井底望天区块链前瞻06比特币的前景与高科技革命

井底望天区块链前瞻06比特币的前景与高科技革命

作者：井底望天      时间：2014年1月14日       原载：井底望天财经周报2014年第2期

一、比特币的前景

大家在谈纽元啊？纽元和澳元，我们以前好像说过，中国经济转型内需增加，给人吃的要比给机器吃的有前景。

bitcoin 看上面开发的colored coins 和master coins，能不能做起来。但是就算做不起来，也许做一个小型版的纸黄金，作为投资产品的一种，也还是可以支持下去。

1 月16 日：硅谷风投大牛投资比特币技术

大家估计不知道，在硅谷有一个比较牛的风险投资基金，叫做Andreessen Horowitz。这个基金其实是两个人，一个叫做Marc Andreessen。这位其实蛮年轻的，当初的牛事迹就是他创立了netscape，可以说是推广互联网的主要功臣之一，当然后来被微软耍赖用IE 把他们给压下去了。那么另外一个人叫做Ben Horowitz，也是Andreessen 在Netscape 的战友，然后他们就在2009年自己搞了风投公司。现在大概管理25亿美元的风险资产。其实他们之前因为办公司，被人家大公司买了，就发了一大笔。然后就自己当天使投资人，到处投资小公司。在2005-2009年期间，他们用4百万美元投资了45家小公司。其中一家叫做推特。

然后2009年7月，两兄弟开始搞自己的风投公司，开始是3亿美元，然后2010年11月，融了第二轮6.5亿美元，就是9.5亿美元。2年后，就增长到12亿美元了。反正2011年5月，他们被评为硅谷风险投资第一名。当然他们是领头的，他们手下的合作伙伴，还有其他6个同学。

他们一件比较出名的事情，就是在2009年11月，用5000万美元从eBay买了2%的Skype的股份。这个大家都说，你傻了吧？Skype会被谷歌和苹果打死的。然后微软买了Skype，他们回答说，你傻了吧？

这个是2011年11月的事情，就是2年后。微软花了85亿美元买了Skype。那么2%，就是1.7亿美元，赚了200%还多。后来美国4家估值最高的公司，推特、非死不可、Groupon，Zynga，他们都是早期投资者。之所以提到这个，因为2013年他们主要的投资，就是一个——比特币技术。这里包括他们自己投的coinbase，和谷歌风险基金一起投的ripplelabs。

前面说到，他们有6个General Partners，其中一个叫做Chris Dixon。该同学，认为比特币就相当于90年代时候的网名。那个时候，网名都是免费，没人要的。当然10年后，就出现网名可以卖几百万美元的事情。因此他认为，如果比特币作为支付手段，可以成为网上的主流的话，那么比特币价格就会上去。上多少？他认为10万美元。所以哥们投资了2500万美元进了Coinbase。

二、号称的“互联网金融革命”

最近看互联网金融，好像搞得比较热闹。要和宝宝抢风头。余额宝，就是用互联网吸引储户的方法。其实，这个就是金融机构的长短期错配。因为你的存款是短期的，贷款是中长期的。而银行，还有一个乘数作用。余额宝，应该没有这个特权吧？

（那么多“宝”的出现，不就是在加快利率市场化的节奏么？）

你是说，存款利率市场化？但是你贷款方面，它没有银行的乘数效应吧？那么你操作的办法，和保险差不多。而且保险是保费，你这个是活期存款，人家随时可以划出去。这个实际上，是搞的money market fund。主要还是靠资金池子里面的不同配置。

所以这个互联网金融革命，并没有解决，你放贷那一块。如果放贷的利率下不去，那么你这边存款利率上来了，也不解决实际问题啊。

（这帮搞互联网的，还是搞互联网的思维，做金融和做互联网一样？先占领市场份额，总是有能赚钱的方法？）

Rayman 说得对。你看一下美国之前的搞法。就是本来个人消费，主要靠的是信用卡，那就是20%的利率。然后格林斯潘让大家从房子里面，拿出来，变成了7%。这样才可以解决企业融资的低利率。

（所以余额宝这种，规模越来越大，马云都该头痛了，你又做不了gateway，对接需要钱的中小企业）

马云，主要是帮中央干活。前一阵子，银行们给中央脸色看，估计这个就是抽银行们鞭子。

所以这个和井通相比，弱爆了。井通的立足点，应该是两个，一个是降低交易／支付成本，一个是降低汇兑成本。如果现在中国的很多电商，靠的是薄利和大量，这样的话，降低中间费用，他们就日子好过多了。

（我是觉得宝宝们把市场的情绪都带坏了，动不动就是6%年化，8%年化啥的，把大家的胃口都撑大了）

不过这种玩法，是玩不下去的。本来，金融市场，要解决了一个重要的问题，就是如何保护投资人的利益。其实说白了，如何靠结构性产品，来对冲风险。现在中国的情况，就是把风险全部甩给政府来担保。这样就导致了金融产品，都基本没有把风险因素做进产品结构。

本来如果你把整个产品打包切件，通过不同的风险级别，提供给不同的风险承受者，这个问题就解决了。本来小散、退休基金、对冲基金，其风险承受能力是不同的。你把风险／收益，全部对应了，就把整个社会风险承受了。

所以井通起来，搞的东西，必须把产品和风险层级做出来。

（这几年信托大发展，投资者的胃口都被撑大了，我朋友10%年化收益的信托产品都看不上，跑去投18%的有限合伙基金，完全没有风险意识）

这个要规范化，比如美国，你去投那个合伙基金，可能需要你年收入25 万美元以上，或者财产100 万美元以上。

另外就是今年是信托基金爆棚的年份，那些帮助信托发基金的银行，估计也会扯进不少麻烦。

因为信托基金，不能按时支付投资人，那么就会和推销的银行发生法律纠纷。

一边说，我只是帮信托代销产品，另一边说，我信托基金其实只是扮演你银行的通道而已。

不是说90%的信托会爆掉，是说90%的信托的通道业务，会不见。

（地产信托集中到期时间是5 月,其他商业类信托集中到期时间是8 月。）

那么大家要把这两个时间记录下来，到时候大家股市上小心点。

（井大，如果井通能把支付宝和paypal 直接连接起来，成本节省大了。）

为啥要连支付宝和paypal？你如果真正用井通的话，你的支付在gateway就解决了。而且井通可以办成不需要信用卡的信用卡。

三、比特云技术

你知道，现在外面在搞啥？比特币技术的互联网。就是你帮人转换信息，收取费用，就不要啥ISP这些了。其实一样，就是比特币技术靠矿工挖矿来验证交易，它这个就是靠矿工提供带宽。根据你提供的宽度，然后就分配他们的币。这样的好处，就是把现在中间的家伙全部干掉。将来就不是Youtube了，而是Wetube了。其实主要的技术基础是建基于bitTorrent和bitcoin。然后开发的想法，比如mastercoin和datacoin，都有一些。这个是属于第三次高科技革命。就是我的群里面的同学，大概也只看到了金融／支付这一块革命。其实这个搞起来，微软啊，谷歌啊，面书啊，都可能给搞死掉。

你想一想，本身P2P，就是一个自由组合的social network。我干嘛要被Facebook来控制？大家估计知道，以前有一个AOL，后来就是全部分散的互联网世界。那么如果我用P2P的技术，可以提供Facebook提供的所有服务，为啥不能取代它呢？这样所有投放给Facebook的广告，就全部分散到大家参与者的手里了。

另外就是谷歌，难道我依赖于云整合的全球参与算力来维系的搜索器，不就取代你了？

支付宝和Paypal模式本身就是问题。你用人民币，要不要去中央银行登记成为人民币用户啊？你用美元，要不要去美联储登记为美元用户啊？你手上有人民币，有美元，你支付，我接受，不就行了嘛。还要啥登记成为支付宝、Paypal用户？这个不就是产生了交易成本？

监管当然要有。但是这个是法律的问题，不是技术的问题。主要是大家没有真正明白，crypto币的出现，解决了一个很大的问题，就是真伪验证。就像你用验钞笔去验证纸钞票，就像你验证黄金。但是这个是在网络和数字技术上，解决了同样的问题。

你的信用卡啊，支付宝啊，Paypal啊，都需要counter party，就是对家来验证。比如人家付你支票，这个可能是假的。几天之后银行把你的余额减掉，告诉你跳票了；或者信用卡，说假的。就是支付宝也要等银行回话，如果人家不开门你也一样发呆。这些都是交易成本。crypto币没有造假。

但是这个技术，是可以推广到其他地方的。比如我将来的汽车出租或者出售，就可以制造成一个公开钥匙这样的。你网上交易完成之后，记录下来，这个车子，只有你的私人钥匙，才可以起动汽车。这样你租车啥手续都不用办了，你到那里，私人钥匙一签，就把车开走了。

刚才我讲的那个云技术，叫做bitcloud。他们会推出一个Wetube，作为一个界面的模版。但是原则上，任何一个码农，都可以创造自己的界面，就是任何软件，然后只要这个软件是开源的，其他的人全部接受，那么一个新的用户平台就搭起来了。

我今年只要把井通搞起来，就够忙活了。主要还是要帮助把实体经济的融资成本降低下来。如果中小企可以拿到8-12%的利率，小微贷款拿到12-15%利率，就成功了。

四、新技术的诞生，与“去中间人化”

今天给大家介绍的是，安德森最近在纽约时报写的一篇东东。英文好的同学，可以读一下。http://dealbook.nytimes.com/2014/01/21/why-bitcoin-matters/?_php=true&_type=blogs&_r=0

他开始描述的一个新技术：看起来是横空而降，但是其实是科研人员几十年的成果。政治理想家们试图用它来寻找自由和革命，现有利益集团试图扼杀它。但是nerds，就是技术专才们，已经为此着迷，他们看到巨大的潜力，在日日夜夜的折腾它。最终主流社会----公司和行业，开始把它商业化，它的影响变得很深远。之后，人民开始惊讶，为啥它的强大目标，没让人在开头就看出来？

那么安德森在说哪个科技？

他说的是：

1975年时候的个人电脑；1993年的互联网（他自己做的netscape，是一个先驱）；2014年的比特币技术（记住大写的Bitcoin，不是小写的bitcoin）。

从这里可以看到文化的不同。

我和家里领导讨论比特币，她完全明白这个技术的影响。但是她觉得这个前途不好，因为利益集团会扼杀它。因为在香港犬儒文化的影响下出来的人，是难以想像你是可以推翻目前利益集团订立的格局的。所以李超人在香港就永远是超人。

但是我这种文革影响的人，就觉得好的技术在手，就要斗争到底。其实美国人里面，也是有这种斗争精神的。不然个人电脑革命、互联网革命，就不会在这里发生。

我之所以一直称比特币技术，是高科技自互联网之后的第三次革命，就是因为它是个人电脑和互联网之后，可以真正影响人类生活的大变革。

安德森的文章里面，提到一个差距，就是技术专才看到的比特币，和大众媒体看到的，完全不是一码事。所以他主要是想通过纽约时报，向美国社会的其它精英阶层，解释一下技术精英的看法是什么。为啥硅谷的尖端码农和创新企业家们，全部都长剑出鞘了？

安德森的文章，提到他对比特币技术的看法。

第一个，就是从电脑科学来说，比特币是一个突破。这个突破，是建立在对密码学长达40年的研究和积累，以及对加密货币长达20年的研究和积累上的。

在电脑学里面，有一个经典问题，叫做拜占庭将军问题。说的是，拜占庭军队出去打仗，有一帮将军各自带军队。现在把敌人的城市给围起来了，那么怎么打？这个必须靠将军们形成一个攻城的共识。

因此在靠信使传递信息的通讯基础上，大家要形成一个共同遵守的作战计划。但是在将军里面，可能有一、两个是卖国贼，被敌人给收买了。这些人，当然就要试图混淆视听。突然想起国务院喝茶放屁中心的383计划了。

那么要解决这个问题，就是你要发现一个算法，来保证忠诚的将军们，可以导致一个共识。如果放到今天的语境下，就是你如何在不可信任的网络（比如互联网）上，在不相关的个体之间，建立起信任关系。

社交网络，比如说social networking，其实有某种这个功能。张三不信任李四，但是王五是张三信任的朋友，也是李四信任的朋友。这样就可以作为信任的起点了吧？但是，这个信任，还是建基于第三方。

我想到郭德刚的一个相声，就是人只需要2个朋友：一个就是肯借钱给你的朋友；如果这个肯借钱给你的人催你还钱，你还需要另一个朋友去帮你打他/她。所以这种基于第三方的信任，不管是你的亲戚、朋友、银行、还是政府，都是依赖于一个双方都可以信任的对象来解决双方之间的信任。

那么比特币技术的出现，就是这种信任，不依赖于第三方，而是依赖于密码学的数学原理。在这里，第三方是完全给取消了。那么这个是全球第一次出现，你可以在互联网上，张三可以将一个数字财产，转交给李四，保证这个转交是安全的，保密的。所有人都知道这个发生过，没人可以挑战这个转交的合法性。那么你可以转交的数字财产是那些呢？

现在大家看到的，就是比特币（小写bitcoin），所谓数字钱币。但是这个只是一个例子，因为你可以应用的范围非常广泛。你可以是数字签名、数字合同、数字钥匙来开启网上保险柜，也可以数字钥匙开启真正的物理保险箱。你可以是数字房契、数字车契、数字股票、数字债券等等。

大家知道，前几年最时髦的词汇，就是数字化。包括军队也在谈数字化情况下的局部冲突。那么你只要数字化，就可以用比特币的去中间人化。我自己发明这个词汇“去中间人化”，是为了避免“去中心化”。因为对我们这个讲求统一的文化，后面这个词汇容易产生误解。扁平化也是一个好的词汇。

我自己觉得，这个技术，对美国可能产生革命性的变革。主要原因，就是美国现在一大毒瘤，就是金融体系。如果这个去中间人化，可以降低金融体制，对实体经济的绑架，这个可能会带来美国经济的空心化趋势逆转。当然这个对中国也影响深远，基本可以解决金融体系和房地产的紧密结合。

安德森这次对比特币的说法，比较有意思。他说，比特币就是一个互联网上的分布账本。你出钱购买，或者卖商品换来的，是这个账本上的一定量的“slots”。大家所谓买卖比特币，不是买卖钱币哈，是买卖这个账本里面的slots。slots，也可以翻译称为“位子”。

你可以想像一下，就好像纽约股票市场里面的交易位置，你买进来，卖出去。但是这些位置买卖，必须得到纽约交易所的批准。而比特币的“位子”买卖，是不需要谁批准的。

那么这些位子是干啥的？就是用来做真实世界里面的各种交易。这个就比纽约交易所的位子，强大得多了。当然作为一个支付系统，这里的情况，就是没有费用，或者很小费用。现有系统，在西方发达国家，中间人帮你支付，要吃你2-3%。不发达国家，要么完全没有这个系统；要么贵到死。

另外一个好处，我们大家都知道了，就是比特币技术上面，你交易双方，不需要有一个之前的信任关系存在。这个是突破性的。

那么比特币本身的价格，当然是两个因素。一个是用它的人越多，量越大，它就越值钱。另外一个就是投机，赌它将来会流行起来，让更多人用。

这里就是大众比较糊涂的地方。就是比特币，不是因为它本身有啥价值，所以大家去交易它，发财。而是因为大家去交易它，它就有了价值。因为它是一个工具，你可以从全世界任何一个有互联网的地方，低成本、没有作假地去交易它。当然现在来讲，比特币的价格里面，投机的含量比较大。

但正是因为投机造成了它的高价格，而使它成为现实可交易用的工具。因为你必须有价值，人家才敢接受你作为支付的工具。其实就是鸡和蛋的问题。因为你炒高它了，就导致它带来实际的交易功能的速度加快了。而这个速度加快，就导致了它的高价值坐实了。

现在的情况，大家都知道，就是每天你看到新的用户、新的商户，开始参与比特币系统。而且速度越来越快。然后就是各种高科技公司参与，导致越来越好用。

比特币交易肯定要收费用，这个是对付spam的方法。就是如果你做合法交易，这个费用很低；但是你搞spam，就交死你。