2018-02-23 D7：现金占总资产比率

财报学习第七天，现金占总资产比率  10%-25%

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一、概念

现金占总资产比率= （货币资金+交易性金融资产）/ 总资产

货币资金：
公司层面，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目；
个人类比，大白话讲就是“手上的钱”，马上能够体现的钱，最大的特点就是“流动性强”

交易性金融资产：
可以认为是“短期投资”，特点为短期性、具有活跃市场、持有期间不计资产减值损失，比如短期的股票、债券、基金等。
需要说明的是：交易性金融资产，并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

总资产：
总资产 = 流动资产 + 长期资产
流动资产变现能力较强，一家公司的最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。
长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等。
小结：
总资产 = 流动资产 + 长期资产
流动资产 = 现金 + 存货 + 应收账款
长期资产=长期投资+厂房、设备等

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二、计算

以海信电器为例，2012年之后均高于10%，核算与财报说中的数据一致

以腾讯控股为例，比率基本在14%以上

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三、指标判断

1、指标至少＞10%

2、如果是“烧钱行业”，即“总资产周转率＜1”的公司，这个指标要求＞25%

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四、数据对比

海信电器，与TCL、创维进行比较，数值稍微偏低；TCL最稳定和平均最高。这几家均大于10%。