低风险资产和高风险资产配置比例应是多少？

2019-12-13 本文已影响0人人生金三角

现代社会里“德不配位”这四个字里的“位”如果指的是财富，那么“德”就是风险控制能力，财富方面的防御能力。去杠杆时代，现金硬、资产软，存银行其实也不失为一个有效防守策略，至少能持盈保泰。

但反过来说，如果都配置低风险资产，那就丧失了财富中的进攻能力，同样不够均衡。比方说对普通人来说，如果只配银行存款和房产，不配置一点风险资产比方说股票也不合理。因为银行存款和房产都只能产生比例很小的现金流，没法实现资产保值的目的。

高风险资产和低风险资产的现金流收益比可差不多是1。按照这个标准，对普通家庭做两个假设：

1、存银行或者买入低风险理财产品的收益是5%；

2、买入最稳健的银行股长期持有的年化收益有10%（过去10年实际上有15%，含股价上涨和分红，并假设未来会减少）。

那么除房产外，当低风险资产和高风险资产的配置比为2：1的时候，两边产生的现金流是差不多的。也就是正好股票（或基金）配置为资产的三分之一。