如何分析币圈交易中的情绪
「力场」——公链挖矿第一社区
情绪分析，SentimentAnalysis，是将人们在各类媒体特别是社交媒体、网络社区、博客等发表意见、评论等主观情绪转换为数据，用计算机的量化分析，得出人们的心理预期值，以期判断市场走势。本文是外网某一线长线交易员在情绪分析的学习和应用过程中，总结归纳的一些情绪分析工具和网站，并有他自己的体会和点评。
前言
当每个人的想法都一样时，每个人都可能是错的。
“在潮流发展的过程中，大众往往是对的，但在潮流开始和结束时总是错的”
“一个‘群体’用心思考(即受情绪影响)，而一个人用大脑思考。”——汉弗莱·b·尼尔
为什么在交易中使用情绪分析?
情绪分析是交易员在分析市场行情的各种利器中尚未被充分利用的一种。关于情绪，存在许多误解。大众通常认为，当情绪高涨时，就是买入的时机了，而情绪低落时，就是时候卖出了。我非常反对从众心理，因此我喜欢做一个孤独的交易员。我也曾尝试边与其他交易员互动边进行交易，但总的来说还是不适合我，因为它会让我受到群体思维的干扰。
我想从一开始就澄清一个问题，那就是大众并不总是错的，但是当大众的数量达到一个相当极端的水平时，你就会发现他们经常是错的。情绪分析应该不是任何可交易资产的主要分析方法，但它是一个非常出色的补充，不过和其他任何东西一样，它必须被正确地应用，可惜它总是被错误地使用。
现在用来分析加密货币或任何其他资产主要有三种思想流派，基础分析、技术分析和情绪分析。我一直非常关注技术分析，因为其他两种流派经常考虑价格、数量的趋势和模式。不过我偶尔也会采用基础研究，但我对这种研究方法的关注有限。
技术分析一直以来都是我进行加密货币交易的主要方法。不过，在熊市期间，我花了大量的时间来研究市场情绪。在我重新进入BTC的时候，情绪分析让我获得了一个很好的平均价格，从最高点到最近6500到7000之间的低点。因此现在我是情绪分析的超级粉丝。
尽管情绪分析过去很主观，但我总会多少用一些情绪分析方法。我一直喜欢阅读主流社交媒体和博客上的文章。这意味着我某种程度上了解一群具有“群体思维”倾向的人，并且这群人在网上拥有大量追随者。而这些人在市场重大拐点上通常是错误的。
我也可能有一群能够独立思考的人的名单，其中少数几个在市场重大拐点会对的人。不过一定要记住，没有人总是对的，也没有人总是错的。我只是想知道在重要时刻谁经常对，谁又经常错。行业网站每日更新的帖子是一个很好的来源，可以用来确定当前的群体想法。
最近的抄底行动从6500到7000用了好几周，市场疲软。空头占据绝大多数时候。就我所看到的情况，到处都是这样。现在仍然有很多看跌者。我见过许多人叫嚣着存在操纵、诈骗等。这就是市场怎么运作的。当人们错误地分析了市场，总是要为自己的错误找借口。
交易中一个被过度使用的话是“我还在等待确认”“我在买进前还在等突破XX点”。采用情绪分析，你可以有信心在价格确认前买进。是不是感觉很给力。我正在计划发布一篇关于为何入门水平很重要的文章。我认为，一些交易员过度需要得到确认。有了正确的资金管理和良好的情绪分析，就不需要太多的确认。
必须指出的是，情绪分析在市场处于低潮时最有用。市场高涨时，非理性繁荣可以持续很长一段时间。整个比特币是在一个月内从5.5K上升到20K的，整个过程中出现过极端的看涨情绪。新资金不断涌入市场，再加上可能的操纵，都使得市场在很长一段时间内处于极端的情绪状态，继续推高。在BTC最近6000的市场走低时，尤其是第一个下降阶段，情绪的影响持续时间不长。
情绪分析的基本思想，以及它的原理，是一旦我们达到的情绪极值，就没有人再去进行买卖了，每个人都已经买或卖了。正如之前所解释的，由于新入资金的因素，市场上涨可能比较复杂。市场走低时，进入市场新资金不是主要因素，因为不会有新资金进场，交易的第一天也不会有新资金。
“一般来说，做别人正在做的事是愚蠢的，因为几乎可以肯定，有太多的人在做同样的事。”——威廉·斯坦利·杰文斯
新的情绪分析武器
现在，我想介绍一下我是怎样在情绪分析工具箱中添了一些其他工具。其中主要有三种来源最值得肯定。首先，最重要的是YouTube上的“比特币交易挑战”（Bitcoin Trading Challenge），从中不光可以学到情感分析，还有大量高质量的东西，值得不断学习。即使他是个短线交易者，而我做长线交易，他的信息对我还是很有用。他是一个杰出的人，他为公众免费所做的一切非常棒。
共享经济对世界的改变让我惊讶。人们分享信息，基本上是免费的，违背了现有体制。这是一个游戏变革者。现在有很多机会可以学习如何改变财务状况，而这种学习几乎没有成本。一定要好好使用这种共享现状。
抱歉，这些都是题外话。
我使用的另外两个主要来源是CharlesD. Kirkpatrick关于技术分析的书《技术分析:金融市场技术人员的完整资源》和BabyPips.com的情感分析系列。其他来源将在文后体现。
本文将使用比特币作为加密市场的代表。一般来说，情绪分析在针对整个市场时最有效。在很长一段时间内，比特币将一直是整个加密货币的主要力量。
Bitfinex数据
Bitfinex通过自己的API提供了大量数据，人们将这些数据汇集到TradingView指标和网站中。这些信息即使不是最好的，也是分析情绪的一种方式。
多头/空头
Bitfinex报告了多头杠杆对空头杠杆的比例。这个信息非常适合情绪分析。可以使用Datamish.com、BFXdata.com、Tradingview指数BFXLS100，或者通过Tradingview中的对比功能将BTCUSDLONGS和BTCUSDSHORTS添加到图表中。我更喜欢使用BFXLS100，并打开显示百分比与原始数据的选项。我喜欢看原始数据(多头和空头的总量)和百分比，但是只显示百分比的图表更好看。在你的图表上把左边的比例打开，使用百分比。不过这是我的偏好，你可以找到更适合自己的。
首先看原始数据，然后看百分比数据。原始数据有点乱，百分比数据要干净得多。我更喜欢看百分比，但我也会打开多头和空头的数据。
我建议你去看完整的“比特币交易挑战”系列，看他如何深入研究、分析这些信息，非常值得。在视频中他提到正在寻找60/40，60%多头/40%空头，反之亦然。对于多/空比率来说，这是非常正确的。然而，空头很少能超过50%。如果你看到空头超过50%，再加上技术分析确认(接近主要支撑/阻力线)，我就会开始寻找一个进场时机。做空通常是较低的数字，获利较少，如果你有兴趣看数字寻找原因，我愿意提供给你。做空的过程也稍微复杂一些。大多数市场、大多数时候都是看涨多于看跌。所以做空不那么普遍。那些空头超过50%的罕见情况，除非出于某种原因处于空前高位，否则我建议还是遵循常规市场情况寻找交易机会。
还记得我们从6500到7000突破时的那次轧空吗?如果看看空头变得多不正常，就能知道原因了。这就是逆向投资者所寻找的。结合非常强烈的情绪迹象(大量空头、多头下跌、社交媒体/新闻上到处都是悲观情绪)，用技术分析，可能会让你接近交易市场的最低值。
技术分析显示了一个潜在的下跌正在形成，你有两周时间来关注。当市场降到6000低值时，在两次跌幅附近交易行情呈现' W '结构，价格走势显示，每一个试图拉低的行为都立刻反弹了，市场底部成交量相对较轻(有错误的观点认为在这样的底部结构中需要大量的交易。你看到大量的资金抛售，但大多数时候你不会处理这样的市场底部。但是，如果您使用Volume Profile聚集成交量的话，您可以看到在市场底部正进行大量交易）。
有趣的是，当人们错过了第一个6K的市场底部后，他们都准备好如果再回到那里就买入。但是真回到6K，他们中很少有人会买。相反他们会指责市场上有背后操纵。这种陈词滥调在金融市场的历史中反复出现。这些同样的声明一再重复(“市场被过度操纵。”“技术分析不管用。”“这次不一样”。我并不是试图淡化这些市场的操纵行为。它的确存在。但是，我认为，美国股市即使在监管下，受到的操纵更为严重。
有一个印刷机不断推高股价，年复一年，远超正常估值水平。我怀疑，大型银行之间的内幕交易很常见。这些人缺乏监督。美国证券交易委员会人手不足，因此尽管存在法律，但在传统市场中作弊可能更为严重。许多人认为，他们将在加密货币市场中摆脱推高、打压价格和内幕交易。它们可能会持续一段时间，但现有的法律会调整加密货币市场。
回到了图表。看看最近的主要拐点，能发现什么?我已经标记了这张BFXLS100多头空头图，打开了百分比显示，展示我的观察结果。我强烈建立你也这么做。
我推荐只看多头，或只看空头，或做情绪分析时两者都看。
保证金率
贝内特也解释得很好，也很有用，但还没有使用多头/空头IMO那么有用。保证金水平是所有市场的情绪指数。但保证金率略有不同。Bitfinex和许多加密货币的保证金交易，利用同业拆借来提供保证金。这让我们看到了保证金率。
基本的想法是，当保证金率非常高时，这可能意味着我们看到了一个情绪极值。情绪极值可能是一个反转信号，尤其是和做空或做多同时出现的时候。由于做空需要使用保证金，如果接近主要支撑，或者已经发生重大抛售，这可能意味着出现了做空。这也许是保证金率对我们最有用的时候。这是可以加进他们的情绪指数的数据，而且不像多头/空头总量那么大。
“街上有血时就是买东西的时候了。”——罗斯柴尔德男爵
订单流分析数据表Tensorcharts
贝内特也有关于使用这个工具的精彩教程，在此不再赘叙，建议看看他关于订单流分析的系列文章。订单流分析可以给你一个短期情绪极端的概念，在市场买卖最坏的时候经常会出现大量交易。虽然这些话都是马后炮，但确实也是用来改进时机的一种方法。对长线交易者来说没有那么重要，但当我买进一个头寸时，我会在短时间的区间里像短线交易者一样“思考”，以完善我的头寸。交易后，我重回长线，并相应地管理交易。Tensorcharts.com是一个非常强大的工具。建议学习。在准备进行交易时，能看到订单聚合深度、取消的订单墙、已完成的订单数量，所有这些都是非常有用的信息。
情绪指数
恐惧和贪婪指数
https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
现在市场上有很多情绪指数。我发现的最好的一种也许是“恐惧和贪婪指数”。它的数据可以回溯到看到过去价格走势的相关性，是一个非常可靠的工具。下面是这个网站的图表和同一日期范围的价格图表。从这些信息中可以发现相关性从而有助于预测未来。
这显示了我们为了确定主要拐点想要看到的东西。恐惧或贪婪的极值。不过这并不总是完美的，交易中没有什么是完美的，但存在一些很强的相关性。人们需要理解的一件重要的事情是，有些事情与直觉相反。人有从众的本能。在人类历史的早期，当人类还属于食物链的一部分而不是顶端时，从众是有意义的，也是人们抱团的原因。但这对交易和投资不利。你需要重新规划你的大脑以摆脱从众的思维方式。
这个网站价值在于它为用户聚集了各种来源的数据，根据该网站的简介，它的数据来源主要有以下5种：加密货币调查(Crypto Surveys，由StrawPoll.com提供)、最新新闻和社交媒体情绪（Latest News & Social Media Sentiment）、趋势分析/公共行为分析（Trends Analysis / Public BehaviourAnalysisread）、市场动力（Market Momentum）、波动（Volatility），并且以可视化数据展现加密市场的情绪变化。可以使用这个网站和其他工具，将获得的数据赋予权重，制定自己的聚合情绪指标。
Sentix
https://www.crypto-sentiment.com/
这可能是个非常好的工具。
Crypto Predicted
https://cryptopredicted.com/predictionsChart3.php
目前是测试版，但它们聚合了情绪和价格数据，并使用机器学习的人工智能来生成买入/卖出信号。概念很酷。
App
http://cryptopredicted.com/app
Medium Post
Meta Alpha Twitter
https://twitter.com/Meta_Alpha
这是一项付费服务，但有时会发布一些有趣的情绪图表。
The HODL index
https://news.hodlhodl.com/charts?scale=3months&start_point=2018-02-05+ 20% 3 25 % 3 a49 + UTC
新闻聚合器。相关性不是最好的，但可以看到在市场上涨时新闻能有多积极正面。不过这对于那些了解这些市场运作，了解大型媒体如何为那些在高位出货的大对冲基金工作的人来说，已经司空见惯了。
Bitcoin Misery Index
https://cointelegraph.com/news/wall-street-analyst-creates-bitcoin-misery-index-for-traders
以价格为基础，而不是以情绪为基础。
价格
正如我之前所说，价格图表本身就是分析市场情绪的很好的方式。价格极值波动/抛售往往是接近情绪极值的信号。
其他有用的情绪分析的工具
Google Trends
这个情绪指标无处不在，许多流行博客和播主都在使用。人们过于依赖它，但常常没有充分发挥这个工具所长。可以更改设置，而不仅仅是使用默认设置。关注多个关键词，不仅仅是比特币。改变时间框架。看看之前主要市场拐点的水平。这是学习、使用和试验这些工具的关键。没有一个完美的工具，就像其他东西一样。
情绪极值是有用。人们说市场既然已经急转直下了，不会再上升了，因为市场情绪“太低了”。
来看看最后一个大跌幅，看情绪是否需要积极一点:
2015年1月是市场在熊市跌幅触底的时候……还认为Google Trends 需要有一个高读数才能触底吗?
Social Mentions Website
可以试着每天检索一两个星期内的各种内容，寻找潜在的用途。要特别注意情绪框。
新闻/头条新闻
新闻，尤其是头条新闻，往往在市场重大拐点上大错特错。这是杰西·斯泰恩多年来之所以在股票市场上获得成功，正是意识到这一点。现在仍然如此。主流媒体往往是大型机构资金的傀儡。他们将试图保持公众情绪高涨，而大机构们则慢慢地抛售，反之亦然。我并不是说所有的媒体都是腐败的，但是大媒体往往是腐败的。不过，规模较小的媒体也可以很容易被收买，而且价格要低得多。所以，要总是以一种逆向的视角来看待新闻。对我来说，我通常对新闻一点都不关注。
民意调查
另一种情绪来源是民意调查。Twitter经常进行许多民意调查，但样本容量太小，很难把它作为可靠的信息。
“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。”——沃伦·巴菲特
其他可能的情绪指标
有许多潜在的情绪指标可能在未来有用。目前，其价值相当有限。
CME COT Report
如果你浏览了BabyPips.com的情绪系列，我建议你尝试一下，他们会解释如何评估COT(Commitment of Traders，交易员持仓)报告。同样的分析也适用于芝加哥商业交易所的比特币期货，但商业交易员不在报告之列，这大大降低了其有效性。比特币和期货交易量虽然增长迅速，但总量仍然相当低。所以现在我不打算用这个作为情绪分析工具。
COT报告的基本思想是寻找极值水平。商业交易员，又称对冲交易员，通常在反转区域是正确的，而大的投机者通常是错的，但在市场趋势上是正确的。这虽然有用，但是我还是没能在COT报告中找到什么优势。
如果你感兴趣的话，你可以在这张图表上很好地看到COT数据和价格。
https://www.barchart.com/futures/commitment-of-traders/technical-charts/BG* 0
此外，芝加哥期权交易所还没有发布他们的COT报告。
比特币波动指数，Bitcoin VIX
在传统股市中，市场波动指数（VIX）是一个有用的情绪指标。然而，直到最近，比特币还没有市场波动指数。现在有一个基于Deribit选项的指数。然而，由于比特币波动指数的存在时间短，比特币选项的总量少，目前的使用非常有限。http://darpalrating.org/
还有一些网站声称拥有比特币波动指数，但它们只是在衡量现货价格的历史波动。这不是市场波动率指数，没有任何强相关性。
要密切关注比特币波动指数，寻找未来的潜在价值。在股市中，波动指数通常在顶部较低，而在底部较高。股票市场波动率指数是否与比特币相关?
出售/买入期权交易量比率，Put/CallRatio
Deribit或期权交易所的看跌/看涨期权比率可能会有用。
Bitmex/ OKCoin / Deribit的期货数据
可能是有用的，特别是Bitmex最近成交量巨大。
纳斯达克和纽约证券交易所。与科技股和比特币有关
这可能有点偏离情绪分析，但当纳斯达克指数超过纽交所太多时，就可能会是最重要的指标，反之亦然。纳斯达克指数和比特币也有关联。最近，有人指出了它与亚马逊和BTC的紧密联系。这很可能是一个巧合，除非这种联系能长久保持，但硅谷和比特币之间一定存在某种相关性。
“会飞的猪”指数
通常在加密技术的一个主要市场上，一堆市值很低的加密货币会开始推上新高。这种情况也发生在股市。通常情况下，基本面糟糕的股票会在市场周期的末尾反弹。有点像“煤矿中的金丝雀”指数，金丝雀对瓦斯十分敏感，17世纪的矿工带它下井来检测瓦斯危险，经济中这种指数是提示危险的信号。
结合一切，做出自己的情绪判断
我们能否把几个因素结合起来，形成我们自己的情绪晴雨表呢?答案是肯定的。这里有一个我正在研究的例子:SF BITCOIN SENTIMENTAGGREGATE GAUGE。可以把每个指标的权重导入excel中，并添加更多的指数。
在电子表格中我列出了一些主要的拐点，但是要获得更好的数据图，需要绘制更多的数据点。但是分析现有的数据，会发现有时在重要的拐点，尤其是2月5日的恐慌低点，没有出现极值。CryptoGreed Fear指数似乎是最可靠的，也许应该给予最大权重甚至单独使用，不过也可能需要加入更多的数据来确定。
小结
情绪是影响市场价格走势的三大因素之一。本文我已经详细介绍了如何使用情绪分析来提高交易效率，希望能给大家一些启示。
原文：《Sentiment Analysis in Cryptocurrency》
https://hackernoon.com/sentiment-analysis-in-cryptocurrency-9abb40005d15
