量化家-进宝谈谈A股的量化投资

在中国，有一亿多的股民，每个人都有一套自己的投资方法：有的人平时不怎么碰股票，在无意间听到了内幕消息或者遇到大牛市的时候，抱着“搏一搏”的心态买入股票（大部分的剧本是仓位由低到高，缓慢入市，最后被深套……）；有的人属于老股民，在长期的摸爬滚打中，有一套自己总结出来的买股卖股的方法；有的人属于拥有强大投资资源的人，能够比别人更早的获得消息，获得丰厚的利润。

有一种投资方法，叫做“量化投资”，大致思路是通过一个经过测试的交易策略，做出某个时间买入或者卖出股票的决策，从而获得投资收益。量化投资在全球发达的金融市场已发展多年，而在国内，量化投资还是相对小众的，大部分人对量化投资还不太了解，广大散户能够参与到量化投资的最简单的途径就是购买以量化交易作为投资方法的基金，从业绩来看，量化基金的收益率是比较优秀的。

所谓“大道至简”，其实大部分量化投资的交易策略都是比较简单和容易复制的，正因为交易策略简单又容易复制，一般情况下量化基金公司不会公布自己的交易策略。

其实每个人都是量化投资者，这句话怎么解释？还是要从量化投资的交易策略的来源角度来说：

量化交易策略的依据是什么？量化交易策略的依据是已知的市场信息，比如股票目前的价格、换手率、市盈率等等；

怎么产生量化交易策略？量化交易策略通过人工智能、数据挖掘、数据分析、实际测试的方式来产生，比如市盈率低于多少的股票买入一定会赚到之类的。（实际测试是非常重要的，很多地方说要看这个指标，那个指标，但是实际上的成功率是多少并没有真正的实证过）

按这样类比，每个人都是量化投资者，因为每一个人做出的买卖股票的决定，都是基于目前已经知道的市场信息（哪怕是一个所信任的专家推荐，或者‘内幕信息’），经过大脑处理和分析，做出了相应的交易决定。

但是，普通股民这个量化投资者和真正意义的量化投资相比又有明显劣势，这些劣势是一个普通人无法克服的：

首先在于效率，量化投资的工具是计算机，可以瞬间进行海量的计算，但是普通人是远远无法做到的，这也是阿尔法狗成功的关键，它可以快速进行下棋训练，可能三个月就把一个棋手一辈子所做的下棋训练都做完了。

其次在于信息量，一个人每天接收到的信息是很有限的，但是计算机的信息量理论上无限的，而且计算机还可以根据实际情况分配每一个信息对于决策的权重。

最后在于情绪，量化投资讲究投资纪律，但是人的投资决策受到情绪的影响，试想当你的股票仓位已经出现了50%的亏损，你还能淡定吗。

关于量化投资，还有几个关键的问题：

1、量化投资到底有没有用？

量化投资基于准确历史数据进行策略回测，通过非常严谨的数学方法来测试了一个策略的是否可以适用于过去的市场，所得出的策略至少比一个人凭着很局限的历史经验和感觉进行股票操作来的严谨和靠谱。

2、量化投资用历史数据来进行策略回测，那都知道什么时候会涨，什么时候会跌了，那谁都能赚钱了吧，这策略还靠谱吗？

在做量化投资策略的时候，一个合格的量化投资者在写策略的时候，会尽量避免在形成买卖决策的时候用到在那个时点无法预知的信息，也就是所谓的“未来函数”，而且也不会对历史的数据做过于深入的分析，否则就会陷入到所谓的“过度拟合”中，这些都保证了策略的客观性。

3、量化投资能够预测未来？

量化投资的依据是历史数据，至于未来，其实大部分人都无法预测，只能预测到一个大概的趋势，至于黑天鹅事件，比如明天是否有恐怖袭击、地震，大部分人是无法预测的。量化投资也是一样，只会大致的预测一个总体的趋势，但是这也足够让一个投资者能够稳健的获得收益了。