2021.5.14重读老T陕煤分析

2021年3月28日第12次作业，总第172篇。 

23日补记。

因本周继三月后，再次买入1手陕煤（哈哈，手头没子弹的日子真是太捉襟见肘了），所以回过头来又看了一遍老T对陕煤的分析文章。

我属于偷懒型，学习只能做到一知半解，只是盲目抄作业，买点卖点啥的压根没计算，得出来的教训是：第一次看内容以为看明白了，回头还得重新花时间学习，效率和质量不高的深层次原因，就是“真不知、不真知”。

书归正传。老T分析陕煤的优劣势，简直是行云流水。无论是产能、品质、开采条件、自动化程度，甚至单井规模这种我根本get不到的点，还是宏观形势（供给需求）、公司产能提升、浩吉铁路开通、税收费用、油价分红和减员增效等，钻头T都能从财报中信手拈来。让我产生了“看的不是同一份财报”颓丧感。

硬着头皮继续日拱一卒吧，哪怕这辈子也不能成为1/36,达到自己设定的小目标，也是极有成就感和自豪感滴，先往1/3600里靠一靠。

席勒估值法预测过程：

保守计算，引用陕煤2011-2021年平均扣非净利润值62亿来算，25倍市盈率市值1550亿，取可买入价7折1085亿元，得出目前合理入手价为10.85元。再降低预期打八折，8.7元入手较为合理。

因此，从10.85至8.7，可以分批建仓买入。用我的懒人算法，均价9.75左右应该睡的比较安稳。

老唐已经在11.78和10.8各买入2%仓位（流下羡慕的口水），而我满打满算自己手头的三瓜两枣，10%的仓位都没办法保证，只能咬牙先定下4-6%的目标仓位，是否能在不放弃小企鹅的情况下，加入挖煤队伍。

目前仓位不四舍五入算是到了1%。后续看市场是否给机会用下限的目标价位，可以囤点煤疙瘩。

至于卖出价位，一年内，按照当年市盈率的50倍先设置一下，至于三年后的卖出情况，得先把“仓库”装满后再随着时间变化慢慢想，嘿嘿。

计算过程：扣非净利润62亿×25倍市盈率×150%=2325亿（市值）。均价23.25元。

其实有点小担心，目前才千亿市值的小煤蛋子，三年后就能变成个头儿翻倍、身强体壮的大小伙子？想想如果没有意外，应该也是可以滴，如同一个小学生毕业生，三年后就变成高一的大童鞋啦，哈哈。

结果如何，回头再来看。

PS:可不要象重工这头笨重的老家伙，5年了也没什么起色，或许是我错过了一年前它的壮年期？好景还会再来么？也回头一起看吧，哈哈。