笔记006-银行与理财2

这一周围绕我国最重要的金融中介机构---银行讲解。重点关注银行和我们的财富管理非常相关的三个要点：

1银行利润来源/2银行的竞争对手货币基金/3理财产品的分析

a.银行利润的来源：

简单的说，就是存贷差，贷款利率-存款利率，这是银行最重要的利润来源。

再具体一点，三个转换实现了这种存贷差的利润赚取方式：

规模转换：以小聚多，吸收小规模存款汇聚起来给那些需要大量资金的人。

期限转换：银行将不同时间点汇聚起来的资金给不同使用期限的投资人。

风险转换：银行来承担贷款的违约风险，减轻了小资金的风险。

我国的银行已经过了躺着赚钱的黄金十年，那个时候利率没有市场化，垄断性强，国家集中力量办大事，经济高速增长，贷款需求大，所以那都是宏观经济政策背景下的产物。

b.银行的竞争对手货币基金:

什么是货币基金：银行间短期拆借市场对流动性要求高，利率也高于银行存款利率。于是货币基金吸收老板姓的零钱，投向货币市场。这产生于利率管制下的金融创新，是美国金融自由化的标志事件（此后推动利率市场化）。

c.理财产品的分析

什么事影子银行：首先影子银行是金融创新和金融监管博弈的结果。更根本的原因是，银行钱多，管制多。其他金融机构钱少，监管少。于是他们中间自然就有了合作的空间，比如银行和信托合作，把钱投向地产。银行和基金券商合作，把钱投向证券行业，这些都是影子银行的一部分。

很难评价影子银行的好与坏，一方面，影子银行增加了资金投资的效率。另一方面，由于通道很长，没有监管，所以风险也大。

另外，从我们自身的角度，判断理财产品的风险，需要三看说明书：

一看资金投向 （如果投向现金贷消费贷小额贷这样的产品，目前大背景下你要非常谨慎）

二看是否银行代销 （如果是银行代销的话，这意味着银行在这中间完全是一个中间人角色，你不知道具体的产品最后都投资到哪里去了，这中间的信息不对称太大，难以把握）

三看资方信息（香帅的个人原则是，那些看上去名头很大，很多，但是又不给你一些具体的经营业绩细节。这些暮资方式应该打上问号的。所以对资产本身，需要做一些研究和了解）