金：可以对比理解为“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期及其他可以马上提现的钱，最大特点是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币三个项目。

（2）交易性金融资产：可以认为是“短期投资”。特点是a)短期性b）具有活跃市场c）持有期间不计提资产减值损失。比如短期债券、股票、基金等。

需要说明的是“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司没有此项财报。

例如：长江电力2016年交易性金融资产是0

分母：总资产=流动资产+长期资产

流动资产=现金资产+存货+应收账款

长期资产=长期投资+厂房、设备等

流动资产变现能力强。一家公司最重要的“流动资产”有三个：现金、存货和应收账款

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等

二、计算

(1)长江电力      货币资金=33.79      交易性金融资产=0

资产总计 2988.95

代入公式=33.79/2988.95=1.13%

财报说：

三、判断指标

MJ老师经过多年经验总结认为，“现金占总资产比率”>10%  是比较好的。

如果这家是烧钱的行业，即“总资产周转率<1”的公司，“现金占总资产比率>25%”

一般来说“货币资金”占总资产比重越高，说明该公司的资金储备越高，经营风险越小，偿债能力越强。

如占总资产比重较低，则说明企业的资金链有一定风险，偿债能力越弱。

从另一个角度考虑，如果货币资金过多也说明企业资金利用率不高，也会影响其盈利能力。

公司手上要留一定比例的现金，是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，若手上都是资产却无法马上变现。

对于个人来说，手上要留有一部分比率的现金如总资产的10%~25%，而不能将所有的钱都作为投资，紧急需要的是否拿不出来。

四、数据对比

还是也“水电”行业2012~2016年指标进行对比分析：

现金占总资产比率

从五年平均数据来看，“郴电国际”是最好的了三峡水利次之，“乐山电力”第三，长江电力1.22倒数第二，有钱就投资了？！

对比看一下“郴电国际”，2012~2016，现金占总资产比率越来越高，最多达30%以上

而“长江电力”都是最多刚1.5%，有钱就投入了？！

再看一下“总资产周转率”

乐山电力最好，也只有0.77  郴电国际0.24  长江电力0.22 水电行业都不是很高。

对比一下火电行业

现金占总资产比率

再看一下“总资产周转率”

可以看到电力行业资金周转率都不是很高。我是电力系统的，每月应该都是有钱到账的不会有拖欠，只知道干活，与财务接触的少与领导层接触的少，不能知道太多，容易被灭口：）嘿嘿。主要是以前从来不关注这些。

昨天困得不行不行了，头磕地了，早起补上。

2018-02-08 现金占总资产比率 2018-02-08 现金占总资产比率