财报阅读方法

一家公司的财务报表林林总总，动辄几十上百页，翻都要翻半天，普通人望而却步，这是大家阅读财报的一个巨大障碍。我们要做的是去繁就简，学会如何在海量数据中挑选出核心数据。

一般来讲，财务主要有三大报表：利润表、资产负债表、现金流量表

财务报表里采用的都是专业名词，很难记，如果我们转换一下思路，把公司当成自己，把公司的财务当做自己的财务，用生活经验去理解就容易明白：

（一）、利润表

利润表告诉我们的是一家公司在一段时间内，亏钱还是赚钱。所谓的一段时间，如果是一个月，就叫“月报”；如果是一个季度，就叫“季报”；相应的还有“中报”、“年报”。

比如隔壁老张月入5w，一家老小支出3w，那么每个月老王家可以存2w；楼上老黄年收入20w，年支出25w，则一年内赤字5w。

我们用个人生活经验去理解这张利润表，看下面这张图：

每个人每个月领到的工资，要扣除衣食住行、养孩子、娱乐开销，剩下的才是我们存下来的钱。对公司来讲：工资就是营业收入，同样也会产生一些营业费用（官方叫法：推销费用、管理费用、研发费用等等），加减最后就是公司的净利润。

（二）、资产负债表

这张表也可以从个人生活经验中推得：通过几年辛苦卖命，我们终于有了点积蓄，前面个人利润表开始有钱了，赚来的钱会兵分两路，一部分投到左边，一部分放到右边：投到左边的包括手上留点现金、借钱给朋友、买辆车、投资点股票以及买房、学习等等。投到右边，把外面的欠的钱还了，继续还房贷、还车贷。

公司层面的资产负债表和个人是一样的，只不过公司还有股东的因素，因此，右下方多了有“股东权益”一栏，如下：

资产负债表特点总结：

1、资产负债表是具体某一天余额的概念，负债表告诉我们的是在特定的某一天（如2017年12月31日），在这一天的定量！

2、无论是个人还是公司，有钱之后都会兵分两路，丢到左边是处理资产，丢到右边是处理负债与股东权益。

左边的部分说明它拥有多少资产，右边上半部说明它欠供应商和银行多少债务，右边下半部说明它欠股东多少钱。

3、资产负债表是一个平衡的报表，最大特点是：

“左边=右边”，即“资产=负债+股东权益”。

（三）、现金流量表

从个人角度来说，工资低不要紧一样可以缩衣节食活下去，但如果手上没有现金，恐怕很快就会走投无路。

公司也一样哦，哪怕没有获利，照样可以经营很久，但只要一天没有现金，公司就无法生存！

 “现金流量表”是三张报表中最关键的一张，它决定了一家公司的生死存亡！而不是很多人想象的另外两张报表。

只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司留出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。

这是“贵州茅台”五年的“现金流量表”，红色圈出的部分说明这几年从利润表上，扎扎实实每年赚了那么多的现金，2012年为119亿元，后面逐年递增，2016年甚至达到375亿元。

远远的观看完财务三大报表的美丽轮廓，我们再来细看里面的内容，内容其实非常多，做不到一个个看，我们要挑选一些重要的指标，并按照一定的先后顺序来阅读。

上图有五项财务比率，是MJ老师的《五大关键数字力》，分别是“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力”，无论是A股、港股、美股还是其他国家上市公司的财报，都可以通过这五个维度对公司进行解读。每个维度后面包含的指标解读也就是我们课程的重点，图中右边的绿色框框，把晦涩难懂的专业术语翻译成了生活中的大白话，理解起来顺畅多了：

1、“现金流量”意味着“比气长，越长越好！”

2、“经营能力”指的是“翻桌率，越高越好！”

3、“盈利能力”说的是“这是不是一门好生意，越高越好！”

4、“财务结构”想告诉我们的是“那根棒子”的位置在哪？越高越好！

5、“偿债能力”代表着“你欠我的能还吗？还越多越好！”

上面五大指标的排序，就是我们读财报的正确顺序：

财务报表其实是公司对外表露自己的一种语言，看不懂的时候觉得他罗里吧嗦，不知所云，无聊乏味，今天老师讲完之后，我发现，财报数据不仅妙趣横生，而且浅显易懂！