区块链数字资产投资标的探究-区块链应用生态阐述和投资逻辑分析（七
3.3.2EOS项目评级
a．评测
一、项目（实际得分91分）
1.战略定位
底层基础，27分
自以太坊诞生以来，区块链便进入了新的发展阶段。但由于底层技术和共识协议的限制以及大量项目的发行和大量交易的进行，目前以太坊已经无法承载应用的商用化。
回顾DAO事件，在安全性方面目前没有成熟的解决方案，采用的方式也是对数据的回滚，也造成了分叉的后果。
目前区块链底层技术的两大痛点无疑是吞吐量和安全性。
EOS在吞吐量上做出了极大的改进。DPOS+BFT共识协议可以使得出块时间缩短到1-2秒，底层石墨烯技术理论上允许每秒上万笔的吞吐量，并行技术使得整个网络的实际处理能力有可能接近目前的中心化机构。这将为企业级应用的出现提供必要的技术支持。
安全性方面，引入了冻结机制，可以在出现问题后进行小范围内的问题解决而不会引起整个区块链网络的分叉。但实质上，对于更有效的避免安全问题发生目前EOS并没有给出成熟的方案，也未见白皮书进行披露。这将会是EOS面临的一大问题。
2.项目必要性
a）区块链技术必要性
十分必要，18分
作为区块链底层项目，相关技术的必要性无需多言。项目也在关键问题上给出了非常有力的解决方案。对于开发者而言，EOS在智能合约里加入了模块化的基础功能，便于开发者直接调用，方便项目开发。
b）通证机制及其价值上升逻辑合理性
清晰且有效，18分
EOS的经济体系更接近于我们的目前的使用习惯。普通参与者使用应用，进行通证转账等操作时并不需要支付费用；企业和开发者根据拥有的通证数量在总流通量中的占比来获得对应比例的网络带宽，并且在不拥堵情况下不会受到限制。这更类似于我们的现实世界。使用和开发功能的费用由开发者支出，而使用者无需承担。EOS将会允许应用开发者设定自己的经济模式，不会强制限制用户是否需要使用通证。另外，作为区块验证者，也会得到一些通证奖励，按照模型EOS通证每年会有一个不超过5%的通货膨胀率。设想EOS主网上线，由于其优秀的性能而使得越来越多的开发者入驻的时候，大量的项目将会出现，对网络带宽的需求将会不断扩大，对应的通证的需求也会增加，价值上升。由于通证具有一定通胀性，因此也可以满足不断增加的项目和日渐发展的EOS生态。
c）项目解决痛点的急迫性
紧急，9分
区块链世界的发展离不开底层协议的高吞吐，稳定和便捷。EOS将许多基础功能模块化，易于开发者上手，共识协议对吞吐量有很强的优化可以一定程度上支撑未来的商业化使用，安全性方面没有详细描述，酌情扣分。
3.同类项目竞争性
有同类项目但具有一定优势，9分
目前底层竞争实则非常激烈，但是真正有突破性同时又实现测试或落地的项目非常少。EOS在技术上有革命性突破，开发进展迅速，同时也是新一代底层公有链中呼声和认可度最高的项目，具备相当的优势。
4.项目编程语言
编程语言常见、易用，10分
EOS使用C++作为编程语言，非常常见易用，便于开发。
综上
二、团队（实际得分91分）
1.技术团队
a）区块链开发经验
主导过成功的区块链项目的开发，20分
EOS项目CTO丹尼尔·拉里默是Steemit和BitShare两个项目的创始人，这两个项目也是首个落地的区块链社交应用和去中心化交易所，其区块链开发经验非常丰富。
b）软件技术开发经验
主导过成功的软件项目开发，18分
EOS项目高级副总裁David Moss担任过多个项目的CTO，有近20年的CTO经验，具备相当充分的经验。其余成员未见过多亮点和描述。
2.运营团队
a）公司或项目运作经验
运作过较为成功的商业公司或者项目，13分
EOS项目CEO为Brendan Blumer。他早先是多个房地产项目的创始人和CEO，其中ii5项目是印度最大的房地产经纪人社区，okay是主打香港高端住房房屋中介的项目，是亚太地产集团成员之一。
b）行业资源背景
丰富的相关行业资源，12分
BM本人具备资深的行业资源背景和吸引力，也善于制造话题性。合伙人Tama是区块链资讯网站Stansberry的首席分析师，具备一定的行业背景。
3.投资人及合作伙伴
顶级，28分
投资机构包括硬币资本，分布式资本，Hyperchain Capital，Blockchain Capital在内的众多知名区块链投资机构。
综上
三、市场情况（实际得分90分）
1.交易所支持度
支持度高，40分
世界范围内的知名一线交易所几乎全部上线EOS，二三线交易所支持度也很高，全网共有近80家交易所支持该项目通证的交易。
2.市值稳定性
价值较为不稳定，20分
该项目通证上线初期波动幅度极大，早期上线在短短3天内价格突破30元，之后回落至不足3元并横盘许久，在冲破120元，市值超过100亿美元之后，又迅速回落腰斩。目前随着项目的众筹即将完毕，通证发放也接近尾声，流通量已经基本固定，其价格波动性开始逐渐减小。
3.项目热度
高热度，30分
推特关注人数超过15万人，Telegram群人数超过5万人，Facebook订阅数近万人，社群热度和讨论度极高。
综上
四、履约能力（实际得分90分）
1.白皮书规划节点履约情况
优，45分
项目一直紧跟Github上公布的路线图进行更新迭代，日前已更新至Dawn4.0版本，并将在2018年6月完成主网上线。
2.代码更新质量
优，45分
核心代码库eos一个月内更新了519次代码，主分支更新了411次，更新内容包括众多功能迭代和相应的Bug修复，健康值良好；三项指标Watch、Star、Fork分别为814，4375，859，库热度非常高。
综上
五、独立维度
风险：中高
从13年BM正式进入区块链行业，到今天，不到五年的时间里，他已经更换了三份工作。而之前两个项目的开发缓慢和社区热度低很大程度上就是因为BM的离职。缺乏了核心团队的早期高频率开发和技术迭代，整个项目社区，包括使用者和投资者，都逐渐的丧失了热情和兴趣。
在2017年8月BM接受的一个采访中，采访者问到了如果以后他离开EOS怎么办的问题，他给出了这样的回答：“离开BitShare，是因为用光了开发资金，而15年是一个区块链项目并不火热的时间，之后没有拿到足够的资金；离开Steemit是因为这个项目范围太窄，只专注于社交网络；EOS是一个可扩展的高性能的编程平台，在这个平台上我可以做任何需要做的，想做的事情和项目，没有什么让我从EOS离开的理由是目前可以被预见到的。”
这可能是对参与者的一剂强心针，也可能只是单方面的说辞。
但是应该看到，EOS目前还没有正式落地，无法保证技术团队一定能成功的开发出项目。另外，EOS目前只能达到数千的吞吐量，离应用商业化还有很远距离。在EOS的总体设计上，其重心在于功能性上强于以太坊，安全性并未经过严格的工程证明。以太坊白皮书中包括了众多安全性设计的参数，而EOS的相关文档中欠缺了这一部分的描述。而未来是否可以真正超越以太坊，补全安全性机制，不能来自于实验，而需要通过大量时间运行来评判。
包括EOS在内的几乎所有区块链项目，都存在市值管理，某种程度上判定为操纵市场也不为过。通过观察EOS的ICO接口信息可以发现，在每一个ICO日结束前不到10分钟的时间里，都会有巨量的，完全超越之前一天募资量总额的ETH被打入ICO账户中，这意味着存在极大的可能官方进行了ICO干预，人为的拉高了市值，稀释了投资人的比例，并且可能通过二级市场的进一步操作进行套利获取巨额收益。这对于一个未落地的项目来讲，无疑是增加了泡沫的可能性。
综上给出中高的风险判定。
时点：符合
目前市场处于基础链生态严重不足，性能严重低下的阶段，EOS一定程度上有效解决了目前的核心性能问题，且开发稳定，符合当下时点。
b．回测
项目通证自上线二级市场以来，总收益良好，截至目前通证价格上涨约15倍，同期比特币价格上涨约4倍，符合项目评分。但是在此期间其价格起伏极大，最大跌幅超过90%，因此可以发现对项目的风险判断是合理的。
