华尔街的博弈(11)华尔街的昨天和今天
【读书摘记】(资料来源于《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起》 )
新的华尔街金融风暴席卷全球,资本市场的博弈牵动着大国的博弈和兴衰。
以下是《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起》一书译者和作者对话“华尔街的昨天和今天”中的节选:
“美国这个国家没有什么历史,早期的美国人都是欧洲移民,他们中大部分人是英国人的后裔。他们飘洋过海,横跨3 000英里的大西洋——这在当时是一个非常艰苦的旅程,需要长达一个月的时间,有时甚至两个月。但这样一个漫长的旅途也使他们有机会在途中抛弃掉很多文化垃圾——传统文化的垃圾,而在新大陆开始一种完全不同的生活。”
“经济周期是人类本性所导致的必然结果。当经济好的时候,人们对未来过于乐观,盲目扩张,该裁减的冗员没有裁减。于是,坏年景很快就来了,人们又变得过于悲观,这样周而复始,循环往复。当市场崩溃时,每个人都想要现金或黄金,可是,此时市场上恰恰最缺乏流动性。因为没有作为最后贷款人的中央银行,人们就会失去信心,所以,历史上的美国经常面临恐慌,也经常经历比其他国家更为迅猛的繁荣和更为深重的崩溃,美国经济周期的振幅也远远大于欧洲。”
“1929年的市场大崩溃中,纽约股票交易所创下了1 600万股的日交易量记录,美国股市用了39年的时间,在1968年再次赶上了这个记录。可是今天,纽交所只需一瞬间就能完成1 600万股的交易量。每天9点30分市场开盘,9点30分01秒时,纽交所的交易量就超过了1 600万股。1929年时,全美国只有2%的美国人拥有纽交所的股票,今天有超过50%的美国人拥有股票或共同基金。”
“1912年,‘泰坦尼克号’在北大西洋与冰山相撞并沉没……于是才有了《北大西洋冰层巡逻制度》,该制度严格规定每条船都必须装备24小时有人监听的无线通信装置。从那时到现在,92年过去了,虽然人类也发生过其他的海难,但再也没有发生过轮船与冰山相撞并沉没的事件。同样,虽然我们还会在股市中遇到各种各样的挫折和灾难,但是像1929年那样的股市崩溃却不太可能再发生了。今天,你再也不能只交10%的保证金就买股票,你再也不能在股价下跌的时候卖空——而这些投机操作在1929年的股市中司空见惯……有了这些进步,也许我们再也见不到1929年那样的股市崩溃了。”
(以上对话时间为1999年)
当我们回顾资本市场三百多年的历史时,股灾再次发生,其激烈程度不亚于1929年的股灾。今天的人们,在这次由次贷危机和雷曼兄弟银行倒闭而引发的全球金融危机甚至经济危机中,亲自体验到了三百年来华尔街不断上演的“金融地震”的震级和烈度,没有那个国家能够独善其身,损伤程度只是因国而亦。
目前,“牛熊”搏击仍在惨烈进行,“熊”爪把“牛”打得血肉模糊、遍体鳞伤,那句华尔街最古老的真理又出现了:看多的人——“牛”能挣钱,看空的人——“熊”也能挣钱,就是贪婪的人——“猪”不能挣钱。
部分华尔街珍贵照片:
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(完)