青石证券|港美股专家观点: 恒指反弹力强,小心短线调整
短线分析
恒生指数升穿了10天平均线第15日(以1月5日收市价计算,平均升/跌约7-12日见短线高/低点),短期反弹力度似不俗,如以10日分析升跌韵律,由上周的7升3跌转为9升1跌=[- + + + +,+ + + + +],升的日子较多,属利好。如加以阴阳烛分析,跟上周的7阳3阴一样,也是7阳3阴=[+ + + - +,+ + - + -],阳烛的日子仍较多,同属利好。但以短周期计算,短线见顶机会极高。
恒指波幅指数(HVIX)仍在低位13.39%,并且波幅开始收细,暗示反弹持续。现在仍然是在20%以下,暗示未来中期大市波幅不是极大,所以仍用10天平均线来预测时间较快捷,是合适的选择,未来一星期仍会有68%(一个标准差)机会波幅达±572点(=30,814点x13.39%/(Ö52星期))。
中线分析
恒生指数升穿了50天平均线第12日(以1月5日收市价计算,平均升/跌约20-30日见短线高/低点),现只是中期的升幅的中段,后市仍乐观。港汇轻微下跌至7.8156,外资好像在缓慢流出香港;而北水南下5天平均数由上周的16亿上升至34亿人民币,属利好现象,暗示北水买盘仍积极。
市场总成交只是在维持在急速回升至1250至1300亿间,暗示动力大增,属利好现象。如再分析蓝筹股成交额占总成交,有3天接近40%(44日平均数=38.6%,30%暗示大户已离场,40%暗示大户非常活跃),属利好。但国企成份股占总成交却只有1天高于23%水平(44日平均数=19.3%,18%暗示大户已离场,22%暗示大户非常活跃),属偏淡。
而恒生小型成份股指数成交量占总成交开始回落,只有一天在6%,其他日子在此之下,暗示由散户买卖活跃度下降(44日平均=4.4%, 高于6%=散户非常活跃,当散户买卖时在高位接货机会极高,后市调整机会大增)。如以大市总成交及蓝筹成交来分析,市场不应看得太淡,现阶段只会短线调整,中线还会向上,估计会再升8至18日。
大市整体沽空仍在平均数中徘徊,在9%间上落(44日平均数是9.93%),而盈富基金沽空占本身成交有50%以上的情况有4日,其中一天更高达76%,暗示大户看淡买跌的步处增多,暗示市场下调压力开始增大。
用过往5日数据来分析恒指期货及国指期货的[未平仓合约净数],没有明显的变化,未能对后市有任何启示。
再看期权分析,所有月份的恒指认购期权成交量5天平均数由之前45%轻微跌回43%,暗示大户对恒生指数看淡力量不大;而国企认购期权成交量5天平均数却由的前45%回升47%(44%以下是看淡,50%以上看好),暗示大户对国企指数看淡力量减少中。
创52周新高的股票数目由在上星期的10天平均数的61%回升至79%,暗示大市炒卖气氛开始回升,以全港股票上升比例10天平均数由54%回升至58%,总体上升力量不俗,未来市场升势还会持续。
合并分析恒生指数,国企指数,恒生综合中型股指数及恒生综合小型股指数四幅图表,国企指数亦开始跑上来追回恒指的升幅,其他恒生指数、恒生综合中型股指数及恒生综合小型股指数上升力度不错,大市中期会再创新高。
综合以上分析,在偏好数据较多的情况下,中估计中期升势还会持续,但短期应会有小幅度的回调,未来一星期估计有±572点波幅。投资者应以60%资金投入股市及40 %持有现金为上。
股票观察:中国人寿(2628.HK)
原因: OBV走势不太差,股价在50天线以下,但走势已经向上。
考虑买入价位:$24.50附近
考虑持货时间:2个月
目标沽出价位:$28.00
目标潜在回报:14.29%
考虑止蚀价位:$24.00
* 10天线买卖规则1.恒生指数收市价连续两日升/跌穿10天平均线,短期走势会继续升/跌7-12个交易日才会找到高/低位。
** 50天线买卖规则1. 恒生指数收市价连续三日升/跌穿50天平均线,中期走势会继续升/跌20-30个交易日才会找到高/低位。买卖规则2.连续三日升/跌穿50天平均线,中期走势会继续升/跌离50天线约5%至10%找到高/低位。
***如以上指标看好/看淡矛盾地出现,笔者建议投资者要严紧跟随10天线的买卖规则*(适用于短线投资者)及50天线的买卖规则**(适用于中线投资者)。
美股分析
以1年图来分析中期走势,道琼工业平均指数、道琼斯交通运输指数及纳斯达克100指数,它们同时破顶而上,暂不见有回调迹象,但因升幅已离开50天线太高,现在高追风险太高,只宜高位沽货,但买跌时机并未出现。美股可能再度突破上升,但幅度有限,建议投资者可以用50%金额投资美股及持有50%现金作防守之用。
作者简介:
龙飞云Charles,青石证券特邀投顾老师，香港券行董事,资深港美股分析员,拥有超过20年资本市场实战经验,对港美股市场有深刻解读。
【免责声明】
本文作者为青石证券特邀投顾老师,以上分析纯属个人意见,并非买卖推介或邀请。
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