文/清姝小栈（qingshuxiaozhan）

上个月忙了半个月的个人事情，总算完事了，这个月开始满血复活。

不知道为啥，最近群里总时不时有人问支付宝上的全民保.终身养老金怎么样。刚开始清姝是根本没看的，一个热衷基金定投的人是鄙视一切养老保险的，觉得完全没有必要。

但是架不住问的人多啊，清姝就只能看看。

然后发现，嗯，果不其然很坑~~~

一、全民保是什么东西

支付宝上这个全民保终身养老金，说白了就是分红型年金险。说是保险，实际上是没有任何保障功能的。

清姝说的保障功能就是：交一笔保费，在我们发生疾病或者死亡的时候，能够拿到远多于保费的保额。

比如我们每年交1000块钱买了一份保额100万的寿险，就算我们缴满30年的时候不幸去世，也是一共交了3万保额，拿回来100万保障。那就是30倍的杠杆。

这款全民保是没有任何杠杆的，如果我们不幸去世，只能返还保费，如果没有分红的话，甚至是无息返还保费。

所以这款产品，我们就不能把他当做保险来看待，只能当做理财产品来看待。

二、全民保收益如何

既然是理财产品，我们就按理财产品的三要素：流动性、收益性和安全性来判断。清姝拿他和咱们最熟悉的国债做比较，看看优劣。

安全性

全民保安全性问题不大，中国人保这么大的公司了，不会轻易破产的。不过凡是有个万一，它的安全性肯定不如国债安全性高，毕竟中国人保只是一家公司，怎么可能和政府机构相提并论。

全民保是有免责条款的，如果被保险人两年内自杀、酒后驾驶无证驾驶、吸食毒品等等原因造成的死亡，全民保是不赔付的。如果买国债就没这个压力，是自己的钱永远是自己的钱。

流动性

全民保的流动性是远不如国债的。

虽然国债动不动就是五年期、三年期，看着时间也挺长。但是全民保可是从购买之日起到退休年龄要持有才行，这怎么着也得二三十年吧。

想增加流动性，不好意思，8年内死亡只能拿回本金一分利息都没有，8年内退保连本金都不能全部拿回来。

国债起码存一年有一年的利息啊。

收益性

终于讲到收益性了，上一张支付宝上官方产品说明书中举例，30岁男性单笔投资1万元的收益演示图：

我们看到收益分成两部分，一个是保障收益，一个是非保障收益，也就是分红。

保障收益部分我们发现，8年内死亡是无息返还，退保是损失本金的。如果持有30年也是就到60岁可以开始拿养老保险的时候，1万元变成了19220，几乎翻倍了，好像很高，但是用复利计算公式一算就知道其实只有2.2%

也就是说我们买这款养老保险坚持持有到退休年龄，能够确定的收益只有2.2%，和定期存款差不多。但是安全性和流动性远不如定期存款。

当然了，还有分红，如果中档分红我们还有2.1%的收益，高档分红有3.1%的收益。

有经验的人都知道，分红年金险的高档分红基本上是不存在的，能够维持中档分红就是一款绝对的好保险。

注意这份演示收益最后一句话：红利分配是不保证的，在某些年份红利分配可能为零。这不是危言耸听，真的有保险连续10年没有任何分红。

我们能够得到最好的收益就是保障收益的2.2%加上连续中档分红2.1%共计4.3%，和五年期国债4.27%差不多。

但是要注意，国债的4.27%是确定的，每年都能拿到收益进行复投，分红险的分红部分不是确定的，很有可能拿不到。

那你为啥还会舍弃流动性、安全性都远超保险收益的国债，去买各方面都不咋样的年金分红险呢？

更何况，我们可以一半钱投国债一半钱投沪深300，每年做一次股债平衡，收益会远超单纯的国债的。

如果真的为自己的养老发愁，又管不住自己消费，平时没啥结余，那就买国债吧，安全性、流动性、收益性都远超养老保险。

每年3月、5月、7月、8月、10月、12月的10号各大银行官网有售。