财报防坑指南二:识别资产美化

2018-10-23  本文已影响0人  莉子_8fac

小熊定理一(识别真货假卖)

连续2年应收帐款上升幅度大于营业收入上升幅度,这家公司就需要警惕

财报之资产负债表

资产=负债+所有者权益

资产                                                                  负债

货币资金:顾客找零,临时补货等                    应付账款:欠供应商的货款

应收账款::“白条”                                           短期借款:借朋友的5万块,一年内还

预付款项:预先付的全年房租                            长期借款:借银行的10万块,为期5年

固定资产:电脑,厂房,土地等                         净资产:所有者权益

如何识别资产美化

问题主要在存货上,存货不仅指生产出的货物,还包括生产用的原材料,生产过程中的半成品

"存货"包含的项目比较多,从财报中只能看到资金金额,这就给了别有用心的公司一个机会

实操小熊定理二(识别存货造假)

小熊定理二:连续两年存货增长大于营业收入的增长,这家公司的存货可能有问题。

(1)验证2011年到2014年,獐子岛的存货与营业收入增长情况

第一步:在理杏仁中搜索獐子岛,在利润表中找到2011年---2014年的营业收入数据,并计算出营业收入的增长情况

第二步:在资产负债表中找到2011年--2014年的存货数据,计算存货的增长情况

第三步:验证小熊定理二,比较每一年营业收入和存货增长金额的差异,如果连续两年存货增长金额>0,说明这个公司连续2年存货增长金额大于营业收入增长金额,要当心了

小熊定理三(识别资产安全)

小熊定理三:如果一家公司的流动负债大于流动资产的话,说明这家公司一家非常接近于破产了

流动资产:一年内可以变现的资产,如货币基金、存货、预付款项

流动负债:一年内必须要还的钱,如应付账款、短期借款等

流动比率=流动资产/流动负债

如果企业的流动比<1,说明流动资产小于流动负债,危险的信号

最近3年的“流动比率”,其中如果有2年都小于1,就要当心

实操小熊定理检验白马股

银行股除外,只要有一个定理不能通过检验,就要剔除

小熊定理一:能看出一家公司是不是有美化收入的嫌疑

小熊定理二:能看出一家公司是不是有美化资产的嫌疑

小熊定理三:能轻松鉴别公司是否有破产的风险

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