[笔记]纯债基金

基金债券分为两大类:

1. 纯债基金. 100%以上投资于债券

2. 偏债基金. 80%以上投资于债券,剩下不到20%投资于其他投资品

债券基金在投资组合中,扮演防守的角色,追求稳稳的收益.

纯债基金的分类:

1. 短债基金. 投资1年内到期的债券. 由于国内短债基金很少, 收益和货币基金差不多, 但是由于投资对象是债券, 所以风险高于货币基金, 因此不建议购买

2. 中长债基金。 投资1~5年到期的债券。 国内大部分纯债基金都是中长期债基金。

哪些钱配置债券呢？

• 1年内要用的钱，配置货币基金。流动性高；

• 1-3年内用不到的钱，配置纯债基金。预估收益率6-7%。

• 指数基金全部处于高估状态，无法继续购买，那么也配置纯债基金。

• 资产配置的一部分，分散风险，也配置纯债基金。

• 3年以上用不到的闲钱，配置指数基金。因为A股波动较大，三年不开张，开张吃三年。

根据历史表现，股票市场和债券市场会表现出一定的负相关，即一个涨一个跌。

如何挑选优质的纯债基金呢？

• 市面上的纯债基金同质化严重，年化收益相差不大，所以选择历史表现最稳定，最好的即可。

• 可以通过晨星网来进行挑选。

  • 3年评级和5年评级均在3星及以上
  • 点击详情，查看历史业绩，基本跑赢同类平均水平

什么时候买入纯债基金呢?

• 债市也是有牛熊市的，基本2~3年一轮。所以买债基，2年内获利可能性极大。

• 纯债基金的买卖时机和市场利率有关。

• 市场利率：市场资金借贷成本的真实反映，能够及时反映短期市场利率的指标有：银行间同业拆借利率，国债回购利率等

• 一般参考：10年期国债利率

• 市场利率和债券价格的关系：

  • 市场利率上升，债券价格下跌
  • 市场利率下降，债券价格上涨

• 根据历史统计，中国10年期国债收益率的均值在3.3%~3.5%之间

• 市场利率不会无限制的上升和下降，通常在一个区间内波动

• 当前市场利率 大于 3.5%，买入纯债基金（因为利率可能会回落）

• 当前市场利率 小于 3%，卖出纯债基金，买入货币基金